Jednat moudře je klíčem k dlouhodobému úspěchu portfolia

Naučit se spravovat své peníze a vytvořit investiční portfolio může být obtížný úkol pro mnoho nových investorů. Pro některé lidi je to prostě věc, že ​​nemá čas dát patřičnou pozornost k tomu, jak jejich bohatství je investováno a rizik, které oni vystavují své těžce vydělané úspory. Pro ostatní, to přijde až na nezájem o investování, finance a řízení peněz. Tito lidé by mohl být chytrý, pracovitý a dokonce geniální v jiných oblastech života, ale raději dělat něco jiného, ​​než mluvit o číslech a číslech – nechtějí sáhnout prostřednictvím výročních zpráv, Form 10-K piliny, výpisy z příjmů , rozvahy, prospekty podílových fondů nebo prohlášení proxy serveru.

Pro ne-nevýznamného podílu investorů, je to o temperamentu a emocionální reakce. Navzdory jejich nejlepší úmysly jsou bezpochyby, vlastními nejhoršími nepřáteli, ničí bohatství prostřednictvím sub-optimální rozhodnutí a reakcí, které jsou založeny na pocit, spíše než skutečnost.

Věřím, že určité věci mohou pomoci investor lépe porozumět účelu a povaze procesu přidělování kapitálu. I když tyto tipy nemůže zaručit výsledky, doufám, že zvýraznění a diskutovat některé běžné chyby a přehlédl chyby, stane se pro vás jednodušší je poznat v reálném světě.

Vyhnout Investice do Cokoliv Vy to nechápete

Lidé zapomínají tuto základní pravdu, pokud nejsou připomněl. Raději destilovat ho do hrsti příkazů, které vám mohou dobře sloužit, pokud je budete držet v zadní části své mysli.

1. Nemusíte investovat do nějaké jedné konkrétní investice. Nedovolte, aby vás přesvědčil o opaku. Je to vaše peníze. Máte nejen sílu říci teď, ale právo tak učinit, i když nemůže vysvětlit své argumenty.
2. Dostatek příležitostí přijde spolu v životě. Nedovolte, aby strach z chybět protože si dělat hlouposti.
3. Pokud jste vy nebo osoba, správu peněz nelze popsat základní teze investice – kde a jak se generuje hotovosti, kolik platíte za tohoto toku hotovosti, a jak to cash nakonec najít cestu zpět do kapse – pak nejste investovat. Jsi spekulovat. To může pracovat ve váš prospěch, ale je to nebezpečná hra, která je nejlepší hotová, nebo přinejmenším, omezen na malé, izolované části svého portfolia, který nezahrnuje použití marže.

Obrovské množství bolesti a utrpení je možné se vyhnout, pokud jsou tyto základní principy tři ctí. Nenechte propustit, protože znít jako zdravý rozum. Jako Voltaire stručně a přesně poznamenal: „Zdravý rozum není tak běžné.“

Pochopte, že Tržní cena a vnitřní hodnotu jsou různé

Představte si, že jste koupil kancelářskou budovu na Středozápadě, placení v hotovosti bez hypotečních úvěrů proti majetku. Váš pořizovací cena byla 1.000.000 $. Budova je ve skvělé lokalitě. Nájemníci jsou finančně silné a uzamčena do dlouhodobých pronájmů, které by měly zajistit, aby pronájem kontroly neustále proudí po mnoho let. Sbíráte $ 100,000 ročně ve volném cash flow z budovy po ujetí věci jako daně, údržbu a investiční výdaje rezerv.

Den poté, co si koupit budovu, bankovní sektor zkolabuje. Investoři nemohou dostat do rukou komerčních hypotečních úvěrů, a v důsledku toho majetkové hodnoty depresi. V průběhu následujícího roku, stavby, které prodal za 1.000.000 $ teď jít za pouhých 600.000 $, protože jediní lidé, kteří si mohou dovolit, aby se akvizice v hotovosti kupující.

K dispozici je v tomto případě není pochyb o tom, že pokud jste byli, aby se pokusili prodat je pravděpodobné, že tržní hodnota vašeho majetku by bylo mnohem méně, než je cena, kterou jste zaplatili.

Ty by mohly získat $ 600,000 měli byste jej vypsat na volném trhu. Ty by mohly být schopni získat mnohem lepší cenu, pokud jste schopni a ochotni nést soukromém sjednanou hypotéku na kterou účinně působit jako banka pro kupujícího, který udržuje odklonění části příjmů z pronájmu ve formě úroku na hypotečním poznámce k vám poté, co jste prodal budovu, na které se nyní držet zástavního práva. Nicméně, pokud se vám podařilo vytáhnout kotovaných tržních cen na svých investic do nemovitostí, měli byste mít dole ve velmi významným způsobem na papíře. To by bylo brutální.

Pro dlouhodobé investory, to není příliš významný, protože skuteční investoři ve slovech Benjamin Graham, otec legendárního hodnotového investování, skuteční investoři zřídkakdy nuceni prodat svá aktiva. Namísto toho, že jsem běžet své finance dost konzervativně, že mohou sedět na depresí ocenění po celá léta v době, s vědomím, že jsou stále vydělávat dobrou míru návratnosti , měřeno jako cash flow, který patří k nim vzhledem k ceně, kterou zaplatil jejich vlastnictví podílu .

V tomto případě je, zda je váš objekt mohl zaběhnout $ 600,000 nebo jakékoliv jiné číslo v aukci není následné porovnání se skutečností se sběrnou $ 100,000 volného cash flow ze svého vlastnictví. To je ekonomický motor. To je zdrojem skutečného nebo skutečné hodnoty. Graham mluvil o hlouposti stát naštvaná v situaci jako je tato, protože činil dovolit si být emocionálně rozrušená chybami jiných lidí v úsudku. To znamená, že by neměla být při pohledu na tržní ceně k zasílání informací o skutečné hodnoty svého majetku. Měli byste znát skutečnou hodnotu svého majetku a musí být schopen obhájit svůj výpočet pomocí konzervativně-odhadovanou, základní matematiku. Myslet na tržní ceny, jak něco, co můžete využít výhody, pokud se tak rozhodnete – nic víc, nic míň.

Tento koncept zůstává pravdou napříč různými třídami aktiv. Máte-li vlastnický podíl ve fantastickém obchodu s velkými výnosy z kapitálu, silné konkurenční postavení, které ztěžuje sesadit ve svém daném odvětví, a představenstvo, které je akcionář-friendly, nemělo by dojít k vám nějaký zvláštní tíseň sledovat své podíly sníží o 50 procent nebo více na papíře.

To platí zejména v případě, že má za sebou historii odměňovat ty obezřetně provedený odkup vlastních akcií a dobře odůvodněných zvyšuje dividendu, a kterou jste zaplatili za rozumnou cenu v poměru k zisku look-through – nebo pro pokročilejší investory, kteří jsou obeznámeni s účetnictvím a finance, „vlastník zisk,“ volný cash úprava toků vypočtená při vyhodnocování provozních společností, které znám, opakuji to často, ale měl by být internalizovat, pokud chcete, aby se zabránilo, že ničí své bohatství pošetile prodává vysoce kvalitní, dlouhodobá aktiva, protože z toho, co se otočí téměř vždy se, že je pomíjivý strach.

Naučit se uvažovat o čisté současné hodnoty

Americký dolar není jen americký dolar a švýcarský frank není jen Švýcarský frank.

Z vašeho pohledu jako investor, je to čistá současná kupní síly, na čem záleží. Nespadají do pasti myšlení, pokud jde o nominální měně, nebezpečí, známý ekonom Irving Fisher popsal v jeho 1928 mistrovské dílo, peněžní iluzí .

Máte-li $ 100 bankovku v kapse dnes, hodnota této $ 100 účet, závisí na mnoha faktorech. Máte-li dost dlouhý úsek času a můžete získat uspokojivé míry návratnosti, slučování může pracovat své kouzlo a přeměnit ji na $ 10,000. Pokud jste nejedl dva dny, užitečnost budoucího peněz je prakticky neexistující ve srovnání s možností využití, že peníze teď. Úspěšné investování je o rozhodování. Frame vaše výdaje a investiční rozhodnutí tímto způsobem. Peníze je nástroj – to je vše. Vzpomínka na to vám pomůže vyhnout chybu, že mnoho mužů, žen a rodin, aby, byla obětována jejich skutečné dlouhodobé touhy po jejich krátkodobý chce.

Dávejte pozor na daně, náklady a podmínkami

Maličkosti záležitost, a to zejména v průběhu času vzhledem k silám složení, které jsme diskutovali. K dispozici jsou všechny druhy strategií, které můžete použít, aby více své těžce vydělané peníze v kapse, včetně věcí, jako je umístění aktiv. Myslete na investora s pevným výnosem drží osvobozené od daně komunální dluhopisy ve zdanitelné makléřských účtech a podnikových dluhopisů v daňových úkrytů, jako Roth IRA. On ví, jak využít to, co činí pozitivní pákový efekt účinků, jako je zachycení volné peníze dostanete, když váš zaměstnavatel odpovídá příspěvky na 401 (k) nebo 403 (b) plán pro odchod do důchodu. Je to stojí za váš čas a úsilí, aby jejich objevení. Pouze s drobnými vylepšeními, a to zejména na počátku procesu směšovacím, máte možnost změnit své potenciální výplaty smysluplně. Jen málo věcí v životě jsou tak stojí za váš čas.

Ujistěte se, že jste vážení hodnotu toho, co se vám zobrazuje v poměru k nákladům. Viděl jsem hodně nezkušených investorů se zaměřením na věci, jako je poměr nákladů a nákladů na řízení s vyloučením všeho ostatního. Oni nakonec sami stát mnohem více věcí, jako je němé daňových chyby nebo bolestivé rizikových expozic, které způsobují jejich účty se zhroutí.

Příkladem rád používám je správa svěřeneckých fondů. Vezměte Vanguard, například. V době, kdy jsem psal tento článek, Vanguard důvěra oddělení poběží co dosáhl velmi jednoduché svěřeneckého fondu za $ 500,000 – nic komplex, prostě vanilku. Ty by se dostat jednotlivé cenné papíry, ale místo toho byste vlastnit stejné podílové fondy všichni ostatní vlastní. Není toho mnoho flexibilitu při plánování pro co, – v závislosti na výběru vytvořených v procesu alokace aktiv – částek, které mají all-in efektivní look-through poplatek mezi 1,5 a 1,6 procenta ročně v době, kdy výpočet věci jako poručníka poplatků a příslušné poplatky za správu.

To je fantastická řešení pro co jste se dostal. Viděl jsem lidi vyhodit šesti a sedmi-postava dědictví rychleji, než stačíte mrknout, z nichž všechny se dalo předejít, kdyby peníze byly zamčené v důvěře a zadavatel byli ochotni platit poplatky. Jinými slovy, poskytovatel věnovat více pozornosti k něčemu to nevadilo – a to se snaží zaplatit 0,05 procenta v poplatcích ročně tím, že dělá to sám, spíše než 1,5 až 1,6 procenta outsourcing ji někomu jinému. Srovnejme to s mnohem důležitější faktor: emocionální stabilitu a finanční zdatnost příjemce. Tohle záleží. Vaše investiční portfolio neexistuje v učebnici. Skutečný svět je chaotický a lidé jsou složité.

Nikdy přemýšlet o výkonu Alone Bez započtení rizika expozice

Stejně jako mnoho jiných podnikatelů, myslím, že o riziku hodně. Moje povaha je zvláštní mix neustálých kalkulací pravděpodobnosti smíchané s optimismem. Když můj manžel a já spustili naše letterman bunda ocenění společnosti více než deseti lety, jsme pečlivě navržen strukturu nákladů takovým způsobem, že jsme vyhráli v téměř jakékoliv situaci. Po spuštění naší globální správcovskou společnost pro zámožné a vysokým čistým jměním jednotlivců, rodin a institucí, které chtěly investovat vedle nás, abychom se ujistili, naše původní podobě ADV zveřejnění obsahoval diskusi o některá rizika.

Je to neuvěřitelně nebezpečné znamení, když se začít investoři mluvit o svých „velkých“ přiznání bez diskutovat o tom, jak byly vytvořeny tyto vrátí. Riziko, které jste vystaveni svůj kapitál, měřeno nikoli volatilitou trhu, citát, ale v ceně zaplacené vzhledem ke skutečné hodnoty s úpravou pro potenciálu překrytí, je skutečné tajemství o budování bohatství v dlouhodobém horizontu. Jeden z nejznámějších investorů v dějinách má rád připomněl, že nezáleží na tom, jak velký výnosy jsou – pokud je jediná „nula“ v násobení, můžete přijít o všechno. To platí nejen v rámci investiční správy svého portfolia, ale v provozním řízení celé společnosti. Imploze AIG, kdysi jeden z nejsilnějších finančních institucí na světě a nejrespektovanějších blue chip akcií , je perfektní případová studie, že každý vážný investor by měl podniknout.

Osobně jsem toho názoru, že to může být destilovaná do těchto obecných zásad:

1. Platit za vaše investice v plné výši a v hotovosti.
2. koupit pouze akcie nebo dluhopisy, které byste rádi vlastnit pro příštích pět let v případě, že akciový trh uzavřen a vy jste nemohli dostat kotovanou tržní ocenění na něm.
3. Vyhnout cenné papíry emitované v některých odvětvích průmyslu nebo obchodních odvětví, zejména jsou-li dále v kapitálové struktuře. Například, pokud nedojde k nějaké mimořádně vzácných okolností, mnoho investorů hodnoty jsou obecně nemají zájem o kmenové akcie letecké společnosti za každou cenu, pokud slouží jako malý spekulativní rozšířit na širší, více diverzifikovaného portfolia. Myslí si, že ocenění je to opodstatněné. Dokonce i tehdy, že by stále pravděpodobné, že odejít z příležitosti. Důvod? V celku, letecké společnosti mají co činí konstanty, by-být spouštěné-at-jakémkoliv čase bankrot rizik. Je to obchod, který vidí úrovně příjmů klesnou v případě války, katastrofy nebo všeobecných ekonomických podmínkách. Pár, který se strukturou vysokou provozní náklady a komoditních cen, a, s jednou významnou výjimkou, bylo finančně zničující pro majitele dlouhodobé.

To vyžaduje při pohledu na svého portfolia jinak. Vaše portfolio by nemělo být zdrojem vzrušení nebo citové vzrušení stejným způsobem chodit na podlahu a kasina v Las Vegas je pro hodně lidí. Úspěšná investice často podobá sledování nátěru suchý. Najdete velký majetek, zaplatí rozumné ceny za ně, pak sedět na zadku za několik desetiletí, zatímco kapitalismus a slučování vás sprchový kout s odměnami. Hodit v některých diverzifikace tak nevyhnutelný úpadek nebo poškození jedné nebo více složek na cestě není ublížit špatně. Historicky, to bylo kombinací sen. I když je pravda, že historie nemusí opakovat, pro ty, kteří pochopili šance, že to není těžké tvrdit, že je to pravděpodobně jediný inteligentní způsob, jak se chovat.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Studentská půjčka dluhu Nemusí být překážkou se staví portfolio

Můžete si myslet, že slovní spojení „studentské půjčky chudoba“ je název z nějakého náčrtku na College Humor kanálu YouTube. Ale tam není moc k smíchu o finanční albatros, která čelí vysokoškoláci dnes-rekordní, který právě zasáhl ještě vyšší úrovně, jak jste dočetli tuto větu.

Celou jednu generaci v dluzích

Studentské půjčky dluh hodiny na stránkách FinAid.com, který sám aktualizuje každých několik sekund, je právě teď blíží k 1,46 bilionů $.

Pro vysokoškoláky grady, kteří si chtějí investovat na následky jsou vláčení. Průzkum 5000 současných vysokoškoláků vydala v roce 2016 Allianz Global Assistance dosáhne k tomuto závěru: „Student úvěr chudoba“ je až příliš reálné, a nemusí brzy skončí. Po vyučování, o jeden ze čtyř studentů uvedlo, které nemají více peněz na utrácení. Téměř polovina (44,6 procenta), platí pro jejich vzdělávání zcela, a asi 12 procent ani nevím, kolik dluží.

Vy ani nemusíte obtěžovat křupavý tato čísla: Jen žvýkat na ně snad minutu. Teď uvidíme, jestli můžete zjistit, kde vysokoškoláci mohou najít nějaké peníze investovat do akcií, aniž by okrádání již vzácné rozpočtu na mac a sýrem.

Z průzkumu vyplývá, že Allianz ty studenty, kteří mají studentské půjčky a znají rovnováhu, 40 procent dluží nejméně 30.000 dolarů. To je v souladu s údaji sestavených Institutem pro College přístup a úspěch.

Pro třídu roku 2014 dluh postava jednoho studenta hit $ 28.950 za dlužníkem, u sedmi z 10 studentů mu dluží peníze. V průběhu posledního desetiletí, studentské půjčky dluh vzrostl na dvojnásobek míry inflace; tuitions rostly zhruba stejným tempem vracet 40 let. Mnoho odhadů dluhu údaj za studenta překonal $ 30.000 značku.

Takže najít něco-cokoliv-pro vysokoškoláky a čerstvým absolventům, aby investovaly do musí být beznadějné příčinou, že? No, ne tak docela. Je pravda, že cesta je mocný těžké motyka. Jít na lékařskou či právnickou fakultu, a svůj dluh postava může snadno nahoru $ 100,000.

Ale je to stále možné začít posílat portfolio, odborníci tvrdí. Je to otázka což je jednou z priorit, a to i v případě, že výchozí peněžní částky jsou nepatrné.

počínaje malé

Jeden populární způsob, jak to udělat, je prostřednictvím chytrých investičních aplikací, jako žaludy. (Jeho zakladatel, millennial Jeff Cruttenden, přišel na myšlenku, zatímco ještě na vysoké škole sám.) Žaludy vzít cokoli vydáš ze spojených nákupů kreditními a debetními kartami a zaokrouhlí se směrem nahoru na nejbližší dolar. Změna dostane investovala v šesti různých zdrojů založených na toleranci rizik. Je zaměřena zejména na mladé investory opatrný obchodníků s cennými papíry.

Dalším způsobem, je prostřednictvím on-line investičních lokalit, jako je zvyšování odbornosti. Webové stránky zakladatel Jon Stein následuje přímočarou cestu, kde zadáte svůj věk a je jedním z pěti obecně investičních cílů (tj „budovat bohatství,“ a „bezpečnostní síť“). To pak investuje peníze do kombinace akcií a dluhopisů: plně diverzifikované investiční portfolio 12 globálních tříd aktiv.

„Zlepšení je skvělá platforma pro mladé investory, aby mohli začít,“ říká David Weliver, zakládajícím redaktorem MoneyUnder30, osobní finance a investice do webových stránek pro Millenials. „Nemá žádný minimální investice a je to snadné, aby se malé, měsíční investice prostřednictvím přímého uložení.“

Získat tohoto zaměstnavatele Matching

Tam je strategie pečlivě skautingu nových pracovních míst na dávky. Nebo pokud budete potřebovat pozornost hmatat, jak je to? PENÍZE ZADARMO! Je k dispozici v mnoha pracovištích, a to i v případě, že zadarmo není.

„Millennials s pracovními místy, které nabízejí zápasu 401 (k) Zaměstnavatel by měl účastnit v potřebném rozsahu získat plnou shodu; To je v podstatě bez peněz pro odchod do důchodu,“říká dodává Anthony Criscuolo, certifikovaný finanční plánovač a portfolio manažer s Ft Palisades Hudson finanční skupiny. Lauderdale, Florida office.

Nastavování 401 (k) nebo individuální důchodový účet (IRA) označuje absolutní investiční zásadní pro mladé pracovníky. Ano, splácí úvěr dluhu je důležité. Ale dávat stranou peníze každý rok pro odchod do důchodu, a to zejména v případě, začnete ve věku 21 let a mladší, nastavuje vás docela hnízda vejce v důchodu. Ve skutečnosti, můžete se obrátit $ 45 a měsíc na $ 1 milion jednoduše, pokud víte zákony složeného úroku.

Řekněme, že 20 někdo věk začíná plunking dolů $ 45 za měsíc s firmou utkání 50 procent. Kdyby se zvyšuje příspěvek ve stejné výši jako jakýkoli plat zvýší pobírá, ona bude mít více než $ 1 milion o 3,5 procenta ročního zvyšování mezd odchodu do důchodu, za předpokladu, že a má výnos 8,5 procenta na 401 (k) investice.

„Podle zprávy z roku 2014 americkou Benefits rady, téměř 80 procent na plný úvazek mají přístup k důchodu plány zaměstnavatele-podporovaný,“ říká James Capolongo, vedoucí depozitních produktů a cen v TD Bank se sídlem v Mount Laurel, New Trikot.

Utáhnout opasek a investovat Co Ušetříte

K dispozici je také otázka uvolnění peněz-a ano, budeme postrádat vás řeč o denní Bigbucks latte. Velká rozhodnutí, stejně jako ty malé, může uvolnit peníze, i když některé z nich jsou těžko přehlédnout. Pokud se rozhodnete vzít práci v San Francisku, například, budete pravděpodobně dostat zaplaceno více, ale vy jste také bude platit vyšší nájemné. Mnohem více.

Statistiky sestavené RadPad, mobilní vyhledávání bytů a pronájmu poskytovatele platebních služeb, ukazují, že město Golden Gate vyžaduje zlaté pokladnice jen najít místo, aby pověsit klobouk.

Pracovníci entry-level stráví 79 procent svých příjmů z pronájmu v San Francisku a New Yorku, budete trávit 77 procent svého příjmu na úrovni vstupu na nic vymyšleného: jeden byt bude pro střední ceně $ 3,000 za měsíc ,

Vezmeme si práci v Austinu, Texas, kontrastem, znamená jen 36 procent z platu jde na nájemném. A ne nedávné grad se zdravým rozumem se chystá obvinit Austin-jeden z největších světových hudebních měst a domov na jihu Southwest hudební festival-bytí nudné místo k životu.

Něco z toho také znamená kreativně přemýšlet o nákladech, které máte již z hlediska návratnosti. Pokud si najmout účetního dělat vaše daně, například někdo s více zdrojů a větší soubor dovedností může být schopni zachytit větší náhradu, která by mohla více než platit za zvýšenou hodinovou sazbu. A pokud jste v pozici refinancovat studentské půjčky za nižší úrokové sazby, budete dávat mnohem více peněz zpět do kapsy během na dlouhou trať.

získat vzdělání

A konečně, je tu vždy ponětí o skutečně vzdělávat sami.

Velký investiční poradenství lze nalézt po celém internetu, a tam jsou, chcete-li, velké množství renomovaných zdrojů. Možná jste si nemohou dovolit najmout finančního poradce vaši rodiče používat, ale můžete si určitě přečíst jeho blog … nebo dokonce uspořádat za jednorázový schůzi jít nad vaší situaci a zjistit nějaké cíle.

„I když platí za finanční poradenství může zdát mimo dosah, by měly i mladí profesionálové vážně uvažovat alespoň konzultaci jednorázový s finančním odborníkem,“ říká Criscuolo. „Stejně jako vy svěřit své zdraví s lékařem nebo vaše auto do mechanik, check-up s finanční profesionál může platit pro sebe ve vytvoření pevného dlouhodobý finanční plán.“

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Obvyklým nástrahám a Investiční chyby, které může poškodit váš Net Worth

Investující chyby jsou až příliš časté, zejména nyní, kdy většina světa se vydal na do-it-yourself modelu s každým ze servírek a lékaři se očekává, že stát se odborníky v oblasti alokace kapitálu výběrem svých vlastních aktiv odchodu do důchodu a strategie portfolia. Ať už se jedná o Roth IRA, 401 (k), nebo zprostředkování účtu, největším rizikem většina investorů jsou pravděpodobně muset čelit, jsou jejich vlastní kognitivní předsudky.

 Pracují proti jejich vlastním zájmu ze strany dělat bláznivé, emoce-řízený chyby.

Je to nedostatek racionality, v kombinaci s neschopností zůstat u ocenění na bázi nebo systematický přístup založený na pořízení vlastního kapitálu v zatímco vyhýbat marketingovou časování, který vysvětluje výzkum ze studií vyhánění Morningstar a dalších, které ukazují výnosy investorů jsou často daleko horší než výnosy z populací titíž investoři vlastní! Ve skutečnosti, v jedné studii, v době, kdy zásoby se vrátil 9%, typický investor pouze vynesl 3%; ubohý zobrazeno. Kdo chce žít takhle? Budete mít všechny rizika vlastní zásoby a nyní jen zlomek z odměny, protože jsi byl příliš zaneprázdněn snaží profitovat z rychlého flipu, spíše než najít nádherné penězotvorným podniky, které vám mohou sprchový peněz nejen v nadcházejících letech, ale desetiletí, a v některých případech i po několik generací jak budete míjet na svých hospodářstvích, aby své děti a dětské dětí prostřednictvím stupňovitého-up základ mezera.

Chci se zaměřit šest z nejčastějších chyb investující vidím mezi novými a nezkušené investory. Ačkoliv se seznam zcela jistě není úplný, měl by dát dobrý výchozí bod v tvorbě obranu proti rozhodnutím, která by mohla přijít zpět na strašit v budoucnosti.

Investování Mistake # 1: platí příliš mnoho pro Asset vzhledem k peněžní toky

Jakákoliv investice si koupíte je v konečném důsledku stojí za to nic víc a nic méně, než současná hodnota diskontovaných peněžních toků se bude vyrábět.

Máte-li vlastní farmu, prodejnu, restauraci nebo akcie General Electric, co se počítá pro vás je v hotovosti; specificky, což je koncept s názvem look-through zisk. Chcete-studený, likvidní hotovost, která teče do pokladny mají být vynaloženy, uvedeny na charitu, nebo reinvestovány. To znamená, že v konečném důsledku, návrat získáte na investice je závislá na ceně, kterou zaplatíte vzhledem k hotovosti, kterou vytváří. Pokud budete platit vyšší cenu, získáte nižší výnos. Pokud budete platit nižší cenu, získáte vyšší výnos.

Řešení: se se základními oceňování nástrojů, jako je poměr P / E, poměr PEG a poměr PEG dividenda upravené. Vědět, jak porovnat zisk výnos akcie k dlouhodobému výnosu Dluhopis. Studovat Gordon Dividend Discount Model. To je základní věc, která je zahrnuta v prváku financí. Pokud nemůžete dělat to, vy jste jedním z těch lidí, kteří nemají podnikání vlastnící jednotlivé akcie. Namísto toho low-cost investice index fondu. I když indexové fondy byly v tichosti vylepšování svou metodiku v posledních letech, některé způsoby, považuji za škodlivé pro dlouhodobé investory, jak si myslím, že šance jsou velmi vysoké, které povede ke snížení výnosů než historické metodiky by, kdyby byly ponechány na místě – něco, co není možné, vzhledem k tomu, že jsme dosáhli bodu, kdy $ 1 z každého $ 5 investovány na trhu se koná v indexových fondů – za jinak stejných podmínek, nemáme, ale přesto, překročil Rubikon, kde jsou výhody převažuje nevýhody, zejména pokud mluvíte o menším investor v úvahu daňové-chráněné.

Investování Mistake # 2: vynaložení Poplatky a výdaje, které jsou příliš vysoké

Ať už se investuje do akcií, investice do dluhopisů, investice do podílových fondů, nebo investovat do nemovitostí, náklady na věc. Ve skutečnosti na tom hodně. Musíte vědět, které náklady jsou přiměřené a které náklady nejsou stojí za náklady.

Vezměme si dva hypotetické investoři, z nichž každý šetří $ 10,000 ročně vydělává o 8,5% hrubý výnos z jejich peněz. První hradí poplatky ve výši 0,25% ve formě poměru nákladů podílového fondu. Druhý hradí poplatky ve výši 2,0% v podobě různých poplatků majetkového účtu, provizí a nákladů. V průběhu investičního životností 50 let, první investor končí s $ 6.260.560. Druhý investor skončí s $ 3.431.797. Extra $ 2.828.763 první investor má je pouze v důsledku řízení nákladů.

Každý dolar pořád je dolar slučování pro vás.

Tam, kde se to dostane složité, je to, že axiomatická matematický vztah je často špatně ti, kteří nemají pevné uchopení na čísla nebo zkušenosti s složitosti bohatství; nedorozumění, které mohou úplně jedno, jestli jste vydělávat $ 50,000 za rok a mají malou portfolio, ale to může mít za následek nějakou opravdu hloupý chování, pokud jste někdy skončit s hodně peněz.

Například typický samorostlý milionář, který má svůj portfolia spravovaného na místě, jako neveřejné bankovní divizi Wells Fargo zaplatí o něco více než 1% ročně na poplatcích. Proč tolik lidí s desítkami milionů dolarů vybraných společností spravujících aktiva, kde jsou jejich náklady mezi 0,25% a 1,50% v závislosti na specifikách investičního pověření?

K dispozici je nesčetné množství důvodů, a faktem je, že vědí něco, co vy ne. Bohatý nechápu to tak tím, že je hloupý. V některých případech budou platit tyto poplatky kvůli touze ke zmírnění specifických rizik, kterým jsou jejich osobní rozvaha a výkaz zisků a ztrát jsou vystaveny. V ostatních případech, to má co do činění s potřebou vypořádat se s některými poměrně složitých daňových strategií, že řádně provedeny, mohou vést k jejich dědicům skončí s mnohem větší bohatství, i kdyby to mělo znamenat zaostává širší trh (to znamená, že jejich výnosy mohou vypadat nižší na papíře, ale skutečné mezigenerační bohatství může skončit vyšší, protože poplatky zahrnují některé plánovací služby pro pokročilé techniky, které mohou zahrnovat věci jako „daňový vypálení“ přes záměrně vadné poplatkům trustů). V mnoha situacích, to znamená řízení a zmírňování rizik. Máte-li osobní portfolio ve výši $ 500,000 a rozhodnout, které chcete použít rozdělení důvěryhodnosti Vanguard k ochraně těchto aktiv po vaší smrti tím, že drží své příjemce z útočit prasátko, že zhruba efektivní poplatky 1,57% to bude účtovat all-in jsou ukrást. Stěžovat, že způsobí, že zaostávají trhu je oprávněná a ignorant. Vanguard personál bude muset trávit čas a úsilí v souladu s podmínkami důvěry výběrem alokaci aktiv z řad svých prostředků, aby odpovídaly krok s potřebami peněžních příjmech z důvěry, jakož i daňové situaci příjemce, které se zabývají inter-rodinné konflikty, které vznikají v průběhu dědictví, a další. Každý, kdo si myslí, že jejich rodina nebude jiný význam statistiky v dlouhé řadě promarnil dědictví pouze prokázat příliš nemění. Lidé, kteří si stěžují na tyto typy poplatků, protože jsou ze své hloubky a pak jednat překvapení, když katastrofa postihne jejich osud by měl mít nárok na jakési ocenění finančního Darwin. V mnoha oblastech života, dostanete, co si zaslouží, a to není výjimkou. Vědět, jaké poplatky mají hodnotu, a které poplatky nemají. To může být složité, ale následky jsou příliš vysoké, aby vzdát to pryč.

Investování chybu # 3: Ignorování daňové důsledky

Jak se budete držet vaše investice může ovlivnit vaše konečné čisté jmění. Za použití techniky zvané umístění majetku, by mohlo být možné radikálně snížit platby, které pošlete na federální, státní a místní vlády, při zachování větší část kapitálu vydělávat pasivní příjem, odhodit dividendy, úroky a nájemné pro vaši rodinu.

Vezměme si na chvíli, pokud jste dohlížel na $ 500.000 portfolio pro vaši rodinu. Polovina z vašich peněz, nebo $ 250,000, v penzijních účtů bez daně, a druhá polovina také $ 250,000 v plain vanilla brokerských účtů. To bude vytvářet spoustu extra bohatství pokud budete dávat pozor na místo, kde budete držet určitá aktiva. Budete chtít držet své nezdaněné komunální dluhopisy do zdanitelného makléřské účet pro. Budete chtít držet své vysoké dividendový výnos akcie blue chip v penzijních účtů bez daně. Malé rozdíly v průběhu času, reinvestované, skončit masivní vzhledem k síle složení.

Totéž platí i pro ty, kteří chtějí profitovat z jejich odchod do důchodu plány, než jsou 59,5 let. Nemusíte zbohatnout tím, že se vláda daně desetiletí dříve, než by jinak musel pokrýt účet a klepání na předčasný výběr pokut.

Investování Mistake # 4: Ignorování Inflace

Jsem vám řekl víckrát, než se můžeme spolehnout, že je třeba zaměřit se na kupní sílu. Představte si, že si koupíte 100.000 dolarů v hodnotě 30-leté dluhopisy, které poskytují 4% po zdanění. Budete investovat své úrokové příjmy do více dluhopisů, rovněž dosáhnout návratnosti o 4%. Během té doby se inflace běží o 4%

Na konci 30. let, že nezáleží na tom, že nyní máte $ 311.865. To bude ještě vám koupit přesně stejnou částku, kterou jste mohli koupit tři desetiletí dříve s $ 100,000. Vaše investice skončily nezdarem. Šel jsi třicet let – téměř 11.000 dny ven ze zhruba 27.375 dnech jsou statisticky pravděpodobné, že bude věnována – aniž by si užívat své peníze, a jste obdrželi něco na oplátku.

Investování Mistake # 5: Výběr Levné smlouvat Velké firmy

Akademický záznam, a více než sto let historie prokázala, že vy, jako investor, je pravděpodobné, že mají mnohem větší šanci na shromažďování značné bohatství stává vlastníkem vynikající podnik, který má bohaté návratnosti kapitálu a silný konkurenční pozice, za předpokladu, váš podíl získal za rozumnou cenu. To platí zejména při srovnání s opačným přístupem – získávání laciné strašlivé firmy, které bojují s nízkými výnosy z vlastního kapitálu a nízkými výnosy z majetku. Za jinak stejných podmínek, po dobu 30 a více let, měli byste se mnohem více peněz vlastnit diverzifikované kolekci zásob, jako je Johnson & Johnson a Nestlé Při nákupu 15x zisk, než kupujete depresivní podniky v 7x zisku.

Vezměme si případové studie multi-desetiletí jsem udělal firem, jako je Procter & Gamble, Colgate-Palmolive a Tiffany & Company. Když ocenění jsou přiměřené, akcionář učinil velmi dobře tím, že se na šekovou knížku a nákup větší odpovědnost namísto snahy pronásledovat kolem dostat-bohatý-rychlá jednorázových zisků rány od špatných podniků. Stejně jako je důležitější, vzhledem k matematickým vtípek jsem vysvětlil v eseji o investování do akcií ropných velkých společností, období poklesu cen akcií jsou skutečně dobrá věc pro majitele dlouhodobé za předpokladu, že základní ekonomický motor podniku je stále nedotčena. Báječný reálného světa ilustrace je Hershey Company. Nastalo období čtyř let v poslední době, kdy špička-koryto, akcie ztratila více než 50% své kotované tržní hodnotou, přestože původní ocenění nebyla nepřiměřená, obchodní sám byl v naprostém pořádku, a zisky a dividendy udržuje rostoucí. Moudří investoři, kteří používají krát takhle pokračovat reinvestování dividend a dolar náklady průměrování, přidání do svého vlastnictví, mají tendenci být velmi, velmi bohatý po celý život. Je to behavioral vzor vidíte neustále v případech tajných milionářů jako Anne Scheiber a Ronald Read.

Investování Mistake # 6: Nákup Co vy to nechápete

Mnoho ztráty bylo možné předejít, pokud investoři následoval jeden, jednoduché pravidlo: Pokud nelze vysvětlit, jak aktivum vlastníte vydělává peníze, ve dvou nebo ve třech větách, a svým způsobem dost snadné pro mateřské školy pochopit základní mechaniku, chůze od polohy. Tento koncept se nazývá Invest What You Know. Měli byste se téměř nikdy – a někteří by řekli, absolutně nikdy – se od ní odchýlíte.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Investice do podílových fondů nemůže být jednodušší a cenově dostupnější

Díky moderním počítačům a internetu, které investují do podílových fondů nebylo nikdy snazší, ačkoli tam je mnoho důležitých úvahy investor by měl vzít v úvahu před přidáním akcií podílových fondů, aby jejich portfolia. Podílové fondy přijít v mnoha odrůd, včetně těch, které se zaměřují na různých tříd aktiv, ty, které se snaží napodobit index (také známý jako indexové fondy), ty, které se zaměřují na akcie dividendové; seznam by mohl pokračovat dál a dál pokrývá vše od geografických mandátů těm, které se specializují na investování do cenných papírů, které spadají do určité tržní kapitalizace.

Zodpovězením následující tři otázky, je to moje naděje, budete lépe pochopit, co podílové fondy jsou, jak fungují a jak mohou být přidány do vašeho investičního portfolia.

Co je podílový fond?

Stejně jako u každé investice, první pořadí obchodu je pochopit, co to je, že se uvažuje o pořízení. Pro všechny záměry a účely, podílové fondy sloužit jako alternativa pro investory, kteří si nemohou dovolit individuálně spravovaného účtu. Podílové fondy jsou tvořeny, když investoři s menším množstvím kapitálu sdílet své peníze dohromady a pak najmout správce portfolia spustit portfolio konsolidačního bazénu, kupovat různé akcie, obligace, či jiné cenné papíry v souladu s prospektem fondu. Každý investor pak dostane svůj příslušný kus koláče a zároveň sdílet náklady, které se zobrazují v něčem zvaném poměr podílový fond výdaj. Podílových fondů může být rozdělen do několika různými způsoby; otevřených podílových fondů vs uzavřených podílových fondů je jedním obzvlášť důležitý rozdíl.

Jak mám vybrat podílový fond?

To je místo, kde budete chtít soustředit svou pozornost a udělat trochu sleuthing a výzkumu.

Počet podílových fondů dostupných investorům nyní konkuruje počet akcií na severoamerických burzách; každý z nich jedinečný, ale mohou být rozděleny do kategorií v závislosti na typu podkladových cenných papírů držených v nich. Na nejširší úrovni, bude fond spadají do jedné ze tří kategorií, a vlastního kapitálu (zásoby) a s pevným výnosem (dluhopisy), a peněžním trhu (podobně jako v hotovosti). Vlastní kapitál a pevné fondy výnosy mají podkategorie, které umožní investor obsadit úzký síť se svými investičními dolarů. Například investor akciový fond by mohl investovat do technologického fondu, který investuje pouze do technologických společností. Obdobně investor dluhopisový fond, který se snaží současný příjem by mohl investovat do státních cenných papírů fondu, který investuje pouze do státních cenných papírů. Tzv vyvážený fond je podílový fond, který vlastní obě populace a svazky.

Riziko je důležitým aspektem při hodnocení podílových fondů. Jako investor, měli byste vyvinout veškeré úsilí, aby pochopil, jak velké riziko jste ochotni přijmout a pak hledat fond, který spadá do vaší tolerance rizika. Samozřejmě, že budete investovat s nějakým cílem na mysli, takže zúžit seznam kandidátů se soustředí na fondy, které splňují vaše potřeby investic v době jejich pobytu v rámci svých rizikových parametrů.

Kromě toho se podívat, jaká je minimální částka je investovat do fondu. Některé fondy budou mít různé minimální prahové hodnoty v závislosti na tom, zda se jedná o odchod do důchodu účtu nebo non-odchod do důchodu účtu.

Jak si mohu koupit podílový fond?

Podílové fondy jsou především koupil v dolarové částky na rozdíl od akcií, které koupil v akciích. Podílové fondy lze zakoupit přímo z podílových fondů společnosti, banky nebo obchodníka s cennými papíry. Než budete moci investovat, budete muset mít účet u jedné z těchto institucí před odesláním objednávky. Podílový fond bude buď „náklad“ nebo „bez zátěže“ fond, což je finanční žargon pro buď zaplatit provizi nebo neplatí provizi.

Pokud používáte investiční profesionální, které vám pomohou, budete pravděpodobně muset zaplatit zatížení. Pochopit, že fond „naprázdno“ není zadarmo. Všechny podílové fondy mají vnitřní výdaje, což znamená, že část svých investičních dolarů jít zaplatit společnost fondu, správce fondu a další poplatky spojené s provozováním podílového fondu. Tyto poplatky jsou často transparentní pro investory a jsou vyřazeny z majetku v podílovém fondu. Měli byste zvážit všechny poplatky a poplatky při investování do podílových fondů

Proces koupi podílových fondů lze provést po telefonu, on-line, nebo osobně, pokud máte co do činění s finančním zástupcem. Chcete-li zadat objednávku, měli byste naznačit, kolik peněz chcete investovat a co podílový fond chcete koupit. Nezáleží na tom, v podílovém fondu, bude cena, kterou zaplatí za akcie určuje cenu akcie uzávěrky na konci daného dne.

InvestoGuru neposkytuje daň, investice nebo finanční služby a poradenství. Informace je prezentována bez zohlednění investičních cílů, toleranci rizik nebo finanční situací jakéhokoliv konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Minulá výkonnost není indikátorem budoucích výsledků. Investice zahrnuje riziko, včetně případné ztráty jistiny.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Průvodce Sbíráme vítězné podílových fondů

1. Proč byste měli vždy koupit naprázdno Podílové fondy

Když se tři Boston peníze manažeři spojily své peníze v roce 1924, první podílový fond se narodil. V následujících osmi desetiletích, že jednoduchý koncept se rozrostla do jednoho z největších průmyslových odvětví na světě, nyní ovládání biliony dolarů v aktivech a umožňuje malým investorům prostředky na sloučeninu své bohatství prostřednictvím systematických investic prostřednictvím dolar náklady průměrování plánu. Ve skutečnosti, podílový fond odvětví plodil své hvězdy s kultu podobné následujícím: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman a lidi na Tweedy, Browne & Company jen abychom jmenovali alespoň některé.

S tolik v sázce, Co by měl vypadat investor v podílovém fondu? Tento šikovný deset podrobný návod, který je součástí úplný začátečník příručce pro investice do podílových fondů může celý proces mnohem jednodušší a dá vám trochu klid, jak si prosít přes tisíce dostupných možností. Jako vždy, uchopit šálek kávy, sedět, a ve velmi krátkém čase se budete cítit jako profík podílový fond!

Některé podílové fondy účtují, co je známo jako prodejní zatížení. Jedná se o poplatek, obvykle kolem 5% aktiv, která je věnována osobě, která vám prodává fond. To může být skvělý způsob, jak vydělat peníze, pokud jste manažer bohatství, ale pokud jste dávat dohromady portfolio, měli byste si koupit pouze no-load podílových fondů. Proč? Je to jednoduchá matematika!

Představte si, že jste zdědil $ 100,000 jednorázově a chcete jej investovat. Jste 25 let. Máte-li investovat do naprázdno podílových fondů, budou vaše peníze jdou do fondu a každý cent-celých $ 100,000 bude okamžitě pracovat pro vás. Pokud však koupíte zatížení fond s, řekněme, 5,75% prodejů zatížením, bude zůstatek na účtu začínat na $ 94.250. Za předpokladu, že výnos o 11%, v době, kdy se dostanete do důchodu, budete skončit s 373.755 $ méně peněz v důsledku kapitál ztratil na prodejní zatížení. Takže opakujte po nás: Vždy koupit bez zatížení podílových fondů. Vždy koupit bez zatížení podílových fondů. (Keep It Uložení!)

2. Dávejte pozor na TER-It může zlomit, nebo You!

Bere peníze spuštění podílového fondu. Věci, jako jsou kopie, správy portfolia a analytiků platů, káva, kancelářských pronájmů, a elektřiny musí být postaráno, než své peníze mohou být dokonce investoval! Procentní podíl aktiv, které jdou směrem k těmto věcem-manažerského poradenství poplatku a základních provozních nákladů, je znám jako poměr výdajů. Stručně řečeno, jsou náklady na vlastní fond. Ber to jako částka, o podílový fond musí získat jen rozbít ještě dříve, než to může dokonce začít začít růst své peníze.

Vše ostatní je stejné, chcete vlastnit prostředky, které mají nejmenší možný poměr výdajů. Pokud mají dva fondy mají poměry úkor 0,50% a 1,5%, v uvedeném pořadí, ta druhá má mnohem větší překážku porazit dříve, než peníze začne proudit do vaší peněžence. V průběhu času, měli byste být šokován tím, jak velkej rozdíl tyto zdánlivě Skrovná procenta může způsobit ve svém bohatství. Jen obracející otevřené Morningstar fondy 500 2006 Edition sedí na mém stole poskytuje zajímavý obrázek. Vezměme například náhodně vybrané fond, FBR Malé Cap (symbol FBRVX).

Po přidání všech poplatků nahoru, náklady projekce po dobu 10 let je 1.835 $. To je částka, kterou by bylo možno očekávat platit nepřímo (to znamená, že by se odečte od svých výnosů, než si je nikdy neviděl), pokud jste si koupili $ 10,000 hodnotě fondu dnes. Srovnejte to s 500 Index Vanguard což je pasivně spravované fond, který se snaží napodobit S & P 500 se svými poplatků pouze 0,16% ročně a plánovaný 10-leté náklady ve výši $ 230 a to není těžké pochopit, proč byste mohli skončit s více peníze v kapse vlastníkem druhé. V kombinaci s nízkým poměrem obratu, které budeme hovořit o později, a to není těžké pochopit, jak nudnou low-cost fond může skutečně vydělat více peněz, než svůdnější nabídky.

3. Vyhněte se Podílové fondy s vysokým obratem poměry

Někdy je to snadné zapomenout na to, co jste si stanovili. Mnoho investorů prostě myslí, že mají získat co nejvyšší možný výnos. Místo toho, oni zapomínají, že cílem je skončit s nejvíce peněz po zdanění. To je důvod, proč je pro ně těžké uvěřit, že mohou skutečně dostat bohatší tím, že vlastní fond, který generuje růst o 12% bez obrat, než ten, který má 17% nárůst a 100% + obrat. Důvodem je skutečnost, že věk starý prokletí naší existence: Daně.

Je zřejmé, že pokud jste investovat výhradně přes účet osvobozený od daní, jako je 401k, Roth IRA nebo tradiční IRA, to není úvaha, ani na tom, jestli se vám podaří investice pro neziskové. Pro všechny ostatní, avšak daně může mít obrovské sousto z příslovečné koláče, a to zejména pokud jste dostatečně obsadit horní příčky žebříčku příjmů štěstí. Je důležité zaměřit se na obratu rychlosti to znamená, že procento portfolia, které je kupují a prodávají každý rok pro každou podílového fondu uvažujete.

Pokud se nejedná o speciální fond, jako je například směnitelné dluhopisového fondu, kde obrat je součástí dohody, měli byste být na pozoru finančních prostředků, které obvykle obrat o 50% nebo více ze svého portfolia. Tito manažeři jsou pronájem zásoby, ne kupovat podniky; tato čísla se zdají sdělit, že jsou mimořádně nejistý jejich investiční práce a mají jen málo pevný důvod vlastnit investice dělají.

4. Podívejte se na zkušeného metodický Management Teamu

V tento den snadný přístup k informacím, by nemělo být těžké najít informace na správce portfolia. Je ohromující, že některé z těchto mužů a žen stále mají práci-navzdory otáčení na hrůzné představení, oni jsou ještě schopni získávat kapitál od investorů, kteří tak nějak myslím, že příště se bude lišit. Ocitnete-li se držet podílového fondu s manažerem, který má malou nebo žádnou stopu záznam nebo, ještě hůře, historii masivních ztrát, kdy akciový trh jako celek dobré výkony (nemůžete držet ho proti nim dostanou-li se domácí akciový fond a oni byli dolů o 20%, když Dow klesl o 20%, stejně), měli byste zvážit, běží tak rychle, jak můžete v opačném směru.

Ideální je firma, která je založena na jedné nebo více silných manažery investiční analytici / portfolia, které si vybudovali tým talentovaných a disciplinovaných jedinců kolem nich, které se pomalu stěhují do odpovědnosti day-to-day, což zajišťuje hladký přechod. Je to tímto způsobem, že firmy jako Tweedy, Browne & Company v New Yorku, se podařilo proměnit v desetiletí po desetiletí na trhu drcení výnosy a zároveň s prakticky žádnou vnitřní otřesy. Dalším dobrým příkladem je Marty Whitman a Third Avenue fondy, organizace postavil i nadále dohlížet.

A konečně, chcete trvat na tom, že manažeři mají podstatnou část svého čistého jmění investované vedle držitelů fondu. Je snadné naoko pro investory, ale to je jiná věc úplně mít svůj vlastní kapitál v riziku spolu s jejich příčinou je vaše bohatství rostou, nebo na podzim, v poměrném synchronizované s výkonem svých peněz.

5. Najít filozofie, která souhlasí se svým vlastním při výběru podílového fondu

Stejně jako všechny věci v životě, existují různé filozofické přístupy k hospodaření s penězi. Osobně jsem investor hodnotu. Domnívám se, že každá pohledávka má to, co je známo jako „vnitřní hodnoty“, která je „true“ hodnotu, která je rovna všechny peníze, bude generovat pro vlastníka od této chvíle až do soudného dne zlevněné zpět do současnosti v přiměřeném poměru že bere v úvahu pokladny bezrizikové, inflace, a přirážku k akciovému riziku. Postupem času, když se podívám na podniky, které podle mého názoru se obchodují s výraznou slevou až mého odhadu vnitřní hodnoty. To mě vede k koupit jen velmi málo podniků ročně a postupem času vedlo k velmi dobrým výsledkům. To nemusí vždy znamenat špatné vlastnit podniky s nízkými poměry price-to-zisk, protože teoreticky, společnost by mohla být levnější na 30 krát výdělky než jiný podnik na 8 krát výdělku, pokud byste mohli přesně ocenit peněžní toky. V průmyslu existují podílových fondů, které se specializují na tento typ investování hodnoty – Tweedy, Browne & Company, Třetí Avenue Hodnota fondů, Fairholme Fondy, Oakmark Fondy, Muhlenkamp fondů, a další.

Ostatní lidé věří v to, co je známo jako „růst“ investice, což znamená jednoduše kupují to nejlepší, nejrychleji rostoucích společností téměř bez ohledu na cenu. Jiní se domnívají, vlastnit pouze blue chip společností se zdravými dividend výnosů. Je pro vás důležité najít podílového fondu nebo rodinu podílových fondů, které sdílí stejnou investiční filozofii jako vy.

6. Podívejte se na Ample Diverzifikace aktiv

Warren Buffett, který je známý soustředil svůj majetek do několika klíčových příležitostí řekl, že pro ty, kteří nevědí nic o trzích extrémní diverzifikace dává smysl. Je životně důležité, že pokud chybí schopnost učinit úsudek volání na vnitřní hodnoty dané společnosti, budete šířit svůj majetek se mezi různými společnostmi, sektorů a odvětví. Stačí vlastnit čtyři různé podílové fondy se specializací ve finančním sektoru (akcie bank, pojišťoven, atd) není diverzifikace. Bylo něco zasáhnout tyto prostředky v měřítku kolapsu realitního z počátku roku 1990, vaše portfolio bude tvrdě zasáhla.

Co je považováno za dobré diverzifikace? Zde jsou některé drsné pokyny:

• Nevlastním fondy, které tvoří odvětví zaujímají sázky těžké. Rozhodnete-li se přes toto varování, ujistěte se, že nemáte obrovskou část svých peněz investovaných do nich. Pokud se jedná o obligační fond, obvykle chcete, aby se zabránilo sázky na směru úrokových sazeb, protože to je hodnost spekulace.
• Nenechávejte si všechny své finanční prostředky v rámci jedné rodiny fondů. Svědčí o podílový fond skandál před několika lety, kdy portfolio management na mnoha firem povolených velkých obchodníků době na trhu prostředky, v podstatě krádeže peněz z menší investory. Šířením svůj majetek při různých společností, můžete snížit riziko vzniku vnitřního zmatku, porušování etických a jiných lokalizovaných problémů.
• Nepoužívejte jen přemýšlet zásoby, existují také nemovitostní fondy, mezinárodní fondy, fondy pevným výnosem, arbitráž fondy, konvertibilní fondy, a mnohem, mnohem víc. I když je to pravděpodobně moudré mít jádro svého portfolia v domácích akciích po dlouhou dobu, existují další oblasti, které mohou nabídnout atraktivní výnosů očištěných o riziko.

7. Pouzdro pro indexových fondů

Podle lidí na Motley Fool, jen deset z deseti tisíc aktivně řízených podílových fondů dostupných podařilo porazit S & P 500 stále v průběhu posledních deseti let. Historie nám říká, že jen velmi málo, pokud vůbec, z těchto prostředků bude spravovat stejný výkon v desetiletí přijít. Poučení je jednoduché; pokud jste přesvědčeni, že jste schopni výběrem 0,001% z podílových fondů, které mají v úmyslu porazit široký trh, měli byste být nejlépe sloužil investicemi do samotného trhu. Jak? Tím, že začne dolar náklady průměrování plán do fondů index low-cost, můžete si být naprosto jisti, budete se provádět většinu spravovaných podílových fondů v dlouhodobém horizontu.

Pro průměrného investora, který má deset let nebo déle, investovat a chce se pravidelně dát stranou peníze na sloučeninu, která v jejich prospěch, indexové fondy mohou být skvělou volbou. Spojují téměř bezmezně nízké ceny obratu s poměry dno náklady a rozšířené diverzifikace; Jinými slovy, opravdu můžete mít svůj koláč a sníst ho příliš.

Zájem? Podívejte se na Vanguard a Fidelity, jak jsou nesporné vedoucí do fondů index low-cost. Typicky, podívejte se na S & P 500 fondu nebo jiných hlavní indexy, jako je Wilshire 5000 nebo Dow Jones průmyslový průměr.

8. Slovo o mezinárodních fondů

Pokud investujete mimo USA, náklady jsou vyšší v důsledku měnových konverzí, důvěryhodnosti postupů pro zahraniční investice, analytiky schopné pochopit zahraniční účetní pravidla, a řadu dalších věcí. Ačkoli vysoká, to není neobvyklé pro mezinárodní akciový fond, že má poměr výdajů ve výši 2%. Proč někteří investoři se obtěžovat vlastnit mezinárodní finanční prostředky? V minulosti zásoby cizích zemí prokázaly nízkou korelaci s těmi ve Spojených státech. Při konstrukci portfolia, jejichž cílem je vybudovat bohatství v průběhu času, teorie je, že tyto akcie nejsou tak pravděpodobné, že bude tvrdě, když američtí akcie jsou shazovat a naopak.

Za prvé, pokud se chystáte pustit do mezinárodního akciového trhu tím, že vlastní fond, asi byste měli vlastnit pouze ty, které investují do zavedených trzích, jako je Japonsko, Velká Británie, Německo, Brazílie a dalších stabilních zemích. Alternativy jsou na rozvíjejících se trzích, které představují mnohem větší politické a ekonomické riziko. Ekonomický základ pro kopání zlatý důl v Kongu může být stabilní, ale není to nic zastavovat ozbrojenou vojenskou skupinu z kopání vás ten den vaše práce je dokončena, sklízí veškeré odměny pro sebe.

Za druhé, prakticky všechny mezinárodní finanční prostředky rozhodl se zůstat nezajištěná. To znamená, že jste vystaveni kolísání cen na trhu měny. Vaše zásoby, jinými slovy, může jít až o 20%, ale v případě, že dolar klesá o 30% vůči jenu, může dojít ke ztrátě ve výši 10% (opak je také pravda.) Snažit se hrát na měnovém trhu je čirá spekulace, jak to nejde přesně předvídat s přiměřenou jistotou budoucnost britské libře. To je důvod, proč jsem osobně preferuji fond Tweedy Browne globální hodnota, která používá k zajištění expozice, ochrana investorů vůči kolísání směnných kurzů. Ještě lepší, to je nákladovost je velmi rozumné 1,38%.

9. znát vhodné měřítko pro vaše podílových fondů

Každý fond má jiný přístup a cíle. To je důvod, proč je důležité vědět, co byste měli porovnat proti vědět, zda vaše portfolio manažer dělá dobrou práci. Například, pokud máte vlastní vyvážený fond, který drží 50% svých aktiv do akcií a 50% do dluhopisů, měli byste být nadšeni s návratem 10%, i když širší trh dělal 14%. Proč? Po očištění o rizika jste přijeli se svým kapitálem, vaše výnosy byly hvězdné!

Některé populární měřítka zahrnují Dow Jones Industrial Average, S & P 500, Wilshire 5000, Russell 2000, MSCI-EAFE, Šalamounovy Brothers World Index vazby, Nasdaq Composite, a S & P 400 MidCap. Jeden rychlý a snadný způsob, jak zjistit, které směrodatných finanční prostředky by měly být poměřován je přes hlavu na Morningstar.com a přihlásit se k odběru prémie, což je pouze kolem 14,95 $ za měsíc. Můžete pak výzkum zprávy o různých fondech a zjistit, jakým způsobem je vyhodnocovat, zobrazení historických dat, a dokonce i získat myšlenky svého analytika na kvalitu a talent managementu portfolia. Promluvte si se svým účetním – to může být dokonce daňově uznatelné jako investičního výzkumu náklad!

10. Vždy Dollar Cost Průměrná

Víte, budete si myslet, že bychom omrzí to říct, ale náklady na dolar v průměru ve skutečnosti je zdaleka nejlepší způsob, jak snížit riziko po dlouhou dobu a pomůže snížit celkové náklady na základ pro své investice. Ve skutečnosti, můžete zjistit všechny informace o dolar nákladů průměrování, co to je, jak můžete realizovat svůj vlastní program, a jak vám může pomoci snížit investiční riziko v průběhu doby, v článku Dollar Cost průměrování: Technika, která drasticky snižuje tržní riziko. Udělejte si chvilku a podívat se na to hned; Vaše portfolio by mohly být mnohem lépe, protože jste investovali několik minut svého času.

Na závěr …

Existují tuny velkých zdrojů tam o volbě a výběru podílového fondu včetně místa podílový fond, který jde do mnohem větší hloubky o všech těchto tématech a další. Morningstar je také vynikajícím zdrojem (Já osobně mít kopii svých fondů 500 knih na mém stole, jak píšu tento článek). Jen nezapomeňte, že klíčem je zůstat disciplinovaný, racionální, a vyhnout se pohybuje od krátkodobých výkyvů cen na trh. Vaším cílem je vybudovat bohatství v dlouhodobém horizontu. Si prostě nemůže dělat, že pohybující se dovnitř a ven z fondů vznikly třecí výdaje a spouštění daňových události.

Hodně štěstí! My tady v Investování pro začátečníky přejeme Vám mnoho šťastných vrací!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Směšování peníze a emoce je zřídka dobrý nápad. Je to skoro nikdy nekončí dobře.

Ale tam jsou některé klíčové časy v životě, kdy je to obzvláště pravdivé, jako když prochází rozvodem, koupi domu, nebo po ztrátě milovaného člověka a zdědí značné množství peněz.

Je to snadné v těchto časech, aby emoce cloud úsudek a učinit palčivých finančních možností, které vás pronásledují pro nadcházející roky. S tím na mysli, zde je pět klíčových časy v životě, kdy je nejlepší kontrolovat své emoce za dveřmi, jak si udělat rozhodnutí peníze.

Homebuying a prodej

Realitní transakce jsou typicky jeden z nejvýznamnějších finančních rozhodnutí lidé dělají v životě, a spolu s tím přichází horské dráze emocí.

„Když je v sázce jsou to velké, že je to ještě důležitější, aby se odstranily emoce z rozhodovacího procesu,“ řekl Leon Goldfeld, spoluzakladatel makléřské webu realitní Yoreevo.

Chcete-li pomoci udělat, Goldfeld doporučuje vyrovnávací období 48 hodin. Máte-li najít domov, kterou milujete, stiskněte tlačítko pauzy. Strávit několik dní na to myslet předtím, než učiní rozhodnutí o koupi. Během té doby, zeptejte se sami sebe několik klíčových otázek.

„Vy jste si ho koupím, protože je to váš‚dům snů‘, nebo proto, že je to za příznivou cenu?“ Řekl Goldfeld. „V ideálním případě, že odpověď je obojí. Ale ten by měl být požadavek. Není oddělením své emoce mohou způsobit, že přeplatí domu a po dobu vyrovnávací paměti může zmírnit toto riziko.“

Při posuzování těchto dvou otázek, být praktické a zvážit obraz, dodává Tonya Lockamy, Florida-založené realitní makléř.

„Tolik kupující rozhodovat o domech na základě výzdoby a nátěrových barev, které spojují se,“ vysvětlovala. „Dobře zařízené domov bude prodávat rychleji než lačný pokaždé domů. Kupující musí být chytřejší. Dvě věci, které jsou velmi důležité při koupi domu je umístění a struktura domácnosti. Zbytek je snadno přizpůsobit pro své vlastní chuti.“

Nelze přehlédnout, proces prodeje domů může být také naplněn emocí. Konec konců, nespočet paměti jsou vytvořeny ve svém domově, svátky slavili, děti zvedl a další, z nichž všechny mohou tahat na srdce při loučení.

„To přidává další dimenzi stresu při zahájení jednání,“ řekl Lockamy. „Viděl jsem prodejci chůze od full-cenové nabídky na čisté emoce v důsledku stresu z jednání. Je důležité, že prodávající je zaměřen na podmínky dohody při posuzování nabídku. Je cena fair? Jaké jsou podmínky kontrolního období? Existují nějaké eventuality? Jak dlouho budou muset uzavření?“

Manželství a rozvod

Vkročení do nové manželství je šťastné období naplněné plánováním, večírky, a barvení v detailech své naděje a sny do budoucna.

Bez uvedení klapky na tuto dobu, je to stále důležité, aby se inteligentní rozhodnutí peníze a co je důležité, aby se na stejné stránce finančně. Naplánovat pravidelný termín peněz se svým partnerem mluvit otevřeně, realisticky a spravedlivě o své finanční situaci a cíle.

Začněte tím přemýšlet racionálně o tom, zda budete opravdu potřebovat komplikovaný, drahý svatbu. Stejně jako vy by mohl toužit po pohádkovém obřadu, výzkum ukázal, že páry, kteří tráví méně na jejich svatby jsou méně pravděpodobné, že k rozvodu.

Když už mluvíme o této možnosti, můžete také zvážit uvedení manželské smlouvy v místě, které poskytuje jasný finanční plán by měl konec manželství, říká Lisa Zeiderman, zakládající partner New York manželské a rodinné advokátní kanceláře Miller Zeiderman a WIEDERKEHR. „Nikdo nechce myslet na myšlence jeden den podání o rozvod, ale je to docela dobře možné výsledek,“ říká.

I v případě, že jste již ženatý, post-svatební dohoda může být koncipován tak, aby správně rozdělit svůj majetek. Navíc, pokud jste měli děti od svatby, můžete vytvořit post-svatební smlouvy, která zahrnuje finanční budoucnost vašich dětí.

Pre-nups stranou, rozvod je ošemetná čas pro páry, kdy emoce, aby i Nejrozumnější mezi námi jednali poněkud pomatený. Klíčem k úspěchu je nenechat ty emoce řídit proces, říká Steven Weil, prezident a daňový manager pro RMS účetnictví v Fort Lauderdale, Florida.

„Ve snaze o potrestání sebe, je to snadné strávit příliš mnoho na boj, než si můžete doufat obnovit,“ říká Weil. „Páry, které přicházejí do smírného rozhodnutí nejenže mohou očekávat, aby se více peněz na stole rozdělit mezi ně, ale oni mohou také získat řízení z cesty a jít dál se svým životem.“

Dědictví

V následujících dnech a týdnech po ztrátě milovaného člověka, to může být obtížné myslet. Zabývající se finančními otázkami během období významné změny může být téměř nemožné.

„Po jakékoliv vysoce emocionální události, jak se vaše hlava kolem šrouby a matice z finančního rozhodování může být hrozivé překážky,“ řekl Michael Kay, autor a finanční plánovač život v New Jersey finanční život Focus. Kay navrhuje vaše první by se měla zaměřit na likviditu: Máte dostatek peněz k dispozici na pokrytí svých potřeb?

Pokud jde o určení, jak zvládnout jakoukoli výhru nebo děděním v důsledku procházení člena rodiny, přístup závisí na vašich dlouhodobých naděje a cíle.

Nicméně Mark Painter, CFA a zakladatel New Jersey-založil EverGuide Financial Group říká, že prvním krokem by mělo být stanovení, jak by mohly být mnohem zisk vytvořený z dědictví.

„Když jsou lidé emocionální mají tendenci dělat něco, co si myslí, že na ně bude cítit lépe. V Hollywoodu je to znázorněno, jak někdo jíst galon zmrzliny ve svých pocení při sledování filmu, ale v reálném životě to obvykle znamená dělat velký nákup, který jste vždy chtěli, ale možná nedokázal ospravedlnit výdaje na,“řekl Painter. „S výhru, výdajích zdůvodnění jde ven z okna, protože máte nově nabyté peníze a vaše emoce vám řekne, abyste marnotratnost i proto, že je třeba se zvednout.“

Zaměření na příjmu dědictví může vydělat, je důležité, protože to vyžaduje některé emoce ze svého rozhodnutí. Například, pokud jste zdědil $ 500.000 počáteční reakce může být si myslet, že je to hodně peněz a bude trvat dlouhou dobu.

„Když si uvědomíte, že tyto peníze bude vyrábět příjmů o $ 20,000 za rok, to nemá pocit, úplně stejně, jak se původně myslelo. Tento jednoduchý krok umožňuje, aby někdo přehodnotit, co dělat s penězi, a přijít na to nejlepší alternativy,“řekl Painter.

Ještě dalším aspektem, zvláště když zdědí investičního portfolia, je to, jak zvládnout, že portfolio i do budoucna, říká David Edwards, prezident newyorské Heron bohatství.

„Běžnou chybou je neochota příjemce ke změně investiční strategie dědičnou investičního portfolia,“ vysvětluje Edwards. „” Kdyby se tyto zásoby byly dost dobré pro tátu, že jsou dost dobré pro mě!“

Ve skutečnosti je moment dědičnosti je správný okamžik začít znovu. Často patron nebyl schopen prodat akcie z důvodu hlubokých kapitálových zisků úvah, ale s step-up v základu na nákladové základě akcií v portfoliu po smrti, není daň z penalty k prodeji, řekl Edwards.

Nové Plat Jednání

Je tu hodně pýchy zabalené v něčí kariéře a platu, což může mít dopad jak zvládnout úkol ptát na to, co to stojí.

Plat jednání může být emocionální, protože zahrnují úzkost či strach vázána na obavy o tom mít dostatečný příjem, aby se postarat o sebe. Tam může být také úzkost spojená s informační asymetrie obsaženou v těchto jednáních, vysvětlil Melissa Donohue, autor knihy „Finanční výživy pro mladé ženy:. Jak (a proč) učit dívky o penězích“

„Jednoduše řečeno, váš zaměstnavatel má obvykle větší znalosti než vy o tom, co mohou nebo budou hrazeny vaší pozici, což je nerovnováha,“ vysvětlila.

Peníze jednání rovněž vyžadují, aby jste se poradit se svým hodnoty a své hodnoty, což může být emocionálně náročné.
„Váš příjem bude pravděpodobně velkou část svého finančního zabezpečení prostřednictvím odchodu do důchodu. Efektivní platu jednání vám pomůže maximalizovat tento zásadní bohatství stavitel,“řekl Donohue.

Investování

V neposlední řadě, to není neobvyklé, že emoce řídit investiční rozhodnutí. Téměř všechny finanční poradci se shodují, že emoce a investice by měly být vedeny v protilehlých rozích.

„Lidé často dostat‚ženatý‘na skladě, nebo držet investici, protože to má nějaký osobní vztah k rodinnému příslušníkovi nebo investičního tušení,“ řekla Meredith Briggs, certifikovaný finanční plánovač s New York-založené Taconic Advisors. „Investování není soutěž popularity nebo zkouška loajality. Když přijde na své osobní finance budete muset pečlivě řídit rizika a to často znamená, že ignoruje to, co vaše srdce říká a poslechu vaší hlavě.“

Aaron Klein, CEO a zakladatel Riskalyze, rizikového zarovnání platformu pro investory, také varuje před emocemi hnané a strach vázán investování, který zahrnuje rozčilovat, když nejste dělat dost peněz na portfolio a odmítat nákup legální prostě proto, že může být pod výkonem.

„Emoce nás bude řídit odmítnout to, co je to dobrý obchod pro naše investiční účty,“ řekl Klein. „Před několika lety, kdy Apple klesala, parta lidí, kteří si koupili Apple na její nízká a že jsem od té doby udělal neuvěřitelně dobře. Drtivá většina z nás reaguje s emocemi a řekl: ‚To je zlé,‘ a lidé, kteří se o peníze, řekl: “To je obchod.“

„Jako lidé máme tuto pozoruhodnou schopnost sabotovat naše investice tím, že nechá emoce být řidič,“ dodal Klein.

To však neznamená, že všechny za výhodné ceny, nebo klesající zásoby jsou moudrý nákup. Ale cena akcie má málo co do činění s tím, zda nákupem je dobré nebo špatné rozhodnutí.

Poučení z příběhu? Stejně jako mnoho jiných časů v životě, udržet své emoce na uzdě při investování a budete pravděpodobně dařit mnohem lépe.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

úrokové riziko existuje v úročeného aktiva, jako je například půjčky nebo vazbu, vzhledem k možnosti změny hodnoty aktiva vyplývající z variability úrokové sazby. Úroková sazba pro řízení rizik se stala velmi důležitá, a byly vyvinuty rozmanité nástroje k řešení úrokovému riziku.

Tento článek se zabývá různými způsoby, které podniky i spotřebitelé řídí úrokové riziko pomocí různých úrokových derivátových nástrojů.

Jaké typy investorů jsou náchylné k úrokovému riziku?

Úrokové riziko je riziko, že nastane, když je absolutní úroveň úrokových sazeb kolísat. Úrokové riziko přímo ovlivňuje hodnoty cenných papírů s pevným výnosem. Vzhledem k tomu, úrokové sazby a ceny dluhopisů jsou nepřímo úměrné, riziko spojené s růstem úrokových sazeb způsobuje ceny dluhopisů klesat, a vice versa. investoři do dluhopisů, zejména těch, kteří investují do dlouhodobých obligací s pevnou sazbou jsou příměji náchylné k úrokovému riziku.

Předpokládejme, že jednotlivec koupí 3% fixní sazbou 30 dluhopis za $ 10,000. Tato vazba platí $ 300 za rok prostřednictvím splatnosti. Pokud se během této doby vzrostou úrokové sazby na 3,5%, nové dluhopisy emitované platit $ 350 za rok prostřednictvím splatnosti za předpokladu, že se investice do $ 10,000. V případě, že 3% dluhopisu i nadále držet své pouto přes splatnosti, ztrácí se o možnost získat vyšší úrokové sazby. Jinak by mohl prodat svůj 3% vazbu na trh a koupit dluhopis s vyšší úrokovou sazbou. Nicméně to za následek, že investor dostat nižší cenu na jeho prodeji 3% dluhopisů, protože již nejsou tak atraktivní pro investory, protože nově vydané 3,5% dluhopisy jsou také k dispozici.

Na rozdíl od toho změny úrokových sazeb ovlivňují také kapitálové investory, ale méně než přímo investoři do dluhopisů. Je tomu tak proto, například, když úrokové sazby stoupají, náklady korporace půjčování peněz také zvyšuje. To by mohlo vést k odložení právnických půjčky, což může mít za následek méně výdajů. Tento pokles ve výdajích může zpomalit firemní růst a vést ke snížení nákladů a v konečném důsledku nižších cen akcií pro investory.

Úrokové riziko neměly by být přehlíženy

Stejně jako u jakéhokoli posuzování řízení rizik, je zde vždy možnost dělat nic, a to je to, co mnozí lidé dělají. Nicméně, v podmínkách nepředvídatelnost, někdy ne zajištění je katastrofální. Ano, tam je cena k zajištění, ale to, co jsou náklady na hlavní tah v opačném směru?

Stačí se podívat do Orange County v Kalifornii, v roce 1994 vidět důkazy o úskalích ignoroval hrozbu úrokovému riziku. Stručně řečeno, Orange County pokladník Robert Citron vypůjčené peníze na nižších krátkodobých sazeb a půjčil peníze na vyšších dlouhodobých sazeb. Tato strategie byla zpočátku velký jako krátkodobé sazby klesly a normální výtěžek křivka byla udržována. Ale když křivka začala otáčet a status přístup inverzní výnosová křivka, věci se změnily. Ztráty na Orange County, a téměř 200 veřejné subjekty, u nichž Citron spravovaných peněz, byly odhadnuty na 1,6 miliard $ a vyústil v úpadku obce. To je pádný cena za ignorování úrokového rizika.

Naštěstí ty, kteří chtějí zajistit své investice proti úrokovému riziku, mají mnoho produktů z čeho vybírat.

investiční produkty

Útočníci:  forwardová smlouva je nejzákladnější řízení úroková sazba produktu. Myšlenka je jednoduchá a mnoho dalších produktů popisované v tomto článku jsou založeny na této myšlence dohody dnes pro výměnu něco v určitém datu v budoucnosti.

Dohody o budoucích úrokových sazbách (FRA):  FRA je založen na myšlence forwardové smlouvy, kde je určujícím faktorem pro zisk či ztráta je úroková sazba. V rámci této dohody jedna strana platí pevnou úrokovou sazbu a obdrží pohyblivou úrokovou sazbou ve výši referenční sazby. Skutečné platby jsou vypočteny na základě hypotetické jistiny a vyplácí v pravidelných intervalech určených stranami. Čistá platba se provádí pouze – poražený zaplatí vítěze, abych tak řekl. FRA jsou vždy vypořádána v hotovosti.

Uživatelé FRA jsou typicky dlužníci nebo věřitelé s jedinou budoucímu datu, kdy jsou vystaveny úrokovému riziku. Série FRA je podobný swap (viz níže); Nicméně, ve swapu všechny platby jsou ve stejném poměru. Každý FRA v sérii se bude prodávat v různém poměru, pokud není výraz konstrukce je plochá.

Futures:  Futures je podobný dopředu, ale poskytuje to, že protistrany s menším rizikem než forwardové smlouvy – jmenovitě zmenšování riziko selhání a likvidity v důsledku zahrnutí zprostředkovatele.

Prohodí:  Stejně jako to zní, swap je výměna. Přesněji řečeno, úrokový swap vypadá jako kombinace FRA a zahrnuje dohodu mezi protistranami o výměně sady budoucích peněžních toků. Nejběžnějším typem úrokového swapu je plain vanilla swapu, který zahrnuje jedna strana platí pevnou úrokovou sazbu a přijímání plovoucí sazbu, a druhá strana platí plovoucí sazbu a obdrží fixní sazbu.

Možnosti:  Možnosti správy Úrokové jsou opční smlouvy, jejichž podkladovým cenným papírem debt obligation. Tyto nástroje jsou užitečné při ochraně stranám zapojeným do úvěru s pohyblivou sazbou, jako jsou hypotéky s pohyblivou sazbou (ARMS). Seskupení opce na úrokové sazby volání je označována jako čepici úrokové sazby; kombinace variant úrokových dát je označována jako úrokové sazby podlahu. Obecně lze říci, čepice je jako výzvu a podlaha je jako put.

Swaptions:  Swaption, nebo možnost vyměnit, je pouhá možnost vstoupit do swapu.

Vložené možnosti:  Mnozí investoři setkávají úrokové řízení derivátových nástrojů prostřednictvím vložených opcí. Pokud jste někdy koupil dluhopis s poskytováním volání, i vy se v klubu. Emitent svého disponibilního vazby se pojistit, že v případě poklesu úrokové sazby, mohou volat ve své vazby a vydávat nové dluhopisy s nižším kupónem.

Caps:  Víčko, také volal strop, je opce na úrokové sazby. Příkladem jeho použití bude dlužník bude dlouhá nebo placení pojistného koupit čepici a přijímat platby v hotovosti od prodávajícího uzávěru (dále jen krátký), pokud referenční úroková sazba překročí rychlost stávkovou SZP. Platby jsou určeny na kompenzaci zvýšení úrokové sazby z úvěru s pohyblivou sazbou.

Jestliže skutečná úroková sazba vyšší než rychlost stávka, že prodávající zaplatí rozdíl mezi stávky a úroková sazba se vynásobí pomyslné jistiny. Tato volba bude „cap“, nebo umístěte horní hranici, na úrokové náklady držitele.

Víčko úroková sazba je ve skutečnosti řada dílčích možností, nebo „kaplety,“ pro každé období dohoda cap existuje. Kapleta je navržen tak, poskytnout ochranu proti zvýšení v referenční úrokové sazby, jako je Londýn mezibankovní nabídkovou sazbu (LIBOR), po stanovené lhůtě.

Podlahy:  Stejně jako opce je považován za zrcadlový obraz opce, podlaha je zrcadlovým obrazem víčka. Úroková sazba, stejně jako víčko, je ve skutečnosti řada možností komponent, kromě toho, že jsou opce a komponenty série jsou označovány jako „floorlets.“ Ten, kdo je dlouhá, podlaha se platí při splatnosti floorlets-li referenční úroková sazba je nižší než realizační ceny patra. Věřitele používá tento chránit před padajícími sazeb z vynikajícího s pohyblivou sazbou úvěru.

Obojky:  ochranný límec může také pomoci řízení úrokového rizika. Límec se provádí současně koupi čepici a prodává podlahy (nebo naopak), stejně jako límec chrání investora, který je dlouho na skladě. Nula-cost límec může být rovněž založena s cílem snížit náklady na zajištění, ale to snižuje potenciální zisk, který by byl užil si s pohybem úrokové ve váš prospěch, jak jste umístili strop na své potenciální zisk.

Sečteno a podtrženo

Každý z těchto produktů poskytuje způsob, jak k zajištění úrokového rizika, s různými produkty vhodnějších pro různé scénáře. Tam je, nicméně, žádný oběd zdarma. S některou z těchto alternativ, jeden dává něco – buď peníze, jako pojistné zaplacené možností nebo nákladů příležitosti, což je zisk jedné by mohl odehrát bez zajištění.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

IRR vám pomůže porovnat ceny investičních možností

Mělo by být snadné pro výpočet míry návratnosti (nazývané vnitřní míra návratnosti nebo IRR), které získal na investice, ne? Člověk by si to, ale někdy je to mnohem těžší, než byste si mohli myslet.

Peněžních toků (vklady a výběry), jakož i nerovnoměrné časování (málokdy se vám investovat na první den v roce a stáhnout své investice v poslední den roku), aby počítací vrátí složitější.

Pojďme se podívat na příklad pro výpočet návratnosti pomocí jednoduchého zájem, a pak se budeme zabývat tím, jak nerovnoměrné peněžní toky a jejich načasování, aby se výpočet složitější.

Jednoduché Zájem Příklad

Pokud dáte $ 1,000 v bance, banka zaplatí vás zájem, a o rok později máte $ 1.042. V tomto případě je snadné spočítat návratnost 4,2%. Jednoduše rozdělit zisk ve výši $ 42 do své původní investici ve výši $ 1,000.

Nerovnoměrné peněžní toky a časování ztížit

Když dostanete nerovnoměrné řady peněžních toků v průběhu několika let, nebo přes lichého časového období výpočtu vnitřní míra návratnosti se stává obtížnější. Předpokládám, že začnete novou práci v polovině roku. Můžete investovat do vašeho 401 (k) skrz srážkách ze mzdy, takže každý měsíc peníze jdou pracovat pro vás. K přesnému výpočtu IRR byste museli znát datum a množství každého vkladu a konečný zůstatek.

Chcete-li tento typ výpočtu, je třeba používat software, nebo finanční kalkulačka, která vám umožňuje vstup na různé peněžní toky při různých intervalech. Níže je několik zdrojů, které mohou pomoci.

• Zde je bezplatná on-line vnitřní míra návratnosti kalkulačka , která umožňuje až patnáct let záznamů cash flow.
• Můžete si také stáhnout Microsoft Excel  vnitřní výnosové procento šabloně tabulky , která vysvětluje, jak IRR funkce v aplikaci Excel pracuje a umožňuje zadávat peněžní toky, aby viděli, jak to funguje.
• Pro ty z vás, kteří mají rádi online výukové programy, toto video ukazuje, jak vypočítat IRR na HP12 (c) kalkulačka .

Proč Vypočítejte vnitřní míra návratnosti?

Je důležité, abyste si vypočítali očekávané vnitřní výnosové procento, takže si může adekvátně porovnávat investiční alternativy. Například porovnáním odhadované vnitřní výnosové procento na investice do nemovitosti na které je vyplácena renta, že portfolia indexových fondů, můžete efektivněji naváží různá rizika spolu s potenciálními výnosy – a tím i snadněji provést Rozhodnutí o investici budete cítit pohodlně.

Očekávaný výnos není jediná věc, na pohled; také zvážit míru rizika, že různé investice jsou vystaveny. Vyšší výnosy přicházejí s vyššími riziky. Jeden typ rizika je riziko likvidity. Některé investice platit vyšší výnosy výměnou za nižší likvidity – například dlouhodobější CD nebo vazba platí vyšší úrokové sazby nebo kupón rychlost než kratší termín voleb, protože jste spáchal své prostředky na delší časový rámec.

Podniky používají vnitřní výnosové procento výpočtů pro porovnání jeden potenciální investici do druhého. Investoři by je měl používat stejným způsobem. Při plánování pro odchod do důchodu, jsme vypočítali minimální výnos, co potřebujete, aby se dosáhlo ke splnění svých cílů, a to může pomoci posoudit, zda cíl je realistický, nebo ne.

Vnitřní výnosové procento není totéž jako časově vážený Return

Většina podílových fondů a další investice, které vykazují výnosy hlásí něco, co nazývá časově váženého Return (TWRR). To ukazuje, jak jeden dolar investovaný na začátku sledovaného období by provedl.

Například, pokud je to návrat pětiletá končící v roce 2015, bylo by ukazují výsledky investování na 1. ledna 2001 do 31. prosince 2015. Jak mnozí z vás investovat jediné sumy na první každý rok? Vzhledem k tomu, že většina lidí nemají investovat tímto způsobem může existovat velký nepoměr mezi výnosy z investic (ty vydané společností) a výnosům investorů (to, co se vrací každý jednotlivý investor vlastně vydělává).

Jako investor, časově vážené výnosy nejsou ti ukázat, co váš skutečný výkon byl účet, pokud jste měli žádné vklady a výběry přes časové období zobrazené. To je důvod, proč vnitřní míra návratnosti se stává přesnější opatření vašich výsledků, pokud jsou investiční nebo odejmutí peněžní toky přes různou časových rámcích.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Kdykoli tam je diskuse o aktivní nebo pasivní investování, může velmi rychle proměnit v vášnivé debaty, protože investoři a manažeři bohatství tendenci silně favorizovat jednu strategii nad druhou.

Pochopení rozdílu

Pokud jste pasivní investor, budete investovat na dlouhou trať. Pasivní investoři omezit množství nákupu a prodeje v rámci svých portfolií, aby byl tento nákladově velmi efektivní způsob, jak investovat. Tato strategie vyžaduje buy-a-držet mentality. To znamená, že odolat pokušení reagovat nebo předvídat každý další krok na akciovém trhu je.

Ukázkovým příkladem pasivní přístup je koupit index fond, který následuje jeden z hlavních indexů, jako je S & P 500 nebo Dow Jones. Kdykoli tyto indexy přejít do své složky, indexové fondy, které je automaticky následují přepínat své hospodářství tím, že prodává akcie, která je docházky a kupovat akcie, které se stanou součástí indexu. To je důvod, proč je to takový problém, když společnost se stává dost velké, které mají být zahrnuty do jedné z hlavních indexů: To zaručuje, že populace se stane jádrem hospodářství v tisících velkých fondů.

Když máte vlastní malé kousky tisíce zásob, získáte své výnosy pouze účastí na vzestupné trajektorii firemních zisků v průběhu času přes celkovém akciovém trhu. Úspěšné pasivní investoři držet své oko na cenu a ignorovat krátkodobé neúspěchy – dokonce i ostré propady.

Aktivní investování, jak již název napovídá, má praktický přístup a vyžaduje, aby někdo jednat v roli správce portfolia. Cílem aktivního řízení peněz je porazit průměrné výnosy na akciovém trhu, a plně využívat krátkodobých výkyvů cen. Jde o mnohem hlubší analýzu a znalosti potřebné k vědět, kdy se otáčí do nebo z určitého akcií, dluhopisů nebo jakéhokoli aktiva. Portfolio manažer obvykle dohlíží tým analytiků, kteří se na kvalitativní a kvantitativní faktory, pak pohled do jejich křišťálové koule, aby se pokusili zjistit, kde a kdy tato cena se bude měnit.

Aktivní investice vyžaduje důvěru, že ten, kdo je investovat do portfolia bude vědět přesně ten správný čas k nákupu nebo prodeji. Úspěšné řízení aktivní investice vyžadují mít pravdu častěji než špatně.

Který Strategy dělá více

Tak který z těchto strategií je investoři více peněz? Člověk by si myslel schopnosti profesionálního Money Manager by trumf základní index fond. Ale oni nejsou jednotní. Podíváme-li se na povrchních výsledků výkonnosti, pasivní investování funguje nejlépe pro většinu investorů. Studie po studii (po desetiletí) ukazuje neuspokojivé výsledky pro aktivní manažery. Ve skutečnosti jen malé procento aktivně řízených podílových fondů nikdy dělat lépe než pasivních indexových fondů. Ale to všechno důkazy o pasivní beaty aktivní investování může být zjednodušují něco mnohem složitější, protože aktivní a pasivní strategie jsou jen dvě strany téže mince. Oba existují z nějakého důvodu a mnohé klady směs těchto strategií.

Výborným příkladem je odvětví hedge fondů. Hedge fondy manažeři jsou známé pro jejich intenzivní citlivosti na sebemenší změny v cenách aktiv. Typicky hedgeové fondy vyhnout hlavního proudu investice, přesto titíž manažeři hedge fondů skutečně investovány do indexových fondů o $ 50 miliard v loňském roce podle výzkumu firmy symetrická. Před deseti lety, hedgeové fondy konat pouze $ 12 miliard v pasivních prostředků. Je zřejmé, že existují dobré důvody, proč se i ty nejagresivnější aktivní správci majetku rozhodnou používat pasivní investice.

Silné a slabé stránky

Ve svých investičních strategiích a řízení portfolia programu, Wharton fakulty učí o silných a slabých stránkách pasivní a aktivní investování.

pasivní Investování

Některé z hlavních výhod pasivního investování jsou:

• Ultra-nízké poplatky – Je tu nikdo vybírání zásob, takže dohled je mnohem levnější. Pasivní fondy jednoduše sledovat index, které používají jako jejich měřítko.
• Transparentnost – Je to vždy jasné, která aktiva jsou v indexu fondu.
• Daň účinnost – Jejich strategie buy-and-hold nemá typicky za následek masivní daň z kapitálových výnosů za rok.

Zastánci aktivní investování bych, že pasivní strategie mají tyto nedostatky:

• Příliš omezený – pasivní prostředky jsou omezeny na určitý index nebo není předem určena sada investic s malým či žádným rozptylem; Takto investoři jsou uzamčeny do těchto podniků, bez ohledu na to, co se děje na trhu.
• Malé vrátí – Podle definice, pasivní prostředky budou skoro nikdy porazit trh, a to i v době nepokojů, jako jejich klíčové podniky jsou uzamčeny v sledovat trh. Někdy pasivní fond může porazit trh tím, že trochu, ale nikdy psát velké výnosy aktivní manažeři touží kromě těch, které samo o sobě ramena. Aktivní manažeři, na druhé straně, může přinést větší odměny (viz níže), i když se tyto odměny mají větší riziko stejně.

aktivní Investování

Výhod aktivního investování, podle Wharton:

• Flexibilita – Aktivní manažeři nejsou povinni sledovat konkrétní index. Mohou si koupit ty „diamant“ zásob se domnívají, že našli.
• Zajišťovací – Aktivní manažeři mohou také zajištění své sázky pomocí různých technik, jako krátké prodeje a prodejních opcí, a jsou schopni opustit své specifické zásoby nebo odvětví, kdy jsou rizika příliš velká. Pasivní manažeři jsou přilepená s populací index oni sledovat drží, bez ohledu na to, jak to dělají.
• T Řízení sekera – I přesto, že tato strategie může vyvolat daň z kapitálových výnosů, poradci mohou přizpůsobit strategie daňové správy pro jednotlivé investory, například tím, že prodává investice, které ztrácejí peníze na vyrovnání daní z velkých vítězů.

Ale účinné strategie mají tyto nedostatky:

• Velmi drahé – Thomson Reuters Lipper kolíčky průměrný poměr výdajů na 1,4% pro aktivně řízeného kapitálového fondu, ve srovnání s pouze 0,6% pro průměrného pasivní kapitálového fondu. Poplatky jsou vyšší, protože všechno, co aktivní nákup a prodej spouští transakční náklady, nemluvě, že platíte platy analytiků tým zkoumá akciové výběry. Všechny tyto poplatky více než desetiletí investování může zabíjet vrátí.
• Aktivní riziko – Aktivní manažeři mají možnost koupit jakékoli investice si myslí, že by přinést vysoké výnosy, což je skvělé, když jsou analytici pravdu, ale hrozné, když se mýlíte.

Tvorba strategických rozhodnutích

Mnoho investičních poradců věří, že nejlepší strategií je směs aktivních a pasivních stylů. Například Dan Johnson je poplatek pouze poradce v Ohiu. Jeho klienti mají tendenci chtít, aby se zabránilo divoké výkyvy cen akcií a zdá se ideálně hodí pro indexových fondů.

Ten podporuje pasivní indexování, ale vysvětluje: „Pasivní proti aktivní řízení nemusí být buď / anebo volbou pro poradce. Kombinací dvou může dále diverzifikovat portfolio a vlastně pomáhají řídit celkové riziko.“

Říká, že pro klienty, kteří mají velké peněžní pozice se aktivně vyhledává příležitosti k investování do ETF krátce poté, co na trhu je odtáhl. Pro důchodce klienty, kteří mají zájem zejména o příjmu, může se aktivně zvolit specifické zásoby pro růst dividend při zachování buy-a-držet mentality.

Andrew Nigrelli, Boston-area bohatství poradce a správce, souhlasí. Vezme přístup k finančním plánováním si gólů založené. Spoléhá především na dlouhodobých strategií pasivní investice indexování namísto vybírání jednotlivých populací a silně obhajuje pasivní investování, ale i on věří, že to není jen vrací to přijde, ale výnosů očištěných o riziko.

„Kontrola množství peněz, [který] přejde do určitých odvětví nebo dokonce konkrétních společností, kdy jsou podmínky rychle se měnící mohou skutečně ochránit klienta.“

Pro většinu lidí, je tu čas a místo pro aktivní i pasivní investování přes celoživotní úspory pro hlavní milníky, jako je odchod do důchodu. Další poradci skončit s použitím kombinace dvou strategií – navzdory zármutku obě strany dávají navzájem přes jejich strategie.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Se snaží přijít s stovky nebo dokonce tisíce dolarů udržet si od otevření investičního účtu? Nemělo by. V minulosti to bylo téměř požadavek mít dost peněz k dispozici, aby vaše počáteční investice do podílového fondu nebo otevření makléřské účet. Dnes věci jsou zcela odlišné. Nyní můžete začít investovat s velmi málo peněz dopředu. Zde je návod.

Přímé plány koupi akcií

Je-li vaším cílem investice do jednotlivých podniků, možná budete chtít, aby zvážila Direct plány nákupu nebo DPPS pro krátké.

Stejně jako jeho název napovídá, je nákup těchto akcií přímo od společnosti. Není makléřské účet, bez zprostředkování, a budete pracovat přímo s firmou, která vydává akcie. Jednou z nevýhod je, že ne každá společnost nabízí DPP, takže může být poněkud omezen ve svém výběru.

Společnosti se nesmí inzerovat své vlastní přímé plány na nákup, takže je jen na vás je najít. Pravděpodobně budete muset strávit trochu času na návštěvě webové stránky společnosti a při pohledu přes jejich části Vztahy s investory, zda nebo ne oni nabízejí přímý plán nákupu a jak začít.

Skutečným přínosem DPP je, že nejste platit pádný provizi makléřem a vy dána možnost zakoupit zlomků akcií. Řekněme například, že společnost chcete investovat do obchoduje za 100 $ za akcii, ale máte jen 50 $, aby investovaly v tuto chvíli. No, a to prostřednictvím programu DPP můžete obvykle koupit jen polovinu podílu a pak byste mohli i nadále používat malé množství peněz na nákup dalších akcií v průběhu času.

Můžete to udělat s tradičním makléř.

Makléři umožnit malým Investice

Dalším způsobem, jak začít investovat s malým množstvím peněz, je přihlásit se s něčím, jako ShareBuilder prostřednictvím ING Direct. Za pouhé 4 $ můžete vytvořit automatickou investiční plán, který vám pomůže začít budovat své portfolio.

Mějte na paměti, že mohou ukládat určitá omezení účtu a poplatky, ale obecně lze říci, že je to skvělý způsob, jak začít investovat dnes, aniž by hodně peněz.

pomocí ETF

Přemýšlíte o investování do něčeho jako podílový fond, takže můžete dosáhnout okamžité diverzifikaci, ale nemají vysokou počáteční vklad, aby se to stalo? Možná budete chtít uvažovat o nákupu akcií ETF. Na rozdíl od podílového fondu, který může stanovit minimální počáteční investice, obchod ETFs jako zásoby. Mají konkrétní ceny akcií a je možné zakoupit přes prakticky jakékoliv makléře. Takže s ETF si můžete koupit jen pár akcií, pokud máte dostatek peněz na nákup akcií.

Ale ETFs nepřijdou bez nevýhod. Za prvé, budete muset koupit celý podíl, pokud děláte to prostřednictvím účtu, jako je ShareBuilder. Za druhé, budete obvykle zaplatit Trading Commission pokaždé, když provedete obchod. Vzhledem k tomu, provize může obecně běžet kdekoli od $ 4,50 až $ 11 Toto se může rychle jíst do vaší investice. Ale pokud si koupíte ETF méně často a mírně větší množství peněz, můžete své transakční náklady dolů.

Fond firem nabízejících Nízké Minima

Jedním z největších a nejznámějších firem naprázdno fondů tam je Vanguard.

Ale Hádej co? Pro většinu ze svých prostředků, které vyžadují minimální investice $ 3,000 jen proto, aby mohli začít. Pro mnoho lidí to může trvat skoro rok naspořit tolik peněz, pokud investují poprvé, a to je právě ke koupi jediného fondu! Vanguard není sám a většina velkých společností fondu mají strmé počáteční investiční minima

Naštěstí existují nějaké jiné naprázdno fondů rodiny, kteří tam obstarávají nové investory a takovou podmínku neukládají vysoké limity. Například, můžete se podívat na Charles Schwab , který nabízí $ 100 minimální nedostatek vlastních prostředků naprázdno a T. Rowe Price , který nemá alespoň na svých vlastních prostředků, pokud si otevřít účet s nimi. Jedná se o dvě velké nízkonákladové rodiny fondů, které usnadňují pro nového investora, aby mohli začít.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.