Myšlenky a pozorování, které vám pomohou růst a chránit své investice

Jednou jsem napsal sérii investovat tipy, by měl pomoci noví investoři vyhnout některé běžné chyby, které zakopl i ty nejlepší určené lidem; investiční tipy chtěl poskytovat pohled na správu peněz a zároveň snížit různé druhy rizik. Že série byla zde spojí a bude aktualizovat některé informace, aby vám lépe sloužit na vaší cestě k finanční nezávislosti.

Investování Tip # 1: Zaměřte se na náklady, ale nenechte se Penny-moudrý a libra pošetilé

V mém článku o časovou hodnotu peněz, jste se dozvěděl, že malé rozdíly v rychlosti, při které sloučenina své peníze může výrazně ovlivnit konečné množství bohatství, kterou získáte.

Vezměme si, že extra 3% návratnost ročně může mít za následek 3x tolik peněz, více než 50 let! Síla složeného úroku je opravdu ohromující.

Nejbezpečnější způsob, jak vyzkoušet a chytit extra několik procentních bodů návratu, stejně jako v případě jakéhokoliv dobrý obchod, je kontrola nákladů. Pokud jste zařazeni do dividenda reinvestiční programu nebo kapání, který nabíjí $ 2 pro každou investici a jste uvedení daleko $ 50 za měsíc, náklady se okamžitě jíst 4% svého zmocnitele. To může mít smysl za určitých okolností. Například moje rodina nadaný moje mladší sestra akcie Coca-Cola zásob v posledních letech přes speciální typ účtu známého jako utma a sloužila svému účelu krásně. Je také pravda, že vzhledem k tomu, její naděje dožití, že první 4% nákladů, který byl bezvýznamný, pokud jde o skutečné dolary ve velkém schématu věcí, se nakonec stane levnější než poměr nákladů podílového fondu na low-cost index fondu na v nadcházejících desetiletích, protože se jednalo o jednorázovou, předem náklady, nikdy opakovat.

Problém je, že mnozí investoři neví, které výdaje jsou přiměřené a které náklady je třeba se vyhnout. Přidání tohoto problému je skutečnost, že existuje obrovská propast mezi bohatými a nižších a středních vrstev, které způsobují něco, co je plýtvání penězi na jedné úrovni, že je fantastický obchod na jiný.

Například, bude to často smysl, aby někdo vydělávat $ 50,000 za rok bez velkého portfolia vzdát investiční poradce úplně, pokud existují určité chování výhody, které vedou k lepším výsledkům a pohodlí je prostě stojí za to, jak to je pro mnoho lidí místo toho se rozhodl pro hrst dobře vybrané, low-cost indexových fondů. To je pravda, navzdory těžkým metodické nedostatky, které byly v tichosti vstupují do věcí, jako je S & P 500 indexových fondů v posledních desetiletích. (Je to iluze, často držen nezkušené investory, že S & P 500 se pasivně řízeny. To není. Fond je řízen aktivně výbor, pouze výbor uspořádal pravidla takovým způsobem, že se snaží minimalizovat fluktuaci). Tato stejný přístup je často idiotské pro někoho, kdo je bohatý. Jak lidé jako John Bogle, zakladatel Vanguard, poukazují na to, bohatí investoři s velkým zdanitelných aktiv, kteří chtěli, aby se přístup indexování bude lépe kupovat jednotlivé akcie, rekonstruuje se index dostávají do depozitní účet. Bohatý investor může často skončit s více hotovosti v kapse, celkem vzato, platební mezi 0,25% a 0,75% pro přímo vlastněné pasivním portfolia, než on nebo ona by držet index fond, který se zdá mít mnohem nižší náklady poměr, řekněme, 0,05%.

 Bohatí nejsou hloupí. Oni to vědí. Je to non-bohatý neustále mluví o tom, že se zobrazování jejich neznalost věci, jako způsob, jak mohou být použity daňové strategie.

Kromě toho existuje mnoho přesvědčivých důvodů, proč bohatí nepřiměřeně upřednostňují práci s registrovaného investičního poradce, které mají co do činění s pokoušet se porazit trh. Například, bývalý výkonný mohla mít koncentrovaný podíl v populaci bývalého zaměstnavatele spolu s obrovským odložený daňový závazek. Inteligentní portfolio manager mohl dělat věci, jako je příjem extraktu z prodeje se vztahuje volání proti pozici kupovat prodejní opce na ochranu proti riziku utírat-out, a snaží se udržet co nejvíce z vysoce ceněných akcií je možné využít stupňovitého-up základ mezera, takže si mohl předat akcie na své děti, které mají nerealizovaných kapitálových zisků daně ihned odpuštěno.

 Investiční poplatky byste zaplatili za tuto službu může být absolutní ukrást, a to i mezi 1% a 2% v takovém scénáři. Skutečnost, že by se mohlo zdát, jako by vaše portfolio zaostalo trh by bylo bezvýznamné. Vaše rodina skončil bohatší, než by tomu bylo, kdyby na po zdanění základě rizikově upravené, což je vše, na čem záleží. To je něco nižší a střední třídy se nikdy nebudete muset starat o tom, kdy do činění s jejich portfolia.

Vědět, které poplatky jsou stojí za to sami mnohokrát, a které poplatky jsou rip-off, je jedna z těch věcí, které vyžaduje zkušenosti znát. Například v současné době je efektivní poplatek na $ 500,000 svěřeneckého fondu spravovaného Vanguard je 1.57% all-inclusive v době, kdy jste přidali různé vrstvy náklady, náklady poměry, atd. To postrádá daňový účinnost takového druhu vy mohl dostat do individuálně spravovaného účtu, ale jinak za to, co jste získali, je to skvělý obchod. Je to blázna pochůzka, aby se pokusila snížit tento poplatek další. Na druhé straně, přičemž poměr výdajů na 1,57% pro aktivně řízeného vzájemného fondu, který je z velké části drží stejné zásoby jako Dow Jones průmyslový průměr není inteligence.

Investování Tip # 2: Dávejte pozor na daně a inflace

Abych parafrázoval známý investor Warren Buffett, pokud jde o měření své investiční výsledky v průběhu času, je primární věc, na čem záleží, je, kolik hamburgery si můžete koupit na konci dne. Jinými slovy, soustředit se na kupní sílu. Je úžasné, jak málo profesionální portfolio manažeři zaměřit se na pre-daňových přiznání spíše než výnosy po zdanění nebo kteří ignorují míru inflace. Mnohé obchodní často a ačkoli oni mohou vydělat 9% na 12% pro své investory, po dlouhou dobu, jestliže tito investoři jsou ve vysoké mezní daňové pásmo, investoři skončí s méně bohatství, než by museli jinak musel kdyby najal více konzervativní manažera, který dosažený 10%, avšak kteří strukturované investice s okem k 15. dubna. Proč? Kromě úspory obrovských nákladů, které vyplývají z dlouhodobého investování (v protikladu ke krátkodobému obchodování), existuje několik daňových výhod. Tady jsou některé z nich:

• Krátkodobé kapitálové zisky zdaňují osobních sazeb daně z příjmu. V New Yorku, například, federální, státní a místní daně z těchto typů krátkodobých zisků může stejná nebo vyšší než 50%! Na spolkové úrovni, nejhorší škoda je v současné době 39,6%. Na rozdíl od dlouhodobých kapitálových zisků, nebo ty, které generuje z cenných papírů držených po dobu jednoho roku nebo déle, jsou obvykle zdaněny mezi 0% a 23,6% na spolkové úrovni.
• Nerealizované zisky jsou jakýmsi „float“, na kterém si můžete pokračovat zažít výhody slučování své peníze. Prodáváte-li vaše investice na kličku peníze do nové populace, dluhopis, podílový fond nebo jiné investice, budete nejen muset zaplatit provize, ale budete muset dát daňovém život svůj podíl ze svého zisky. To znamená, že částka, kterou má k dispozici, aby reinvestovat bude podstatně nižší než množství uvedené na rozvaze těsně před likvidovaného pozici. To je důvod, proč ty nejlepší investiční mozky, jako Benjamin Graham, řekl byste měli brát v úvahu pouze přepínání z jedné investice a do druhého, pokud si myslíte, že nová pozice je mnohem atraktivnější, než váš současný. Jinými slovy, to není dost na to, že je „trochu“ atraktivnější – to musí být naprosto zřejmé, na vás.
• Kde  a jak se  budete držet vaše investice mohou mít významný vliv na své konečné rychlosti násobný. Pokud vlastníte akcie různých společností, některé z těchto populací jsou pravděpodobně platit velké peněžní dividendy, zatímco jiní udržet většinu zisků pro financování budoucí expanze. Určité typy vazeb, jako je například bezcelních komunálních dluhopisů, mohou být osvobozeny od daní, i když držel v zdanitelných účtech za správných podmínek, zatímco jiné typy úrokové výnosy, jako jsou generovány korporátních dluhopisů držených v obyčejném makléřské účet, mohou být zdaněny téměř o 50% v době, kdy sečtete federální, státní a místní daně. V důsledku toho je třeba dávat pozor na místo, kde právě na vaší rozvaze jsou umístěny zvláštní majetek, pokud chcete získat co nejvíce z vašich peněz. Například, měli byste nikdy držet osvobozené od daně komunální dluhopisy prostřednictvím Roth IRA. Ty by upřednostňovat uvedení dividendu placení zásob v daňovém úkrytu, jako Roth IRA a zásoby s reinvesticí v obyčejném makléřské účtu.
• Vždycky, vždycky, vždycky přispět k vašemu 401k alespoň až do výše svého zaměstnavatele utkání. Pokud váš zaměstnavatel odpovídá $ 1 $ 1 v prvním 3%, například, jste okamžitě vydělávat 100% návratnost na své peníze bez jakéhokoli nebezpečí ! Dokonce i když se chytit odpovídající peníze a zaparkovat 401 (k) rovnováhy v něco jako stabilní hodnoty fondu, je to zdarma v hotovosti.
• Nepřehlédněte výhodu zdánlivě nudné aktiv, jako jsou Series I spořící dluhopisy, které mají některé významné inflační výhody.

Investování Tip # 3: vědět, kdy prodat Stock

Již víte, že třecí výdaje mohou kupovat a prodávat akcie v rapid-obchodního módy vážně snížit výnosy. Přesto, tam jsou časy, kdy budete chtít rozloučit s jedním ze svých akciových pozic. Jak víte, kdy je čas se rozloučit s oblíbenou skladě? Tyto užitečné tipy mohou využít volání jednodušší.

• Zisk nebyly správně uvedeno.
• Dluh roste příliš rychle.
• Nová soutěž je pravděpodobné, že vážně poškodit ziskovosti nebo konkurenční postavení firmy na trhu.
• etika práce vedení jsou sporné. Benjamin Graham řekl, že „není možné provést kvantitativní úpravu pro bezohledný vedení, jen se tomu vyhnout.“ Jinými slovy, nezáleží na tom, jak levné akcie znamená, že v případě, že manažeři jsou podvodníci, je pravděpodobné, že se spálí.
• Toto odvětví jako celek, je odsouzena k zániku kvůli komoditizace produktové řady.
• Tržní cena akcií vzrostla mnohem rychleji než podkladových zředěného zisku na akcii. Postupem času se tato situace není udržitelná.
• Budete potřebovat peníze v blízké budoucnosti – nebo méně několik let. I když zásoby jsou úžasné dlouhodobou investici, krátkodobá volatilita může způsobit, že vyprodat nevhodnou chvíli, uzamčení ve ztrátách. Místo toho, zaparkovat své peníze na bezpečné investice, jako je například bankovní účet nebo fondu peněžního trhu.
• Ty to nechápeš podnikání, co dělá, nebo jak se to dělá peníze.

Jedna důležitá poznámka: Historie ukázala, že to je obecně není dobrý nápad prodat, protože vaše očekávání makroekonomických podmínek, jako je celostátní míra nezaměstnanosti nebo deficit vládního rozpočtu, nebo proto, že očekávají, že akciový trh pokles v krátkodobém období. Analýzu podniků a výpočet jejich skutečná hodnota je poměrně jednoduchý. Nemáš šanci přesně předvídat s jakýmkoliv konzistenci nákupní a prodejní rozhodnutí miliony dalších investorů s různými finančními situacemi a analytické schopnosti.

Investování Tip # 4 – nepotřebujete mít názor na každém skladě nebo investiční

Jedna z věcí, které úspěšní investoři mají tendenci mají společné to, že nemají názor na každém skladě ve vesmíru. Mezi hlavní makléřských firem, skupiny pro správu aktiv a komerční banky se zdá mít pocit, že je nutné přiložit rating ke všemu cenný papír, který je obchodován. Některé populární finanční talk show hrdi přihlásí svůj pohled na prakticky každý podnik, který je obchodován.

I když to může být užitečné při pohledu na korporátní dluhopisy a objevování, zda obchodovat spíše na AAA ratingu nebo junk dluhopisů straně spektra, v mnoha případech je to posedlost s metrikami je poněkud nesmyslné. Investování není exaktní věda. Parafrázovat dva kněží průmyslových odvětví, nemusíte znát přesné váhy člověka, aby věděl, že je tlustá, ani nepotřebujete znát přesnou výšku basketbalistou, aby věděl, že je velmi vysoký. Pokud se vám soustředit pouze na hraní v těch několika málo případech, kdy máte jasného vítěze a dívat se na příležitosti, které přicházejí spolu každý jednou za čas, někdy i roky od sebe, budete pravděpodobně dělat lépe, než analytici z Wall Street, které zůstávají až noci se snaží rozhodnout, zda Union Pacific stojí $ 50 nebo 52 $. Místo toho čekat, až se akcie obchoduje za $ 28 a pak se vrhnout. Když najdete opravdu výborný obchod, jste často nejlépe zajistit téměř úplné pasivity a drží až do smrti. Tento přístup má ražený spoustu tajných milionářů, včetně vrátných vydělávat v blízkosti minimální mzdy a sedí na vrcholu $ 8.000.000 bohatství.

Proč se investoři najít to tak těžké přiznat, že nemají jasně formulovaný názor konkrétního podniku na aktuální tržní cenu? Často, pýcha a do určité míry psychické nepohodlí nad neznáma, je viník.

Investování Tip # 5: Know každá firma (nebo alespoň, spoustu z nich!)

I v případě, že nemáte svůj názor na konkrétní atraktivitu většiny populací v daném okamžiku, měli byste vědět, jak mnoho firem, jak je možné v mnoha různých odvětví a oborů, jak je to možné. To znamená, že je obeznámen s věcmi, jako je návratnost vlastního kapitálu a návratnost aktiv. To znamená, že pochopení toho, proč dva podniky, které se objevují podobné na povrchu mohou mít velmi rozdílné základní ekonomické motory; co odděluje dobrý obchod z velké podnikání.

Když byl dotázán, jakou radu by dal mladý investor se snaží vstoupit do podnikání dnes, Warren Buffett řekl, že bude systematicky poznat co nejvíce firem, jako by mohl z důvodu, že banka znalostí, budou sloužit jako obrovské aktivum a konkurenční výhodu. Například, když se něco stalo, že jste si mysleli, by zvýšilo zisky měděných společností, pokud jste věděl, že průmysl dopředu, včetně relativní pozici různých firem, měli byste být schopni jednat mnohem rychleji as mnohem úplné porozumění celý obraz, než kdyby jste měli seznámit se nejen v průmyslu, ale všichni hráči v něm více než stlačené dobu. (Uvědomte si, že neexistují žádné zkratky k tomuto kroku, pokud je vaším cílem je mistrovství. Když hostitel televizního pořadu reagoval Buffett: „Ale existují 24.000 veřejně obchodované společnosti!“ Warren odpověděl: „Začněte s A je“).

Myslím, že nejlepší místo na startu pro většinu investorů, je jít přes 1800 podniků v hodnotě linky investiční Survey.

Investování Tip # 6: Zaměřte se na návrat na zásob, a to nejen Návratnost vlastního kapitálu

Pokud jste nečetli moje vodítka analyzovat rozvahu a přitom analyzovat výsledovku, může to nemělo smysl, pokud již máte zázemí v oblasti účetnictví. Nicméně, to je důležité, aby poznamenejte si to a vrátit se v budoucnu, pokud jste zkušenější. Mi poděkujete desetiletí od této chvíle, pokud jste natolik moudrý, aby využili toho, co jsem si o vás naučí.

Mnozí investoři se zaměřují pouze na modelu návrat DuPont na kapitálu firma generuje. I když se jedná o velmi důležitý údaj, a jeden z mých oblíbených poměrových ukazatelů – ve skutečnosti, pokud jste měli jen soustředit na jediné metriky, která by vám lepší než průměrné šance na zbohatnutí ze svých akciových investic, je to d třeba dát dohromady různorodou sbírku společnosti s udržitelným vysokou návratností kapitálu – je lepší test skutečných ekonomických charakteristik dané společnosti, a to zejména při použití ve spojení s příjmy vlastníka. Tady je: Rozdělte čistý příjem součtem průměrných zásob a průměrných pozemků, budov a vyvážení zařízení, jak je uvedeno v rozvaze.

Proč je tento test lepší? Ostatní finanční ukazatele a metriky mohou být oblečený na počáteční veřejnou nabídku nebo vedením společnosti. Tento test je mnohem těžší zfalšovat.

Investování Tip # 7: Podívejte se na akcionáře-Friendly managementu

Benjamin Franklin řekl, že pokud jste se přesvědčit muže, apelovat na jeho zájmu, spíše než jeho rozum. Domnívám se, že investoři budou pravděpodobně získat mnohem lepší výsledky z manažerů, kteří mají své vlastní kapitál svázaný v obchodě vedle vnějších investorů menšin. I když to nemůže zaručit úspěch, to jít dlouhou cestu ke sladění pobídek a uvedení obou stran na stejné straně stolu.

Dlouho jsem byl fanoušek pokynů vlastnictví ve společnostech, jako je US Bancorp, které vyžadují vedení udržet určitý násobek svého základního platu investované do kmenových akcií (dále jen nejlepší? Akciové opce nepočítají!) Stejně tak vedení potvrzení že 80% kapitálu budou vráceny majitelům každý rok v podobě hotovostních dividend a odkup vlastních akcií a jejich neustálé schopnosti udržet jednu z nejlepších poměrů účinnosti v průmyslu (hlavní měřítko pro banky – vypočtené při pohledu na ne úrokové náklady jako procento z celkových tržeb), ukazuje, že opravdu pochopit, že pracují pro akcionáře. Porovnejte je s Sovereign Bank debakl, který byl na přední straně Wall Street Journal  před několika lety po představenstva této společnosti a managementu se pokusil využít mezeru v pravidlech New York Stock Exchange, aby jí bylo umožněno sloučení s jinou společností, aniž by akcionářům možnost hlasovat o konsolidaci.

Investování Tip # 8: Držet se zásob v rámci svých “Circle of Competence”

Investovat, stejně jako v životě, úspěch je stejně tak o zamezení chyb, jak je to o tom, inteligentní rozhodnutí. Pokud jste vědec, který pracuje ve společnosti Pfizer, budete mít velmi silnou konkurenční výhodu při určování relativní atraktivitu farmaceutických akcií ve srovnání s někým, kdo pracuje v ropném sektoru. Podobně, osoba v ropném sektoru bude mít pravděpodobně mnohem větší výhodu nad vámi pochopení ropné velkých společností než ty.

Peter Lynch byl velký zastánce „investovat do toho, co víte“ filozofii. Ve skutečnosti, mnoho z jeho nejúspěšnějších investic bylo důsledkem následujících svou ženu a dospívající děti kolem nákupního centra nebo při jízdě městem jíst Dunkin’ Donuts. Tam je legendární příběh ze staré školy hodnota investující kruzích o muži, který se stal takový expert v amerických vodárenských společností, které doslova znali zisk ve vaně plné vaně nebo průměrné záchodové splachování, budování jmění obchodování konkrétní zboží ,

Jedna námitka: Musíte být upřímní sami se sebou. Jen proto, že jste pracovali počítadlo na Chicken Marie jako teenager, neznamená, že se automaticky bude mít výhodu při analýze drůbež Firma jako Tyson kuře. Dobrý test je se ptát sami sebe, pokud jste dost informací o daném odvětví převzít podnikání v této oblasti a byla úspěšná. Pokud odpověď zní „ano“, možná jste našel vaše nika. Pokud tomu tak není, pokračovat ve studiu.

Investování Tip # 9: Diverzifikovat, zvláště pokud nevíte, co děláte!

Podle slov slavného ekonoma Johna Maynarda Keynese, diverzifikace je pojištění proti nevědomosti. Věřil, že riziko může skutečně být snížena tím, že drží menší investice a dostat je znát mimořádně dobře. Samozřejmě, že muž byl jedním z nejskvělejších finanční myslích minulého století, takže tato filozofie je nezní politiku pro většinu investorů, a to zejména v případě, že nelze analyzovat finanční výkazy, nebo neznají rozdíl mezi Dow Jones Industrial průměrná a Dodo.

V těchto dnech, rozšířené diverzifikace je možné se za zlomek nákladů na to, co bylo možné ještě před několika desítkami let. S indexové fondy, podílové fondy a reinvestice dividend programů, třecí náklady vlastnící akcie ve stovkách různých společností, které do značné míry eliminovány, nebo alespoň podstatně sníženy. To může pomoci chránit před trvalou ztrátu šířením svůj majetek přes dostatek společností, které, pokud jeden nebo dokonce několik z nich jít břicho-up, nebudete poškozeni. Ve skutečnosti, vzhledem k jev je známý jako matematiky diverzifikace, že pravděpodobně povedou k  vyšším  celkovým mísících výnosů na základě posouzení rizika očištěno.

Jedna věc, kterou chcete sledovat, je korelace. Konkrétně se chcete podívat na nekorelované rizika tak, aby vaše hospodářství se neustále započtení vzájemně vyrovnat ekonomické a obchodní cykly. Když jsem poprvé psal předchůdce tohoto kousku téměř před patnácti lety varoval, že to nebylo dost vlastnit třicet různých populací, pokud polovina z nich se skládala z Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp et cetera, protože může mít vlastnil mnoho podílů v několika různých firem, ale ty nebyly diverzifikované; že „systematické šok, jako je masivní realitní selhání úvěru mohl poslat otřesy prostřednictvím bankovního systému, účinně poškozuje všechny své pozice“, což je přesně to, co se stalo během kolapsu 2007-2009. Samozřejmě, tím silnější firmy jako US Bancorp a Wells Fargo & Company udělal v pohodě i přes období, kdy klesala 80% na papíře špička-koryto, a to zejména pokud reinvestovány své dividendy a byl dolar náklady v průměru do nich; připomíná, že je to často lepší se zaměřit na sílu v první řadě. Behaviorální ekonomie, na straně druhé, se ukázala většina lidí emocionálně neschopná se zaměřením na základní činnosti, místo panikařit a likvidaci na nejméně vhodném okamžiku.

Investování Tip # 10: Know Financial History Protože to může ušetřit spoustu bolesti

Bylo řečeno, že býčí trh je jako láska. Když jste v něm, si nemyslím, že tam nikdy předtím nic podobného. Miliardář Bill Gross, zvažován nejvíce na ulici, že je nejlepší vazba investor na světě, řekl, že kdyby mohl mít jen jednu učebnici, z toho učit nové investory, bylo by to finanční kniha o historii, není účetnictví nebo správy teorie.

Vzpomeňte si na Bubble jižní moře, řev 20. let, počítače v roce 1960, a na internetu v roce 1990. Tam je úžasná kniha s názvem mánie, Paniky a pády: Historie finančních krizí , které mohu vřele doporučit. Měl mnoho investorů ho přečetl, to je nejisté, že tolik lidí by ztratily podstatné části svého čistého jmění v dot-com zhroucení nebo kolapsu nemovitostí.

Jako Santayana poznamenal: „Ti, kteří neznají historii, jsou odsouzeni k jejímu opakování.“ Nemohl jsem to řekl líp.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal