Věci Každý investor by měl přemýšlet o tom, kdy hospodaření s penězi
Vzhledem k tomu, důchodového systému ve Spojených státech a ve většině světa přesunula z důchodů samostatně financované penzijní účty, jako je 401 (k) y, tradiční IRAS a Roth IRAS, to se stalo nezbytné pro stovky milionů mužů a žen na převzít roli nikdy očekávalo, a pro které byly nikdy řádně vyškoleni: to portfolio manažera. Od návrhu celkové portfolio, které bere v úvahu řádnou alokaci aktiv na základě unikátních cílů a podmínek pro výběr jednotlivých investic v rámci jednotlivých tříd aktiv, důsledky pro dostat to špatně může být život změní k lepšímu nebo horšímu.
To může znamenat rozdíl mezi žijící mimo své dny v pohodlí, a zároveň poskytuje dědictví pro své dědice ke koupi domů nebo pomoci platit za vysokou školu, nebo jen stěží přežívají díky, výplaty k výplatě, v naději, že dávky sociálního zabezpečení držet krok s inflací , Je smutné, že i přes nejlepší úmysly, s dobrými úmysly lidem se nedaří v tomto úkolu každý den.
I když je možné, aby jeden článek pokrýt i část země nezbytné, aby se vám odborník, existuje několik věcí, které můžete udělat brzy na vaší cestě k finanční nezávislosti, které by mohly pomoci máte jednodušší jít při výkonu své sny ; řídit své investice a investiční portfolio obezřetně a účelnosti spíše než reagovat emocionálně při každé twist a přelomu Dow Jones Industrial Average a S & P 500. Konkrétně se chci zaměřit na pět klíčů, které vám mohou pomoci zlepšit své investiční portfolio.
1. Uvědomte si, že vy a vaše emoce, jsou největším nebezpečím pro svého portfolia, a pak vypracovat strategii ke zmírnění rizika.
Pokud bych vás požádal, abyste identifikovat, které faktor byl jedním z nejdůležitějších překážkou pro investora, jak on nebo ona usiluje o sloučeninu bohatství, co byste řekl?
Postupem času se vaše odpověď se mohl změnit v závislosti na hospodářském prostředí, finanční, ve které byly vzneseny nebo poprvé začala dávat pozor na kapitálových trzích. V těchto dnech, to by asi myslím, že to je poplatky nebo náklady. Byste být špatně. Před deseti nebo dvěma lety jste mohli myslet, že je to záležitost domácích vs mezinárodní výběr zabezpečení.
Byste být špatně. V roce 1960, možná, že to bude ochota nakupovat akcie růstu. Byste být špatně.
Dál a dál seznam pokračuje, ale jedna věc zůstává konzistentní. Bez výjimky, téměř všechny důkazy ukazují na tebe , investor, jako nejpravděpodobnější příčinou své vlastní finanční selhání. Na rozdíl od toho, co klasičtí ekonomové může mít jste přesvědčeni, behaviorální ekonomie a behavioral finance nyní nabízejí to, co jsem si jist, je ohromující důkaz, že muži a ženy, zatímco ve velké míře racionální, často velmi nerozumné věci s jejich penězi, které jim způsobují, že trpí přes dlouhým období. Kromě vidět to v datech, což je to, co se opravdu počítá, jsem svědkem to ve svém vlastním životě a kariéře. Perfektně inteligentní lidé, které jsou schopné dosáhnout úspěchu ve všech druzích oblastí, vytřít vzácný kapitál – kapitál, který jim trvalo desetiletí, než se hromadit – protože tráví méně času pochopení toho, co vlastníme, proč to vlastnit, kolik vlastní, a podmínky na kterém oni vlastní to, než že výběr nového ledničku nebo pračku a sušičku.
Čísla mohou být šokující. To není neobvyklé pro investory, aby stezka skutečnou výkonnost svých podkladových investic o několik procentních bodů; příležitost náklady, které mohou být mimořádná po dobu 25 a více let.
Zde existuje několik možných řešení. Jedním z nich je skutečně oddat stává expert na správu své vlastní peníze. Pokud vás baví čtení akademický výzkum na alokaci kapitálu, potápění do formuláři 10-K piliny, přemýšlet o portfolia koeficienty, a přemýšlel nad podrobnostmi věci, jako je stavební metodiky indexových fondů, může to být cesta pro vás. Pokud tak neučiníte, budete potřebovat někoho, kdo by to pro vás. Jedna z největších společností spravujících aktiva ve světě, Vanguard, v poslední době našel ve svém výzkumu, který přesto vede k vyšším nákladům, platit za jejich služby finančního poradenství „nejen dodává klid, ale také se může přidat asi 3 procentní body na hodnotu v Saldo portfoliových vrací v čase“(Zdroj: Vanguard papíru z přidané hodnoty finančních poradců , odkazování studijní Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph a Yan Zilbering, 2014. Uvedení hodnotu z hodnoty: kvantifikace Vanguard Poradce Alpha. . Valley Forge, PA .: Vanguard Group) I když poukázal na to, že počet není exaktní věda, říká, že „[f] nebo někdo, poradci mohou nabídnout mnohem víc než to přidané hodnoty, pro jiné, méně The. potenciální 3 procentní body návratu přijde po daní a poplatků.“
Jinými slovy, použít hrubě zjednodušené příklad, pokud vaše portfolio se skládala ze 100 procent indexu low-cost finanční prostředky, které generovaly 10 procent poté, co poplatků, je to klam podívat se na pronájem na poradce as výsledkem svých návratů je o 10 procent minus poradce náklady, když ve skutečnosti, vaše výsledky by mohly být podstatně nižší kvůli problémům s chováním (kupují, kdy byste neměli kupovat, prodávat, kdy byste neměli prodávat, udržování pozice, které jsou příliš koncentrované, ignorovat možnost využívat některé daňové arbitráže situace prostřednictvím strategií, jako je umístění aktiv, vývoj a výpočet výdajový model během distribuční portfolio fáze, atd) Pokud máte zkušenosti se snaží jít sám by vedly k vám vydělávat, řekněme, 5 procent, nebo 6 procent, můžete skončil dělat víc peníze přes platit vyšší poplatky, protože z handholding a zkušeností poradce. Zaměřit se na potenciální hrubou návrat je nejen nevhodné, mohlo by to skončit vás to stálo mnohem víc ztracený složení, než se vyhnout náklady.
Je třeba vyvinout dobře konstruované plán, založený na principech zdravé správy portfolia, a držet se ho přes oba bezvětří a bouřlivé nebe.
2. Není-li jednání s morálními nebo etickými úvahami, nedělají investiční rozhodnutí s pevným výnosem pro dluhopisy část svého portfolia založený výhradně na tom, jak si myslíte o produktech a službách společnosti.
Benjamin Graham napsal mimořádně krásný průchod dotýká tohoto bodu, který lze nalézt v edici 1940 bezpečnostní analýzy . Ve svém legendárním pojednání, uvedl: „Shodou okolností všechny tři nekumulativní průmyslových prioritní akcie v našem seznamu patří ke společnostem v šňupací podnikání. Tento fakt je zajímavý, ne proto, že se ukáže jako investiční prvenství tabáku, ale proto, že z silná připomínka nabízí, že investor nemůže bezpečně posoudit opodstatněnost či zápory z cenného papíru, jeho osobní reakci na druhu podnikání, ve které je v záběru. vynikající záznam po dlouhou dobu v minulosti, plus silné důkazy o vlastní stability, plus absence jakéhokoliv konkrétního důvodu lze očekávat zásadní změnu k horšímu v budoucnu získá pravděpodobně jediný zdravý základ k dispozici pro výběr na pevnou hodnotu investice.“
Tady, Graham mluvil o tom, že výběr dluhopisy a cenné papíry s pevným výnosem je neodmyslitelně umění negativní selekce. Hledáte důvod nekoupit něco jako váš hlavní starostí je, zda je podnik schopen návratu do zaslíbené jistiny a úroků z peněz, které jste zapůjčil na něj. Investor, který zamítl nákup šňupací tabák (bezdýmný) přednostní akcie nebo dluhopisy, protože on nebo ona není fanoušek průmyslu musel spokojit se dostaví s potenciálně vyšším rizikem a / nebo nižší návratnost. -Li se vyhnout cenné papíry vydané tabákových společností, je pro vás důležité, je to realita je třeba čelit. Život je plný kompromisů a vy jste udělal jeden z těch kompromisů. Nemůžete vždy mít svůj koláč a sníst ho příliš. Mohlo by to nebylo fér, ale je to fakt.
3. Přemýšlejte o tom, jak je vaše investiční portfolio v korelaci s ostatními aktivy a závazky ve vašem životě pak se snaží snížit tento vztah jak inteligentně jak je to možné.
Při správě svého investičního portfolia, se vyplatí uvažovat o způsobech, jak inteligentně snižují riziko. Velkým rizikem má příliš mnoho ze svých aktiv a pasiv korelovaných. Například, pokud jste žili v Houstonu, pracoval v ropném průmyslu, měla hlavní část svého penzijního plánu svázaný na skladě svého zaměstnavatele, vlastnil část místní bance, a držel investice do nemovitostí v metropolitní oblasti Houstonu, svou celokrajné finanční život je nyní účinně vázána na výhledu pro energii. V případě, že ropný sektor měla zhroutit, jak tomu bylo v roce 1980, můžete najít nejen svou práci v ohrožení, ale hodnota vašich stockholdings rapidně klesající zároveň vaše místní realitní a bankovní podniky trpí v důsledku nájemníky a dlužníky, také v oblasti Houstonu, zažívá stejné ekonomické těžkosti jste danou závislost této oblasti je upon oleje. Stejně tak, pokud si žít a pracovat v Silicon Valley, se nebude chtít většinu svého odchodu do důchodu majetek do technologických akcií. Spíše, možná budete chtít, aby zvážila vlastnit věci, které jsou pravděpodobně držet čerpání peněz z dobrém i zlém, dobré časy a špatné časy, i když to znamená vytvářet nižší výnosy ; např drží majetkové podíly ve blue chip akcií, zejména spotřebitelské sponky firem, které dělají věci, jako je zubní pasta a pracích prášků, úklidových prostředků a čokoládové tyčinky, alkohol a balených potravin.
To je obecně moudré praxe prohlédnout vše, co na vašich osobních a obchodních rozvah alespoň jednou nebo dvakrát za rok ve snaze najít slabiny a korelace; Oblasti, kde jediná síla nebo neštěstí by mohly kaskádu a způsobit připisoval obrovské negativní důsledky. Společná expozice může být vstupní náklady, jako je cena benzínu, úrokových sazeb, ekonomického zdraví určité zeměpisné oblasti, spoléháním se na jediném dodavateli, vystavení určitým průmyslem nebo sektoru, nebo libovolný počet dalších věcí.
Pro většinu investorů je největším rizikem musí čelit, je přes-spoléhání na cash flow z zaměstnavatele. Svým zaměřením na získávání produktivních aktiv, které generují přebytky cash flow, a tak diverzifikovat od zaměstnavatele, je možné toto riziko poněkud zmírněn.
4. Dávejte pozor na strukturu svých závazků, protože to může znamenat rozdíl mezi finanční nezávislosti a celkové zkázy.
Ať už dávají přednost investování do akcií nebo nemovitostí, soukromé podniky nebo duševního vlastnictví, jak budete platit za aktiva je nanejvýš důležité. Pokud budete potřebovat, nebo chtít, aby pomocí dluhu za účelem zvýšení návratnosti kapitálu a umožní nakupovat více aktiv než váš vlastní kapitál by umožňoval samotný, dobré pravidlo při správě portfolia je, aby se zabránilo výpůjční krátkodobé prostředky na financování dlouho -term majetek proto, že zdrojem financování může vyschnout a nechat nelikvidní dost dlouho, aby vás ponořit se do konkurzu. V ideálním případě, chcete pouze závazky s snadno ubytované požadavky cash flow, které mají úrokové podmínky s pevnou úrokovou sazbou. Ještě lepší je, budete chtít tento dluh bude non-postih, pokud je to možné, a aby se zabránilo možnost mít věřitel požadovat vysílání dodatečné zajištění. Zvláštní výjimky někdy platí. Například, pokud jste byli vysoce čistého jmění jednotlivce s desítkami milionů dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentů, to by nutně nemusel být nerozumné mít něco jako zastaveného majetku úvěrovou linku, která byla naplněna státních cenných papírů a osvobozeny od daně komunální dluhopisy, takže byste mohli snadno klepnout své finanční prostředky, aniž by museli prodat své pozice.
5. Nenechte se zapomínat, že dobré časy skončí.
To se zdá být obzvláště důležité v okamžiku, kdy se akciové trhy, trhy s nemovitostmi a ceny dluhopisů blízko, nebo bít, all-time highs. Vaše ceny aktiv budou klesat v tržní hodnotě. V závislosti na majetku, bude váš majetek zkušenosti klesne také v cash flow, které vytvářejí. Dobrá investiční portfolio je nejen schopen se vypořádat s tím, že to očekává. Pokud jsou mladí, mají mimořádně vysokou toleranci rizik, a mají spoustu času a energie, obnovit, pokud si přepočítat nebo trpět smůlu, to je často lepší se vyhnout dosáhnout při provádění investice. Naděje není investiční strategie. Při získání aktiva, měli byste tak učinit za cenu a za podmínek, že v případě, že nejhorší situace nastala, mohli byste ještě přežít, aniž by museli začít znovu v životě, nebo vaší kariéry. Pro mnoho investorů, když bohatství bylo shromážděno důraz by měl být na ochranu tohoto bohatství v dlouhodobém horizontu, ne agresivně jít po nejvyšších možných teoretických výnosy, zejména pokud mu stát zavádí hlazení riziko.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.