Alternativní fondy jsou podílové fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF), které investují do netradičních cenných papírů, jako jsou nemovitosti, komodity a půjčky využívající pákový efekt. Tyto fondy nejsou obecně vhodné pro většinu investorů, ale mohou být použity jako diverzifikační nástroje, pokud budou použity správně.
Alternativní podílové fondy mohou být chytrým způsobem, jak získat přístup k netradičním investičním cenným papírům. Před investováním do alternativních fondů by však investoři měli provést rozsáhlý průzkum, aby zjistili, zda jsou tyto typy investic pro ně vhodné.
Table of Contents
Definice alternativních fondů
Pojem „alternativní fondy“ obecně označuje podílové fondy, zajišťovací fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF), které investují do nekonvenčních investičních cenných papírů, které lze obecně klasifikovat jako cenné papíry jiné než akcie, dluhopisy a hotovost. Alternativní fondy mohou investovat do nemovitostí, půjček, komodit a nekótovaných cenných papírů, například umění nebo šperků.
Investiční strategie alternativních fondů
Pro strategie diverzifikace portfolia se nejčastěji používají alternativní fondy, protože výkon alternativních investic má obvykle nízkou korelaci s výkonností širokých tržních indexů, jako je index S&P 500. Některé alternativní fondy mohly zaměřit investiční strategie, což znamená, že investují do jedné oblasti, například do komodit. Jiné alternativní fondy mohou investovat do řady alternativních investic.
Poznámka: Alternativní strategie podílových fondů bývají složitější než běžné strategie podílových fondů.
Například alternativní fondy mohou investovat do cenných papírů, které jsou snadno srozumitelné, jako jsou deriváty, měny nebo dluhopisy v nouzi. Alternativní fondy se také mohou snažit dosáhnout výnosů nad průměrem trhu nebo se mohou snažit dosáhnout „tržně neutrálních“ nebo „absolutních výnosů“ pomocí kombinace dlouhých a krátkých strategií.
Než investujete do alternativních fondů
Před investováním do alternativních fondů je třeba zvážit několik věcí:
Tržní riziko
Jelikož alternativní fondy investují do netradičních cenných papírů, měli by si investoři uvědomit, že cenové výkyvy mohou být větší než u tradičních cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy.
Výdaje
Vzhledem ke své povaze mají alternativní fondy obvykle vyšší výdaje než většina podílových fondů a ETF. Například náklady na správu mohou být u alternativních fondů vysoké (nad 1,50% poměr nákladů) kvůli rozsáhlému výzkumu a vysoké úrovni obchodování (obratu) ve srovnání s průměrným aktivně spravovaným vzájemným fondem.
Struktura
Protože alternativní fondy obvykle nemají jasnou právní strukturu, nemusí být investorům vždy jasný obsah jejich portfolií. Snažte se znát cíle a podíly fondu. Měli byste také pochopit, jaké jsou podíly a jak fungují na kapitálových trzích.
Vedoucí investic
Jelikož většina alternativních fondů je aktivně spravována, je důležité vědět, kdo tento fond spravuje. Ujistěte se, že manažer má dlouholeté zkušenosti a má záznamy o výkonnosti spojené s fondem, který zvažujete.
Historie výkonu
Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků, ale může vám poskytnout představu o tom, co můžete od fondu očekávat. Hledejte dlouhodobé výnosy nejméně pět let a vyhněte se fondům s kratší historií. Buďte také opatrní, pokud jde o investování do alternativních fondů se širokými výkyvy ve výkonnosti (extrémní maxima a minima).
Minimální investice
Mnoho alternativních fondů má minimální počáteční investice, například 10 000 USD nebo vyšší, nebo mohou vyžadovat, aby investor měl před investováním čisté jmění alespoň 1 milion USD.
Sečteno a podtrženo k investování do alternativních fondů
Alternativní fondy nejsou pro každého investora. Obvykle mají vyšší tržní riziko, vyšší výdaje a vyšší minimální počáteční investice než průměrný podílový fond nebo ETF. Investoři, kteří chtějí diverzifikovat, mohou dosáhnout podobných výsledků budováním portfolia s fondy v různých kategoriích, kapitalizací a aktivy. Mohou se také diverzifikovat do zaměřených oblastí, jako jsou průmyslová odvětví.
Investoři si také mohou vybrat podílové fondy nebo ETF, které do svých portfolií začleňují alternativní cenné papíry nebo strategie. Ačkoli alternativní fondy nejsou nutné pro diverzifikaci a nejsou potřebné k dosažení výnosů, které překračují široké tržní průměry, mohou být použity správně, pokud investor postupuje opatrně a před investováním provede svůj průzkum.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.