Jak jste se dozvěděli v článku s názvem Co je to Bond? Dluhopisy jsou typem fixních investic z příjmů, ve kterém emitenta dluhopisů dlužníků peníze od investora. Investor obdrží vazbu a v případě tradičních plain-vanilkové dluhopisy, zaslíbené rozvrhu úrokových plateb, tzv kupónových plateb spolu s datem, kdy bude úvěr splacen v plné výši, známý jako datum splatnosti. Některé dluhopisy jsou vydávány s diskontem a zrát v plné výši.
Ty jsou známy jako nulovým kuponem. Ostatní dluhopisy mají zvláštní privilegia spojená s nimi, jako například schopnost být převedeny na kmenové akcie na konkrétních podmínkách, konkrétních termínech a ve specifických cenách (tzv dostatečně vhodně jako „vyměnitelné dluhopisy“, blízký příbuzný konvertibilní preferenční akcie).
Dluhopisy mohou být vydány všechny druhy institucí a vlád, včetně federálních vlád (známých jako státní dluhopisy, ve Spojených státech, to znamená, že státní dluhopisy a spořící dluhopisy), státní vlády (známý jako komunálních obligací), podniky (známý jako firemní dluhopisy) , a více. Jedním z hlavních odvolání dluhopisů, z pohledu emitenta dluhopisů, je to, že snížit náklady na kapitál. Vezměme si rychle rostoucí firmy s vysokou návratnost aktiv, snad restauraci rychle otevírá nové lokality. Pomocí vypůjčené peníze za výhodných podmínek, může společnost otevřít další místa dřív, než by bylo jinak možné.
Tento pákový efekt zvyšuje návratnost vlastního kapitálu v důsledku tří složek které jste se naučili o v naší diskusi o návratu DuPont z vlastního modelu.
Dluhopisy jsou hodnoceny ratingovými agenturami vazba. V horní části hodnocení jsou tzv dluhopisů investičního stupně se Triple A hodnocené dluhopisy je nejlepší z nejlepších.
V dolní části jsou podřadné obligace. Jako obecné pravidlo platí, že čím vyšší je investiční stupeň, tím nižší výnos úroková sazba, protože tam je méně vnímáno riziko spojené s vlastní dluhopisy; to znamená, že šance jsou považovány za vyšší, než vám bude vrácena, a to jak jistiny a úroků, včas av plné výši.
Bonds často soutěžit s jinými investicemi, jako jsou účty peněžního trhu a fondy peněžního trhu, depozitní certifikáty a spořicích účtů. Investoři jsou přitahovány k těm, které se zdají nabídnout lepší kompromis mezi rizikem a výnosem v daném okamžiku. Každý z nich má různé výhody a nevýhody pro ty, kteří hledají pro pasivní příjem a kteří nechtějí dělat starosti s výkyvy, které přicházejí spolu s vlastnit dividendové akcie nebo hotovost generující investiční nemovitost.
Jedním z hlavních rizik ve snaze vydělat peníze z obligací je inflace. Některé vazby, jako je například série I spořicích dluhopisů a tipy mít alespoň nějakou míru zabudované ochrany před inflací slábnou kupní sílu investora, ale investoři ne vždy chovají v nejvíce inteligentním způsobem. Pokud pochybujete o to, podívat se na to, co se stalo není to tak dávno v Evropě. investoři s pevným výnosem byly nákupu 50 a 100 let splatnosti dluhopisů na historicky nízké úrokové sazby, všichni ale zaručit, že v dlouhodobém horizontu, ztrácejí prakticky všechny své kupní síly.
Je to hloupý způsob, jak se chovat, ale lidé často ztrácejí svou mysl, natáhl se pro výnos, kdy by měli obsah sedět na hotovostních rezerv, místo toho. Z tohoto důvodu, dluhopisy nejsou vždy bezpečnější než akcie, když začnete hledat na spíše než větší obrázek volatility v izolaci.
Určení, kolik portfolia by mělo být investováno do dluhopisů, závisí na řadě faktorů. Situace se liší od investora investor, ovlivnil vše od investovatelných aktiv k alternativám k dispozici v daném okamžiku na kapitálových trzích. Menší investoři mají tendenci investovat do dluhopisových fondů k dosažení lepší diverzifikaci jako jednotlivé dluhopisy obecně nutné zakoupit v blocích 5.000 $ nebo $ 10,000 najednou dosáhnout dobrou cenu, ale můžete pravděpodobně dostat pryč s $ 2,000 a $ 3,000 pokud kupujete od low-cost kancelář se spoustou dluhopisů likvidity na straně v dané problematice uvažujete.
Získáte mnohem lepší cenu větší blok, který získat. To je důvod, proč pro správu aktiv společnosti, registrované investiční poradce a finanční instituce mají tendenci mít vyšší minimální investice pro klienty, kteří chtějí mít individuální klientské účty zaměřené na cenné papíry s pevným výnosem (stále pracujeme na specifika, ale tak, aby vám představu o požadované velikosti, které mám k řízení aktiv firmy, kterým se budu řídit bohatství mé vlastní rodiny spolu s množstvím bohatých a vysokým čistým jměním, rodiny a institucí, plánujeme na stanovení minimální úhradu fixních účty příjmy na $ 500,000 nebo více). Na závěr, v tomto období nízkých úrokových sazeb, poplatků na účtech s pevným výnosem jsou obvykle podstatně nižší než na akciových účtů. To by nebylo neobvyklé vidět klientské účty dluhopisů se poplatek pohybující se kdekoli od 0,50% do 0,75% pro investory s účty v hodnotě mezi $ 1 milión a $ 10 milionů.
Významné procento investorů dluhopisů požádat o investiční mandát známý jako zachování kapitálu. To proto, že peníze investované do dluhopisů je zpravidla nenahraditelné kapitál, jako je získal z prodeje rodinného podniku po několika letech, desetiletích a generace práce, získaných z krátké, ale velmi lukrativní kariéru, jako je profesionální atletiky, zdědil, nebo nahromaděné po dobu životnosti díla, kdy investor vazba je příliš starý bez dostatečného střední délky života a / nebo zdraví, aby se obnovila by mělo dojít ke ztrátě. Čas od času, další typy investorů jsou přitahovány k dluhopisovém trhu, obvykle dobře míněný blázny, kteří využívají pákového efektu kupovat spekulativní podřadné dluhopisy, které mají tendenci dělat jim spoustu peněz na chvíli před tím, než vybuchne do tváře a oni Přísahám ho na celý život jen aby viděl celý cyklus opakuje 10 nebo 20 let později.
A konečně, některé z jedinečných výhod dluhopisy nabízejí svým majitelům patří schopnost přesně čas cash flow. Tím, že staví dluhopisy žebříky a získávání vazeb s některými plánovanými termíny plateb kupón, že investor může pomoci zajistit, že hotovost je k dispozici přesný čas on nebo ona potřebuje. Navíc, některé vazby mají jedinečné daňové aspekty. Zvážit výhody investování do komunálních obligací.
Nejen, že poskytne finanční prostředky na vybudování místní komunity – školy, nemocnice, kanalizace, mosty a všechny ozdoby civilizace -, ale za předpokladu, budete dodržovat pravidla a získat správný typ vazby na základě vaší polohy, měli byste být mohli vychutnat nezdaněné příjmy, stejně jako zájem je osvobozen od daní. Ujistěte se, že dávat pozor na umístění aktiv, ačkoli. Například, měli byste se nikdy držet osvobozené od daně komunální dluhopisy prostřednictvím Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.