Table of Contents
- 1 Zaměřit se na co je skutečně důležité si vytvořit hledání kvalitních investic Snadnější
- 1.1 1. Jaké jsou zdroje o peněžních tocích Společnosti?
- 1.2 2. kolik peněz je generován Business a kdy to má peněžní toky do pokladnice?
- 1.3 3. Jsou Peněžní toky udržitelný?
- 1.4 4. Kolik Capital Má Business vyžadovat k provozu?
- 1.5 5. Má Řízení Mají Akcionář-Friendly Dispozice?
- 1.6 6. Akce jsou řídicí je konzistentní s tím, co se říká v jejich veřejných komunikacích investorům?
- 1.7 7. Je skladem Cena Atraktivní Vzhledem k růstu upraveného zisku?
Zaměřit se na co je skutečně důležité si vytvořit hledání kvalitních investic Snadnější
Při sestavování portfolia zásob pro svou rodinu, je jich tam sedm základní otázky, že každý investor by měl ptát. Odpovědi mohou pomoci odhalit konkurenční silné a slabé stránky, které poskytují lepší porozumění ekonomice a postavení na trhu podnikání.
1. Jaké jsou zdroje o peněžních tocích Společnosti?
John Burr Williams nás učí, že hodnotu jakéhokoli aktiva je čistá současná hodnota jejích diskontovaných peněžních toků.
Než se investor může dokonce začít na hodnotu podniku, musí vědět, co se generování hotovosti. Je důležité být konkrétní a zabránit tomu, aby předpoklady.
Vezměte Coca-Cola, například. Miliardy lidí na celém světě jsou obeznámeni s produkty koks je. Když ho vidíte na polici místního obchodu s potravinami, pravděpodobně jste k závěru, že se jednalo o společnosti Coca-Cola, který prodával balené zboží kupce. Ve skutečnosti pohled na nejnovější 10K ukazuje, že ačkoli společnost nemá prodat některé hotové nápoje, téměř veškeré své příjmy je odvozen z prodeje „nápojových koncentrátů a sirupů“ až „stáčení a konzervárenské provozy, distributoři, kašna velkoobchodníci a některé fontány maloobchodníků „. jinými slovy, je to prodává koncentrát do stáčírny, největší bytí Coca-Cola Enterprises (samostatně obchoduje veřejná obchodní společnost). Tyto stáčírny vytvořit konečný produkt, dodávat jej do místního obchodu.
Může se to zdát jako malý rozdíl vidí, že koks je konečný úspěch závisí na výrobky prodávané v obchodech a restauracích; přistupováno z jiného úhlu, nicméně, a může investor rychle domnívat, jak životně důležité, je vztah mezi koks a její stáčírny je spodní linie; to je stáčírny, kteří jsou ve skutečnosti prodávají nejvíce kolu veřejnosti.
Toto uspořádání se stalo, protože historického vtípek, který dělal dva muži a jejich rodiny velmi bohatá.
2. kolik peněz je generován Business a kdy to má peněžní toky do pokladnice?
Po identifikaci zdroje hotovosti v podnikání, je třeba odhadnout množství a načasování těchto peněžních toků. Společnost, která vytváří $ 1,000 dnes může být cennější než ten, který generuje $ 30.000 50 let z důvodu časové hodnoty peněz.
3. Jsou Peněžní toky udržitelný?
Bývaly doby, kdy výrobci koní a držáku a tramvajové společnosti považovaly blue chip akcií na Wall Street. Dlouhá historie průmyslu ziskovost vedl mnohé investory a analytiky k přesvědčení, že tyto podniky by vždy být pevné jako skála. Ti, kteří byli chytrý si uvědomil, že minulá historie bylo s žádnou hodnotou v projekci budoucích peněžních toků v důsledku posunu v konkurenčním prostředí vyplývající z příchodu automobilu.
Jedním ze způsobů, jak hodnotit udržitelnost peněžních toků je prozkoumat bariéry vstupu na trh nebo trhy, na kterých společnost působí. To bude mnohem těžší pro soutěžící vstoupit do obchodu, který vyžaduje stovky milionů dolarů na startu hlavního města, než je tomu u maloobchodníka, která může být otevřena na nepatrný zlomek nákladů (např existuje jen velmi málo subjektů ve světě, které by mohly zahájit výrobce letounu jít head-to-head s Airbus nebo Boeing, ale vy a vaši přátelé by pravděpodobně mohlo shromáždit kapitál potřebný k pronájmu prostor v místním obchoďáku, a začít svůj vlastní podnik).
4. Kolik Capital Má Business vyžadovat k provozu?
Některé firmy potřebují více kapitálu generovat jeden dolar zisku než ostatní. Ocelárny vyžaduje obrovské investice do pozemků, budov a zařízení, a pak vytváří produkt, který je komoditou. Reklamní firma, na druhé straně, vyžaduje jen velmi málo ve způsobu kapitálových výdajů, aby byl podnik v chodu, generuje tuny peněz pro majitele ve vztahu k investicím. Čím méně kapitálu obchodní vyžaduje ke svému provozu, tím atraktivnější je pro majitele, protože tím více peněz on nebo ona může získat ve formě dividend se těšit ze života, nebo investovat do jiných projektů.
5. Má Řízení Mají Akcionář-Friendly Dispozice?
Vedení způsobem zachází s akcionáři je jeden z nejdůležitějších kvalitativní faktorem jejího úspěchu. Generální ředitel, který je ochoten usilovat o odkup vlastních akcií, kdy akciové společnost klesla spíše než získávat další podnikání je mnohem pravděpodobnější, že k vytváření bohatství, než ten, kdo je zaměřena na rozšíření říše.
6. Akce jsou řídicí je konzistentní s tím, co se říká v jejich veřejných komunikacích investorům?
Pokud vedení uvedla v posledních třech výročních zprávách, že snížení dluhů je nejdůležitější prioritou, a přesto se zabývali několika akvizic nebo začali více nových podniků, nejsou-li být upřímný. Jako vlastník firmy, si jen chcete, aby ve spolupráci s těmi, jejichž činy odpovídaly jejich sliby.
7. Je skladem Cena Atraktivní Vzhledem k růstu upraveného zisku?
Cena akcií je absolutní určujícím faktorem návratu. Disciplinovaný investor najde společnost ABC atraktivní na $ 10, ale ne na $. 12 Obchodní generování 5 $ v zisku za rok je vynikající koupit za $ 20 za akcii; výtěžek zisk je 25 procent. Ten samý podnik prodává za 200 $ za akcii, však může pochlubit pouze výdělku výnos 2,5 procenta – poloviční sazbu k dispozici na bezrizikové United States státních dluhopisů v době, kdy jsem původně aktualizované tento článek v roce 2014! Dokonce i když se očekává, že vysoká míra růstu, to je šílenství získat zásoby na druhém cenu.
Někdy, to byste se spletli. S firmou, která je rostoucí zisky rychle, nižší zisk získá dnes by mohlo být lepší, pět nebo 10 let od této chvíle, než k vyššímu výtěžku výnosů, která je rozšiřující se pomalejším tempem. Chcete-li nastavit pro to, můžete zkusit použít dividend Upravený poměr PEG.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.