Table of Contents
Přehled o investování do dluhopisů pro začátečníky
Spolu s akciemi a nemovitostí, investování do dluhopisů je jedním ze základních pojmů, které budete potřebovat k pochopení, jak si začít budovat své portfolio. Pokud jste někdy chtěli zeptat, „Co je to dluhopis?“ nebo „Jak se vám investovat do dluhopisů?“ Tento článek byl napsán speciálně pro vás. V další minutu nebo dvě, budete mít základní přehled o tom, jak fungují vazby, kdo (a kým) jsou vydány, základní odvolání investovat do dluhopisů, a některé z hlavních úvah, budete chtít faktor do rozhodnutí jakéhokoli přidělení kapitálu, pokud se rozhodnete přidat dluhopisy nebo podobné cenné papíry s pevným výnosem do svého portfolia.
Co je to Bond?
První věc, kterou je první: Co je dluhopis? Jak jste se dozvěděli v dluhopisech 101 – Jaké jsou a jak práce , vazba, ve své základní podobě, je plain vanilla vazba je typ úvěru. Investor vezme jeho nebo její peníze a dočasně půjčuje jej emitenta dluhopisů. Výměnou, investor obdrží úrokový výnos předem stanovenou rychlostí (kupón sazba) a v předem stanovených časech (datum kuponu). Pojivo má datum vypršení platnosti (v den splatnosti), a v tomto bodě musí být vrácena uváděnou par hodnota vazby. Ve většině případů, s výraznou výjimkou jisté US vládní úspory dluhopisy, jako jsou spořící dluhopisy řady EE, vazba zanikne ke dni splatnosti.
Zjednodušená ilustrace může pomoci. Představte si, že The Coca-Cola Company chtěl půjčit 10 miliard $ od investorů k získání velkého čaj společnosti v Asii. Domnívá se, že trh jí umožní nastavit rychlost kupón ve výši 2,5% pro své požadované datum splatnosti, kterým je 10 let v budoucnosti.
Vychází každou vazbu v nominální hodnotě $ 1,000 a slibuje, že zaplatí poměrný úrok pololetně. Přes investiční banky, se blíží investoři, kteří investují do dluhopisů. V tomto případě, Coke potřebuje prodávat 10.000.000 dluhopisy za $ 1,000 každý ke zvýšení své požadované $ 10.000.000.000 před zaplacením poplatků, které by musely splnit.
Každý $ 1,000 dluhopisů bude dostávat $ 25,00 za rok na úrocích. Vzhledem k tomu, úroková platba pololetní, že se chystá přijít na $ 12,50 na každých šest měsíců. Pokud vše půjde dobře, na konci 10 let, původní $ 1,000 bude vrácena v den splatnosti a vazba přestane existovat. Pokud se kdykoliv, za úrokovou platbu, nebo jmenovitá hodnota při splatnosti není investor včas obdržel, vazba se říká, že ve výchozím nastavení. To může způsobit všechny druhy opravných prostředků pro držitele dluhopisů v závislosti na právní smlouvě o vydávání dluhopisů. Tento právní smlouva se nazývá vazby výučním listem. Bohužel, drobní investoři někdy najít tyto dokumenty velmi obtížné přijít na rozdíl od 10K nebo výroční zprávě podílu akcií. Váš makléř by měl být schopen vám pomohou vystopovat potřebné podání pro žádnou konkrétní vazbu, která upoutá vaši pozornost.
Jaké jsou různé typy vazeb může investor nabýt?
Přestože specifika konkrétního dluhopisu může značně lišit – na konci dne, vazba je opravdu jen smlouva sepsána mezi emitenta (dlužníka) a investora (věřitele), takže jakýkoli právní ustanovení, na nichž by se mohly dohodnout by mohl být teoreticky dát do vazby výučním listem – některé kmenové zvyky a vzory se objevily v průběhu času.
- Suverénních státních dluhopisů – Jedná se o dluhopisy vydané suverénních států. Ve Spojených státech, bylo by to věci, jako US pokladniční poukázky, dluhopisy a poznámky, které jsou podporovány v plné víry a ve prospěch země, včetně daňové pravomoci, aby splnila své ústavně požadované závazky. Navíc, státní vlády často vydávají speciální druhy dluhopisů kromě svých základních povinností. Agenturní dluhopisy, které jsou vydané vládními organizacemi, často splnit zvláštní mandát a přesto se těší na implicitní předpoklad podporou ze samotné vlády, často poskytují vyšší výnosy. Podobně úspory dluhopisy, které jsme již diskutovali, může být zvláště zajímavé za správných okolností; např série I spořitelní dluhopisy, když inflace je riziko. Pokud jste americký občan, který má velké finanční rezervy daleko více než FDIC požadavků na pojištění, jediné přijatelné místo k parkování prostředků je TreasuryDirect účet. Jako obecné pravidlo platí, že je nejlepší se vyhnout investování do zahraničních dluhopisů.
- Komunální dluhopisy – Jedná se o dluhopisy vydané státní správy a samosprávy. Ve Spojených státech, komunální dluhopisy jsou často osvobozeny od daně, aby se dosáhlo dvě věci. Za prvé, umožňuje obec využívat nižší úrokové sazby, než by jinak musely zaplatit (porovnat komunálních dluhopisů s povinnou k dani vazby, musíte vypočítat zdanitelný ekvivalentní výnos se, jež jsou popsány v článku propojen dříve v tomto odstavci) , odlehčení, aby se uvolnily více peněz na dalších důležitých příčin. Za druhé, to povzbudí investory, aby investovali do občanských projektů, které zlepšují civilizaci jako na příklad financování silnic, mostů, škol, nemocnic a další. Existuje mnoho různých způsobů, jak se zbavili potenciálně nebezpečných komunálních dluhopisů. Můžete také chtít, aby se ujistil, nikdy dát komunální dluhopisy v Roth IRA.
- Firemní dluhopisy – Jedná se o dluhopisy vydané společností, partnerství, společnosti s ručením omezeným, a dalších komerčních podniků. Korporátní dluhopisy často nabízejí vyšší výnosy než jiné typy vazeb, ale daňový kód není příznivá pro ně. Úspěšný investor by mohly nakonec zaplatí o 40% až 50% ze svých celkových úrokových výnosů na federální, státní a místní samosprávy ve formě daní, což je mnohem méně atraktivní, pokud mohou být použity nějaké mezery nebo osvobození. Například za určitých okolností, firemní dluhopisy může být atraktivní volbou pro získání v SEP-IRA, zejména pokud je možné získat za mnohem méně, než je jejich vnitřní hodnotu vzhledem k masové likvidace v panice na trhu, jako je ten, který došlo v roce 2009.
Jaké jsou hlavní rizika investování do dluhopisů?
I když zdaleka vyčerpávající seznam, některé hlavní rizika investování do dluhopisů zahrnují:
- Úvěrové riziko – úvěrové riziko se týká pravděpodobnosti nepřijímá svou zaslíbenou jistiny nebo na smluvně garantovanou dobou kvůli neschopnosti či neochoty distribuovat to na vás emitenta. Úvěrové riziko je často řízena třídění dluhopisy do dvou velkých skupin – grade dluhopisy investiční a podřadné dluhopisy. Absolutní nejvyšší investiční stupeň vazba je Triple AAA hodnocené vazba. Na základě téměř všechny situace, hodnocení čím vyšší je dluhopisu, tím nižší je pravděpodobnost selhání, a proto čím nižší je úroková sazba majitel obdrží jako ostatní investoři jsou ochotni zaplatit vyšší cenu za větší bezpečnostní síť, měřeno pomocí poměrových ukazatelů, jako je kolikrát pevné závazky jsou pokryty čistého zisku a cash flow nebo poměrem úrokového krytí.
- Inflační rizika – vždy existuje možnost, že vláda uzákonit politiky, úmyslně nebo neúmyslně, které vedou k rozsáhlému inflace. Pokud nevlastníte variabilní vazbu rychlosti nebo samotný svazek má nějaký vestavěný ochrany, vysoká míra inflace může zničit svou kupní sílu, jak si mohou najít sami žijí ve světě, kde ceny základního zboží a služeb, jsou mnohem vyšší než jste očekával v době, kdy se dostanete svůj hlavní vrácena.
- Riziko likvidity – dluhopisy může být mnohem méně likvidní než většina velkých blue chip akcií. To znamená, že poté, co získala, můžete mít těžké době prodávat je na nejvyšší dolaru. To je jeden z důvodů, proč je téměř vždy lepší omezit nákup jednotlivých dluhopisů pro svého portfolia do dluhopisů máte v úmyslu držet až do jejich splatnosti. Poskytnout reálný obrázek, v poslední době jsem pracoval na pomoc někdo prodat nějaké dluhopisy za významného obchodního domu ve Spojených státech, které jsou naplánovány jsou splatné v roce 2027. byly Dluhopisy ceněný u $ 117,50 v té době. Udělali jsme volání do vazby stolu – nemůžete obchodovat většinu dluhopisů online – a dali se žádost o nabídky pro nás. Nejlepší byl někdo ochoten nabídnout byla 110,50 $. Tato osoba se rozhodla držet dluhopisy spíše než díl s nimi, ale to není neobvyklé narazit takový rozdíl mezi citované hodnoty dluhopisu v daném okamžiku a co můžete skutečně dostat za něj; rozdíl známý jako pomazánka s dluhopisy, což může uškodit investoři, pokud nejsou opatrní. Je to téměř vždy lepší vyměnit dluhopisy ve větších bloků právě z tohoto důvodu, jak můžete získat lepší nabídky od institucí.
- Reinvestice Risk – Když budete investovat do dluhopisů, víte, že to asi bude vám pravidelně vysílá úrokové výnosy (některé dluhopisy, známý jako nulovým kuponem, nerozdělují úrokové výnosy ve formě šeků nebo přímý vklad, ale místo se vydávají na specificky vypočtené slevy na stejné úrovni a dozrávají v jejich nominální hodnotě se zájmem účinně bylo přičteno během doby držby a vyplacena najednou při splatnosti přijde). Existuje nebezpečí, v tomto, ale v tom, že nelze předpovědět dopředu přesná sazba, za kterou si budete moci investovat peníze. Pokud se úrokové sazby výrazně snížil, budete muset dát své čerstvé úrokové výnosy pracovat do dluhopisů přinášejících nižší výnosy, než jste byli těší.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.