Kapitalizace společnosti na akciovém trhu je důležitý koncept, kterému by měl rozumět každý investor. Ačkoli se o tržní kapitalizaci často hovoří v nočních zprávách a používá se ve finančních učebnicích, možná nevíte, jak se počítá kapitalizace akciového trhu. Můžete být také zmateni, jak se liší od údajů, které vznikají při diskusích o fúzích a akvizicích. Naštěstí je koncept poměrně přímočarý a snadno se učí.
Table of Contents
Definice kapitalizace akciového trhu
Zjednodušeně řečeno, kapitalizace na akciovém trhu je množství peněz, které by vás stálo koupit každou akcii akcií, kterou společnost vydala, za tehdy aktuální tržní cenu.
Jak vypočítat kapitalizaci akciového trhu
Vzorec pro výpočet kapitalizace akciového trhu je tak jednoduchý, jak to zní. Na rozdíl od jiných finančních datových bodů neexistují žádné skryté triky, podivné vtipy nebo jargony koncepty, které je třeba zvážit. Potřebujete pouze dvě data, počet nevyřízených akcií a aktuální cenu akcií. Jakmile máte data, je to jednoduché:
Kapitalizace akciového trhu je aktuální počet akcií v oběhu vynásobený aktuální cenou akciového trhu .
Příklad toho, jak vypočítat kapitalizaci akciového trhu
Ke dni 25. října 2019 má společnost Coca-Cola Company [NYSE: KO] zhruba 4,28 miliard akcií akcií v oběhu a akcie se obchodují za 53,75 USD za akcii. Pokud byste chtěli koupit každou akcii akcií Coca-Coly na světě, stálo by vás to 4 280 000 000 akcií x 53,75 $, nebo 230 050 000 000 $. To je více než 230 miliard dolarů. Na Wall Street by lidé označovali tržní kapitalizaci společnosti Coca-Cola zhruba za 230 miliard dolarů.
Silné a slabé stránky kapitalizace akciového trhu
Ceny akcií mohou být při srovnání jedné společnosti s jinou někdy zavádějící. Akciová tržní kapitalizace na druhou stranu ignoruje specifika kapitálové struktury, která mohou způsobit, že cena akcií jedné firmy bude vyšší než jiná. To umožňuje investorům pochopit relativní velikosti těchto dvou společností. Například porovnejte Coca-Colu na 53,75 $ za akcii se streamovací službou Netflix na 276,82 $ za akcii. Přestože má akcie exponenciálně vyšší cenu akcií, má kapitalizaci na akciovém trhu zhruba 121 miliard dolarů, což je o více než 100 miliard méně než coly.
To ilustruje některé komplikace, které přicházejí s tím, jak přemýšlet o ceně akcií. Někdy může být akcie 300 $ levnější než akcie 10 $.
Na druhou stranu, kapitalizace akciového trhu je omezena tím, co vám může říci. Největším poklesem této konkrétní metriky je to, že nezohledňuje dluh společnosti. Zvažte ještě jednou Coca-Colu. Na konci roku 2018 měla společnost krátkodobé závazky (dluh, daně atd.) Kolem 29,2 miliardy USD. Pokud byste koupili celý podnik, nesli byste odpovědnost za servis a splácení všech těchto závazků. To znamená, že zatímco kapitalizace akciového trhu společnosti Coke je 230 miliard dolarů, její podniková hodnota je 259,2 miliardy dolarů.
Když jsou všechny ostatní stejné, je druhá hodnota to, co byste potřebovali nejen k nákupu všech běžných akcií – ale také k splacení veškerého dluhu společnosti. Hodnota podniku je přesnějším ukazatelem stanovení hodnoty převzetí společnosti.
Další hlavní slabinou použití kapitalizace akciového trhu jako proxy pro výkon společnosti je to, že nemá vliv na distribuce, jako jsou spin-off, split-off nebo dividendy, které jsou nesmírně důležité při výpočtu konceptu známého jako „celkový výnos“. . “ Mnohým novým investorům se to zdá divné, ale celková návratnost může vést k tomu, že si investor vydělá peníze, i když společnost sama zkrachuje. Za prvé jste možná v průběhu let inkasovali dividendy. Společnost by také mohla být odkoupena a vaše akcie mohly být zakoupeny přímo nebo převedeny na akcie v nové mateřské společnosti.
Využití tržní kapitalizace k vytvoření portfolia
Mnoho profesionálních investorů dělí své portfolio podle velikosti tržní kapitalizace. Tito investoři to dělají, protože se domnívají, že jim to umožňuje využít skutečnosti, že menší společnosti historicky rostly rychleji, ale větší společnosti mají větší stabilitu a platí více na dividendách.
Zde je rozpis typů kategorií tržní kapitalizace, na které pravděpodobně uvidíte odkazy, když začnete investovat. Přesné definice bývají po okrajích trochu nejasné, ale toto je docela dobrý vodítko.
- Micro cap : Termín micro cap označuje společnost s kapitalizací na akciovém trhu méně než 250 milionů $.
- Malá kapitalizace : Pojem malá kapitalizace označuje společnost s kapitalizací na akciovém trhu 250 až 2 miliardy dolarů.
- Střední kapitalizace: Termín střední kapitalizace označuje společnost s kapitalizací na akciovém trhu ve výši 2 až 10 miliard dolarů.
- Velký strop : Pojem velký strop označuje společnost s kapitalizací na akciovém trhu od 10 do 100 miliard dolarů.
- Mega cap : Termín mega cap nebo velmi velký cap označuje společnost s kapitalizací na akciovém trhu více než 100 miliard dolarů.
Při použití těchto definic nezapomeňte zkontrolovat specifika. Například analytik může v závislosti na okolnostech označit společnost s kapitalizací na akciovém trhu ve výši 5 miliard USD za velkou kapitalizaci.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.