Začátek v roce 1973 (kdy CBOE otevřela své dveře ), Uvedené možnosti přišel s pouhými třemi expirační doby – a to byly tři měsíce od sebe.
Nakonec byly přidány možnosti s větším různými daty vypršení platnosti, včetně
- Poskoky (Long-Term Equity předvídavost Series) nabídka expirace se datuje až do tří let v budoucnosti)
- Weeklys s životností pouhých osm dní (ve čtvrtek do následujícího pátku).
V nadále poskytovat produkty, které se zajímají o obchodní veřejnosti v roce 2010, Chicago Board Options Exchange (CBOE) začal možnosti, které skončilo v jediném týdnu obchodování. Byly k dispozici “Weeklys” volby pouze na čtyřech fondů obchodovaných na burze ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, a IWM.
Tyto nové možnosti dostaly ochrannou známkou názvem „Weeklys“ – navzdory zjevné pravopisné chyby. Ty se staly velmi populární mezi obchodníky, protože krátkodobé možnosti jsou obzvláště atraktivní pro spekulanty .
- Rychlý čas rozpadu činí možnost volby pro prémiové prodejců.
- Relativně malý prémie činí atraktivní pro opční zákazníky, kteří hledají hodně muziky za babku.
Weeklys jsou uvedeny pouze pro nejaktivněji obchodovaných akcií, ETF, a indexy. Seznam Weeklys vydává CBOE a je aktualizována (jak je zřejmé) týdně.
Levná možnosti nakupovat
Když obchodník se domnívá, že konkrétní akciové podstoupí výrazné změny cen v rámci několika příštích dnů (pravděpodobně proto, že novinky čeká), vyplatí se koupit možnosti s kratší, než delší životnost.
Je důležité pochopit, proč tomu tak je.
Dlouhodobější možnosti přijít s větší časovou prémii, a není tam žádný dobrý důvod, proč utrácet peníze navíc na časové prémie na možnosti, které vyprší po akciových cenových změn.
Pokud je vaše očekávání je nesprávná a akcie se pohybuje v opačném směru, pak další doplňkové náklady, tím větší ztráty.
Stejně tak, pokud populace se pohybuje, jak se očekávalo, a-a možnost pohybu ITM, pak je čas navíc prémie ukáže být zbytečné náklady. To není jednoduché vybrat vhodné datum vypršení platnosti, ale jedním z důvodů, za strategii volba-nákup je odhad, kdy dojde ke změně cen.
Na druhé straně výhody vlastnící dlouhodobějších možností je to, že doba rozpadu je pomalejší než u krátkodobější možností, a tam je více času dochází očekávaná změna ceny. Poznámka: Velmi možnosti dlouhodobé (skoky) nejsou vhodné pro krátkodobé obchodníky, protože volatilita hraje zvláště velkou roli při určování tržní cenu skoky. Když předpovídají směrové změny cen, není žádný důvod, aby sázet na budoucí implikované volatility . Tak, vlastnící možnosti skoky je třeba se vyhnout, pokud vaše strategie vyžaduje správně předvídat změny cen.
Bezpečnostní pokyny:
- Je lákavé vlastní volby Weeklys protože jsou poměrně levné. Nicméně, v případě, že cenová změna, kterou očekáváme u podkladového aktiva nedochází rychle, rychlý čas rozpadu je rychlá, může mít za následek vaše investice stanou bezcennými jen v několika málo dnech.
- Je lákavé prodat Weeklys možnosti, protože mají vysokou Theta (krátká doba doznívání). Nicméně, tyto možnosti jsou zřídka daleko mimo peníze (protože krátká životnost, spojený s tím, že pokud OTM, by prémie příliš malý, aby stálo za to riziko prodeje) a změnu v podkladové ceny aktiva mohla přesunout tyto volby do peníze – což má za následek velké ztráty. Ocenit riziko spojené s prodejem takové možnosti, mít čas pochopit pojem gama a obchodování s negativním gama .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.