Nestanou nejhorším nepřítelem Vašeho investičního portfolia

Pokud jde o hospodaření s penězi své rodiny, jsou tam čtyři investiční chyby, které byste se měli snažit vyhnout. I když určitě ne úplný seznam, tyto chyby jsou tak časté, že oba amatérské a zkušení investoři by si měl udržet bdělé oko na výběry akcie, dluhopisy, podílové fondy, a dalších aktiv, které uvažují o přidání do svých portfolií.

Investování Mistake 1: Šíření své investice příliš tenké

Během několika posledních desetiletí, Wall Street kázal ctnosti diverzifikace, vrtání do mysli každého investora v doslechu.

Každý z CEO k poslíček ví, že byste neměli mít všechna vejce do jednoho košíku, ale je tu mnohem víc, než jen to. Ve skutečnosti, mnoho lidí dělá více škody než užitku v jejich snaze diverzifikovat.

Stejně jako všechno v životě, diverzifikace je možné brát příliš daleko. Pokud si rozdělí $ 100 na sto různých společností, z nichž každá z těchto společností mohou, přinejlepším, mají malý vliv na vaše portfolio. V závěru, že brokerské poplatky a jiné transakční náklady, může dokonce vyšší než zisk z vašich investic. Investoři, kteří jsou náchylní k tomuto „dig-a-tisíc-ti jamkové-and-dát-a-dolar-in-každém“ filozofie by lépe sloužil investicemi do indexového fondu, který je svou povahou, se skládá z mnoha společnosti. Navíc, vaše výnosy by měly napodobovat ty z celkového trhu v téměř dokonalém synchronizované.

Investování Mistake 2: Není Účtování časový horizont

Druh aktiva, do kterého budete investovat by měl být vybrán na základě vašeho časového rámce.

Bez ohledu na váš věk, pokud máte kapitál, které budete potřebovat v krátké době (jeden nebo dva roky, například), neměli byste tyto peníze investovat na akciovém trhu nebo akciemi na základě vzájemných fondů. Ačkoli tyto typy investic nabízejí největší šanci na dlouhodobé bohatství budovy, které často zažijí krátkodobé výkyvy, které mohou vyhladit své podíly, pokud jste nuceni likvidovat.

Stejně tak, pokud váš horizont je větší než deset let, nemá smysl pro vás investovat většinu svých peněz do dluhopisů nebo investic s pevným výnosem, pokud si myslíte, že akciový trh je značně nadhodnocena.

Investování Mistake 3: Časté Trading

Mnoho lidí může jmenovat deset investory na seznamu Forbes, ale ne jeden člověk, který učinil své štěstí z častého obchodování. Pokud investujete, vaše štěstí je vázána na bohatství společnosti. Jste spolumajitelem firmy; jak společnost prosperuje, stejně jako vy. Proto se investor, který má čas vybrat velké firmy musí udělat nic víc, než sedět, rozvinout průměrování plán dolar nákladů, zapsat do reinvestice dividend programu a žít svůj život. Denní citace jsou pro něj žádný význam, protože nemá žádnou touhu k prodeji. Postupem času se jeho inteligentní rozhodnutí bohatě vyplatí, protože hodnota jeho akcií oceňuje.

Obchodník, na druhou stranu, je ten, kdo si koupí firmu proto, že očekává, že akcie na skok v ceně, na kterém místě bude to rychle skládky a přejít na jeho další cíl. Vzhledem k tomu, že není vázána na ekonomiku podniku, ale spíše náhodě a lidské emoce, obchodování je forma hazardu, která získala svou pověst peněz tvůrce, protože z mála úspěchů (oni nikdy říct o milionáře, kteří ztratili to vše na svém příštím sázky …

Obchodníci, stejně jako hráčům, mají velmi špatnou paměť, pokud jde o kolik přišli).

Investování Mistake 4: Rozhodování Fear-Based

Nejnákladnější chyby jsou obvykle založeny na strachu. Mnoho investorů dělat svůj výzkum, vyberte velký podnik, a když na trhu udeří bouli na silnici, výpis jejich zásoby ze strachu ze ztráty peněz. Toto chování je naprosto pošetilé. Společnost je stejná společnost, jak to bylo předtím, než trh jako celek padl, teprve nyní se prodávají za nižší cenu. Zdravý rozum by diktovat, které byste koupit více na těchto nižších úrovních (opravdu, společnosti, jako je Wal-Mart se staly obry, protože lidé jako výhodná koupě. Zdá se, že toto chování se vztahuje na všechno, ale jejich portfolia). Klíčem k bytí úspěšný investor je jako jeden velmi moudrý člověk řekl: „ … koupit, když krev je běh v ulicích. “

Jednoduchý vzorec „nakoupit nízko / sell high“ byl asi navždy, a většina lidí může recitovat to na vás. V praxi je jen hrstka investorů dělat. Nejvíce vidět dav míří k východu dveře a požární unikne, a místo aby zůstal kolem skupovat vlastnictví v podnicích za směšně nízké ceny, panika a došel s nimi. Pravda peněz z když, jako investor, jsou ochotni si sednout v prázdné místnosti, kde všichni ostatní opustili, a počkat, až si uvědomují hodnotu, kterou opustili. Když se vrátí, ať už je to v týdnech, nebo po několika dlouhých letech, budete držet všechny karty. Trpělivost může být odměněn ziskem a ty by mohly být považovány za „brilantní“ (ironicky stejnými lidmi, kteří vám volali idiot drží na skladě společnosti na prvním místě).

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Co by měla vaše portfolio vypadat ve vašich 30s, 40s a 50s?

„Není to, kolik peněz budete dělat, ale kolik peněz budete mít, jak těžké to funguje u vás, a kolik generací ji nechat pro.“ – Robert Kiyosaki

Začít investovat, jakmile je to možné a budete užívat času magickou sílu složení. Největší výhoda v investování je čas, takže mladší začnete investovat, tím více času na to, aby na vaše první dolary růst a sloučeniny.

Ale jak budete investovat, bude záviset hodně o tom, kde jste v životě, a vaše portfolio bude vypadat podstatně lišit v závislosti na tom, kde jste v životě.

Zde jsou investice byste měli dělat při každé dekádě svého života.

Nejlepší investice pro vaše 30s

Pokud jste ve svých 30 letech máte 30 let a více profitovat z investičních trhů, než budete pravděpodobně do důchodu. Dočasné poklesy cen akcií vám neublíží moc, protože máte let kompenzovat případné ztráty. Takže pokud váš žaludek zvládne kolísání cen akcií, nyní je čas investovat agresivně.

Investujte do vašem pracovišti 401 (k) nebo 403 (b)

Většina zaměstnanci mají odpovídající příspěvek zaměstnavatele na jakékoli investice do tohoto účtu. To je volné peníze! Střílet přispívat 10 procent až 15 procent svého platu teď, nastavit sami pro bezpečné finanční budoucnost.

Investujte do Roth IRA

Pokud nechcete mít 401 (k), nebo chcete-li přispívat další peníze pro odchod do důchodu, podívejte se na daň zvýhodněných Roth IRA. Pokud splňujete určité zásady příjmu můžete investovat až do výše $ 5,500 v po zdanění dolarů.

Výhodou Roth je, že peníze rostou odložené daně a na rozdíl od 401 (k), nebude-li vám vybírat finanční prostředky v důchodu dlužím žádné daně.

Investujte do Převážně akciových fondů, s některými dluhopisech

V dlouhodobém horizontu , akciové investice porazili ty dluhopisy a hotovost. Od roku 1928 do roku 2016, index S & P 500 se vrátil ročně v průměru 9,53 procenta, 10-letá Treasury dluhopisů získala 4,91 procenta ročně a 3-měsíční pokladniční poukázka (cash proxy) poskytla 3,42 procenta.

Zatímco dluhopisy jsou stabilnější, nebudete porazit zásoby, pokud hledáte znásobit své peníze v dlouhodobém horizontu.

Takže, pokud jste relativně tolerantní riskovat, měli byste investovat 70 procent na 85 procent v akciových fondů a zbytek do investic dluhopisů a hotovosti. Nebo, chcete-li jít snadnou cestu, vyberte cílové datum podílového fondu a váš majetek začne se více agresivní, když jste mladší, a automaticky se více konzervativní, jak se přiblížit k odchodu do důchodu.

Investovat do nemovitostí

Dalo by se investovat do domů, pokud si myslíte, že budete zůstat nejméně po dobu 5 a více let. Nebo zvážit investice do pronájmu nemovitostí nebo REIT fondu. S nízkými aktuální úrokové sazby, pokud nejste v jedné z hlavních předražené realitních trzích, jako je New York San Francisco, to může dělat dobré osobní a finanční smysl koupit nemovitost.

Investujte do sebe

Vaše 30. léta jsou skvělý čas, aby si ten pokročilého stupně nebo hromadně do své pracovní dovednosti. Pokud můžete zvýšit svůj plat ve svých 30. letech, budete mít desítky let sloučenina své příjmy.

Nejlepší investice pro vaše 40s

Pokud jste pozdě na úspory a investovat strany, teď je čas, aby dal pedál na medaili a dělat ty životní styl kompromisy. Koneckonců, nechcete budoucnost, v suterénu vašich dětí, že?

Investujte do vašem pracovišti 401 (k) nebo 403 (b)

Musíte přeplňovaný vaše úspory a investice se připravit na odchod do důchodu. Pokud jste dosud uloženo v penzijním plánem vašeho zaměstnavatele, začít už teď. Pokud jste se investovat do 401 (k), usilovat o to, aby investovali maximum $ 18,000 za rok.

Pokud je start ve věku 40 a narazí na maximální $ 18,000 roční cíl, pak se 6 procent ročním výnosem, podle věku 67 sáhnete hnízdo vejce milionů dolarů. Že nemusí stačit do důchodu na jednou inflace a delší délky života jsou brány v úvahu, ale milion dolarů, je velmi příjemné výchozím bodem.

Asset Allocation

alokace aktiv ve svých 40 letech se bude opírat spíše na dluhopisy a fixní investice, než ve svých 30 letech. I když poměr akciových investic s investicemi dluhopisů se liší v závislosti na vaší úrovni pohodlí rizik. Konzervativní, riskovat investor může být spokojeni s 60 procent akcií a 40 procent alokace vazby.

Čím více agresivní investor ve svých 40 letech by mohlo být v pořádku s 70 až 80 procent alokace populace. Jen nezapomeňte, že čím více držení zásob máte, tím více volatilní vaše investiční portfolio.

Nezapomeňte uvést široce diverzifikovanou mezinárodní obrázky fondy a REITs ve svém investičním mixu. A držet s nízkým poplatek indexových fondů udrží vaše investování náklady pod kontrolou.

Nejlepší investice pro vaše 50s

Nyní je čas, aby přezkoumala své budoucí cíle a prozkoumat aktuální a požadovaný budoucí životní styl. Vyšetřovat aktuální příjem, plánovaný příjem a daňové situace. Výsledky vaší analýzy ovlivní ty nejlepší investice ve svých 50. letech.

Pokud jste na cestě k odchodu do důchodu pak dál dělat to, co jste začal v dřívějších desetiletích. Jak jste hranou až do svého odchodu do důchodu, budete mít tendenci volat zpět své expozice stock fondu a zvýšit finanční prostředky vyčleněné k dluhopisům a hotovosti. Konkrétní procenta budou určeny podle toho, kolik a kdy jste předvídat ponořením do vašich investic. Máte-li očekávat, že do důchodu na 67 let a přijímat sociální zabezpečení a jiné zdroje příjmů, mohlo zpozdit trávení své investice. V takovém případě může být trochu agresivnější s vaší investice ve svých 50. letech. Pokud tomu tak není, 60 procent akcií investic a 50 procent dluhopisů je dobrý mix pro většinu investorů.

Plánovat Vaše další příjmových toků

Vyšetřovat vytvářet investujících příjmových toků. Přesunout některé ze svých investic do vyšší dividendě platební obrázky a dluhopisové fondy. Vezměme si REITs s šťavnatější výplaty dividend stejně. Tímto způsobem můžete strukturovat portfolio shodit nějaké kapesné v důchodu.

Nakonec, jak investovat do každé dekádě je dána pokrokem Děláte na vašich finančních cílů. Začít šetřit a investovat co nejdříve zabezpečit své finanční zítra.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Vymyslet plán opětovného vyvážení a držet se ho, jak snížit riziko

Pro ty, kteří se rozhodnou následovat investiční strategii udržení určité alokaci aktiv zůstatky v portfoliu, je otázka vyváženosti je nevyhnutelně bude nastat. (Pro ty z vás, kteří nevědí, co to znamená, vyvážení investičního portfolia je proces prodeje off a / nebo nákup aktiv, aby danou bazén kapitálu zpět v souladu s opravnými vám určí nejlépe odpovídaly vašim riziko / výnos profil v době, kdy jste se sídlem vašeho finančního plánu.

 Například, chcete-li 10% v hotovosti, 20% dluhopisy, a 70% populace, ale zásoby ocení natolik, že se stal 95% svého portfolia, měli byste prodat akcie na zvýšení své peníze a pojivovou složku. Čistým výsledkem této činnosti je vyvážení podanou vás nutí, aby se stal investor kvantitativní hodnoty. V průběhu času může sloužit ke snížení riziko – majitelé fantastických podniků, jako je The Coca-Cola Company vzdát se některých z bohatství, které by mělo, ale v případě, že skončí s podnikem jako Enron či GT pokročilých technologií, berou prostředky mimo nebezpečí cesty, takže selhání méně možností.)

Kdy obnovení rovnováhy? Jak často se vám vyvážit? Myslíte si vyvážit pouze celkové tříd aktiv podkladových komponentů, taky? Odpověď, stejně jako většina věcí v oblasti financí a investic, nebude vás překvapí: To záleží. Zde jsou některé věci, které budete chtít, aby zvážila, když se snaží odpovědět na tuto otázku pro sebe, svou vlastní rodina, nebo institucí, pro které spravují majetek.

Když byste Portfolio znovu vyvážit?

Obecně existují dvě školy myšlenky na příslušnou frekvenci investičního portfolia vyvážení. Konkrétně, mnozí advokáti říkají, měli byste vyvážit buď:

1. Když se alokace aktiv koeficienty dostat v nepořádku s cíli a parametry, které se sídlem nebo
2. V předem určeném čase nebo občas každý rok.

Co by mělo být vyvažovány v portfoliu (typu aktiv, komponenty, nebo obojí)?

Kromě toho, měli byste vyvážit buď:

1. Třídy aktiv sami (akcie, dluhopisy, nemovitosti, hotovost, atd)
2. Podkladové komponenty samotné (jednotlivé stavy, jako je Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey)
3. Oba

V reálném světě, není konzistence, protože je ponecháno na každém jednotlivém nebo asset manager vypracovat a uplatňovat normy. Tam je významná výměna rovné-weight obchodované fondy (ETF) Rodina, která vyvažuje jeho základní portfolio jednou za rok v březnu, takže se, že každá složka je nastavena na stupeň nezbytné, aby ji opět dokonale vyrovnaná, avšak zůstává 100% investované do vlastního kapitálu třída aktiv. Existují nějaké bohaté rodiny, která nebude obnovení rovnováhy vůbec do složky portfolia překročí předem stanovenou prahovou hodnotu posunutí, ignorování základních podíly jsou změny tržní kapitalizace ovlivňovat, ale pracuje na úrovni tříd aktiv z top-down pohledu. Cílové datum fondů přizpůsobit se pohybem stále více a více peněz z akcií do dluhopisů jsou ve věku investorů. Jiní dokonce dovolí sebou zvláštní termín jednorázovou vyrovnávací následujících hlavních zhroucení akciového trhu jako způsob, jak snížit své celkové náklady na základnu a zavést nějaký prvek činnosti při zachování většiny výhod pasivity.

To je také populární mezi některými investory – a to je v rozporu s tradiční myšlení, ale je to zajímavý filozofie – odmítnout vyvážit vůbec, jakmile jsou nastaveny počáteční hmotnosti, a to buď ve třídě aktiv nebo podkladové složky. To je způsobeno tím, úžasné násobný moc dobře zvolené, diverzifikované sbírce kmenových akcií v průběhu času. Na mém stole v tuto chvíli mám sadu dat z 1926-2010 publikoval Ibbotson & Associates, která ukazuje, jak by původní váhy třídy aktiv mají vychýlena na konci období, kdyby se nikdy znovu vyvážit. V tabulce 2-6 na straně 38, to ilustruje:

• Portfolio 90% zásoby / 10% vazby by se umístil na 99,6% zásob / 0,4% vazeb v případě nikdy vyvážit
• Portfolio 70% akcií / 30% dluhopisy by skončil na 98,5% akcií / 1,5% dluhopisy, pokud nikdy vyvážit
• Portfolio 50% akcií / 50% dluhopisy by skončil na 96,7% akcií / 3,3% dluhopisy, pokud nikdy vyvážit
• Portfolio 30% zásoby / 70% vazby by se umístil na 92,5% zásob / 7,5% vazeb v případě nikdy vyvážit
• Portfolio 10% akcií / 90% dluhopisy by skončil na 76,3% akcií / 23,7% dluhopisy, pokud nikdy vyvážit

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Za významnou menšinu investorů, jejichž cílem budování investičního portfolia není jednoduše dosáhnout finanční nezávislosti, ale spíše, jak zbohatnout; mít dost peněz, aby nic dělat, co chtějí, kdykoliv chtějí, a zároveň vytvořit generačních převodů aktiv prostřednictvím struktur, jako jsou svěřenecké fondy a rodinných komanditních společností, aby jejich děti, vnoučata, a v některých případech i pravnoučata, užívat bohatství či bohatství ze zásob , dluhopisy, nemovitosti, soukromé provozní podniky, jakož i ostatních aktiv rozptýleny v rodokmenu.

 Není to snadný úkol, ale to je jedno, že miliony lidí dosáhli.

Jádrem procesu bohatnou ze svého investičního portfolia je generování příjmů; ve skutečnosti vydělávání peněz, uvedení, že peníze na práci v dalších výrobních aktiv, tedy stejně jako v pokynech na láhev šamponu, „praní. opláchnout. Repeat.“ Vzhledem k tomu dost času, síla složení funguje své kouzlo a brzy vaše peníze dělá více peněz, než jste si kdy představoval. V tomto článku se budeme mít jakousi široce pojaté, akademický pohled na různých mechanismů, jimiž portfolia generuje přebytek hotovosti pro vlastníky kapitálu těšit.

# 1: Získejte úrokový výnos o penězích půjčíš

Někteří investoři půjčují peníze přímo. Jeden z mých babiček strávil roky budování své úspory hnízdo vajec a pak, před deseti nebo dvěma lety, začal přímo upisováním hypotéky do vysoce rizikových dlužníků, zajištění směnky danou nemovitostí, často za ceny kolem 13% ročně.

Jenom provozován v malém rozsahu obcí a měst, s nímž byl seznámen již více než 70 let. V mnoha případech by to buď prodávat směnky vůči bankám, jakmile historie platba byla stanovena nebo ona by si refinancovány z obchodu, jakmile kupující byl schopen kvalifikovat pro tradiční hypotéky.

Ve skutečnosti, ona byla „pronájem“ své peníze lidem, kteří ji potřebných ke koupi domů. Ovládla její rizika a udržovat dostatečně velké portfolio těchto vlastností, že když jeden z nich nevyhnutelně šel do uzavření trhu, který se stal se čas od času, když tváří v tvář žádné těžkosti, dokud nebyl dokončen proces.

Ostatní investoři raději investovat do dluhopisů emitovaných územními samosprávnými celky, korporace, nebo jiných subjektů. Tito emitenti dluhopisů pak použít peníze získané stavět továrny, školy, nemocnice, policejní stanice, expandovat na nové trhy, spustit reklamní kampaně nebo cokoliv jiné účely byly uvedeny v vazba nabízející prospektu. Pokud vše půjde dobře, majitel dluhopisu obdrží šeky úrokový výnos se v e-mailu – nebo, v těchto dnech, jako je častější případ, přímo uložen do makléřské účet nebo globálního účtu úschovy – dokud vazba zraje, přičemž v tomto okamžiku celou historii jistina se splácí a vazba přestává existovat.

# 2: shromažďovat hotovostních dividend z podniků vlastníte zcela nebo zčásti

Když si koupíte podnikání, ať už mluvíme o rohový drogerii nebo kus mnohem většího konglomerátu, jako je podíl akcií v Berkshire Hathaway, United Technologies, nebo General Electric, máte šanci sbírat peněžní dividendy.

Tyto peníze představují část zisku, který představenstvo společnosti rozhoduje na e-mail ven majitelům na základě jejich celkového podílu v podniku. Čím více vlastního kapitálu (vlastnictví), které mají a / nebo větší zisk firma vyrábí, tím vyšší dividendy by mohly být.

Jak srpna 2016, podíl McDonald Corporation, největší světový řetězec restaurací, zaplatí $ 3,56 v hotovosti dividendy za rok. Pokud vlastníte 100 akcií, dostanete $ 356. Pokud vlastníte 1.000.000 akcií, budete dostávat $ 3.560.000. Tyto kontroly objeví bez ohledu na to, zda akcie zvýšila nebo snížila hodnota za rok, protože jsou financované operativní výsledky samotné společnosti; peněžní vytvářen shromažďováním příjmy z franšízy prodávat cheeseburgery, hranolky, čokoládové koktejly, kuřecí nugety, jablečné koláče, snídaně sendviče a káva.

Dokonce i když se firma potýká čelí protivětru, firma McDonald je sám o sobě dost úspěšná, že dividenda se podstatně zvýšil v průběhu let, desetiletí, a generací. To byl hlavní bohatství budování síly pro ty, kteří vlastní část globálního impéria a chtějí zbohatnout. Ve skutečnosti, protože McDonald první vyplatila dividendu celou cestu zpět v roce 1976, se zvýšila na výplatu každý rok, a to bez výjimky, v souhrnných sazeb, které naprosto trpaslík inflace. V posledních 15 až 20 let ukazují vzor. Při pohledu na maximální lhůtě najdeme na nedávném Value Line Investment Survey slzný listu, v roce 1999, jedna akcie McDonald vyplatila dividendu ve výši $ 0.20. V letošním roce, jak již víte, je míra dividenda je 3,56 $. To je nárůst 17.8x, nebo složené roční míra vzrostla o 19,72%. Jste nemusel dělat nic kromě pověsit na vaší skladem a vy se sprchoval s více hotovosti každý rok.

# 3: vlastní firmu, která roste, nechte ji reinvestovat zisk pro vás, a pak prodat vklad za vyšší cenu, než jste zaplatili

Při koupi aktiva za jednu cenu a prodat za vyšší cenu, zisk je nazýván kapitálový zisk. Vlastníci firem mohou často si tento výsledek tím, že zisk vytvořený ze společnosti a reinvestování do růstu, takže budoucí zisky jsou vyšší. Pro ilustraci může pomoci. Představte si, že jste vlastnil hotel a neustále orat svůj zisk zpět do budovy hotely dalších. Pětadvacet let projít. Pokud jste se podařilo svou alokaci kapitálu moudře a samotné firmy jsou vysoce kvalitní (budete dělat dobrou práci s obsazováním pokoje, váš tým ví, jak jít do společnosti a probudit podnikání získat speciální rezervace události, jste zběhlí v prodávat lepší služby získat více z každého hosta, atd), budete pravděpodobně bude dostávat mnohem vyšší cenu, než je součet celkových zisků jste reinvestované když jdete prodat svůj podíl. To se děje proto, že vlastní kapitál, který prodáváte má větší hodnotu; další budovy, větší příjmy, a více zisku. Je to podobný pečení dortu; vejce, mouka, cukr, olej a další přísady, tvoří něco mnohem působivější než součet jednotlivých částí.

Je důležité, abyste pochopili, kapitálových zisků a dividend v hotovosti se vzájemně nevylučují. Ve skutečnosti, že téměř vždy jít ruku v ruce, jakmile společnost je dobře zavedené a výnosné. Některé z nejúspěšnějších firem v historii také jejich akcionáři bohatí, protože obě vzrostly v hodnotě a za předpokladu, proud příjmů vyplacených akcionářům. Například $ 10,000 investice do Wal-Mart v době své primární emise akcií v roce 1970, je v hodnotě více než 10.000.000 $ mezi reinvestované hotovostních dividend a růst hodnoty podniku jako obchody válí po celé Americe. Jeden podíl The Coca-Cola Company koupil za $ 40 při jeho počáteční veřejnou nabídku v roce 1919, s dividendami reinvestovaných, je nyní v hodnotě více než 15.000.000 $.

Tyto společnosti si zachovala mnoho ze svých příjmů a majetkového zajištění růstu. Že růst se míra dividendu zvýšit každý rok stejně. Když se podíváte na obě tyto věci dohromady – kapitálové zisky a příjmy z dividend – to se nazývá celkový výnos.

# 4: Vlastní něco hodnotného (Like Real Estate), roztrhal je na někoho, kdo potřebuje nebo si přeje to výměnou za hotovost

K dispozici je velká výhoda pro vydělávání peněz z tohoto typu investic, a to má co do činění s daněmi. V době, kdy tento článek byl publikován v roce 2016, pokud jste běžný investor, pravděpodobně nebude muset platit 15,3% daně na samostatnou výdělečnou na příjmy z pronájmu, které majitel malé firmy by měly platit. To znamená, že pasivní příjem vydělané z tohoto zdroje by mohlo mít za následek více peněz pobytu v kapse místo jít do vlády. Jednou jsem napsal o muži, já vím, kdo má čisté jmění několika milionů dolarů a platí jen velmi málo daní v důsledku svých investičních strategií, z nichž část součástí nákupu institucionálních budov a jejich pronájem. To může být inteligentní způsob, jak zbohatnout, a mnoho lidí udělal právě to, že se vlastnictví podklady vyvinula, získali, nahromaděné, a živil v průběhu času.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Krátký Úvod do Dividend Investování pro začátečníky

Dividenda investování je jedním z mých oblíbených témat investující diskutovat. Možná jste se dozvěděli, že společnost je rozdělena na podíly na akcii, a někdy se představenstvo rozhodne rozdělit část zisku vydělal obchodu mezi jednotlivými akcionáři a pošlete jim šek (přesněji v těchto dnech, zaslat přímý vklad na jejich účet makléřské nebo jiného investičního účtu, jako Roth IRA), pro jejich snížení těchto příjmů.

Například v případě, že podnik vydělal 100 milionů $ v zisku po zdanění, představenstvo může rozhodnout vyplatit $ 50 milionů na dividendách a reinvestovat druhý 50 milionů $ do expanze, snižování dluhu, výzkum, nebo zavedení nového produktu.

Je-li populace zaplatí $ 1 dividendu a můžete si koupit akcie za $ 20 každý prostřednictvím svého akciový makléř, akcie se říká, že 5% dividendový výnos, protože to je ekvivalentní úroková sazba jste vydělávat na své peníze [$ 1 dividenda děleno $ 20 cena akcií = 0,05 nebo 5%]. To znamená, že pokud jste se investovat $ 1,000,000 do akcií dividendových s 5% dividendový výnosy, měli byste získat $ 50.000 e-mailu, nebo přímé uloženy na spořicí účet nebo běžný účet.

Základy Dividend Investování do strategií Podívejte se na bezpečnost v její vyplacení

Dobré dividendové investoři mají tendenci dívat se na několik věcí, ve své oblíbené dividendových akcií.

Za prvé, chtějí bezpečnost dividend.

 Toto se měří v první řadě tím, že poměr krytí dividenda. Je-li společnost vydělá $ 100 miliony a vyplácí $ 30 milionů na dividendách, dividenda by mohla být bezpečnější, než kdyby byla společnost vyplacení 90 milionů $ na dividendách. Ve druhém případě, je-li zisk klesl o 10%, nebylo by odešel do vedení používat žádný polštář.

 Jako velmi obecné pravidlo, že rozhodně není použitelný ve všech případech, ale přesto stojí za to vědět jako druh kontroly first-pass, investoři dividend nemají rádi viděli více než 60% zisků vyplácených ve formě dividend.

Při přemýšlení o bezpečnosti dividendy, je důležité nebýt klamán do falešného pocitu komfortu strany nízkým poměrem výplatě dividend. Jako jeden slavný investor poznamenal, že nezáleží na tom, jak dobře se čísla vypadají, pokud jste analýze jedinou elektrárnu v New Orleans, protože tam je obrovský geografický riziko. Strašná nízkou pravděpodobnost, hurikán, který zasáhne tak akorát může zničit celou věc ven. Stabilita příjmů a cash flow, jinými slovy, je stejně důležité. Čím více stabilní peněz přicházet pokrýt dividendu, tím vyšší je poměr výplaty může být, aniž by docházelo příliš mnoho starostí.

Dobrý Dividenda Investice Strategie se zaměřily buď na vysoké dividendový výnos nebo High Dividend Growth Rate přístupu

Dále, dobré dividend investoři mají tendenci soustředit se na obou mezí přístupu vysokým dividendovým nebo strategie rychlosti růstu vysoké dividendy. Oba slouží různé role v různých portfolií a mají svých přívrženců. Dřívější výsledky ve velkých peněžních příjmech  podnikem , často od pomalu rostoucích společností, které mají malé použití pro obscénní množství peněžního toku produkovaného takže většinou dostane poslal ven ze dveří, zatímco druhý koupí společnosti, které by mohly platit mnohem nižší than- průměrná dividendy který se však, že rostou tak rychle, pět nebo deset let po silnici, je  absolutní  částky dolaru shromážděné ze sázce jsou stejné nebo mnohem vyšší, než jaké by byly přijaty s použitím alternativní výnos přístup vysoké dividendy.

 Dokonalým příkladem z historie kapitálového trhu je Wal-Mart Stores, Inc. Během své expanzní fázi, obchodovány jako takový vysoký poměr ceny k zisku, že dividendový výnos vypadal trochu patetické. Zatím, nové obchody byly otevření tak rychle, a na akcii částky dividend zvyšuje tak rychle, jak je zisk stoupal stále výš, že koupit a držet pozice by vás proměnil z dividend milionář v čase.

Samozřejmě, že ve výjimečných situacích, kdy všechny hvězdy sladit a svět se rozpadá, můžete občas dostat i – neuvěřitelně vysoká aktuální dividendový výnos a téměř jistě vysokou budoucí tempo růstu dividend, jakmile se ekonomika již obnoven. Když se situace jako se to stalo, když nejsou bez rizika a v některých případech značné riziko, že držet potenciál značných neočekávaných budoucí pasivní příjem.

 To je důvod, proč některé společnosti spravující aktiva se specializují na dividendu investování strategií.

Inteligentní Dividend Investoři strukturovat své účty Takže Dividendový výnos je způsobilý a Neshromažďováno vytvoření rozpětí účet

Za prvé, pojďme mluvit o kvalifikované dividendy. Kvalifikovaní dividendy jedním z těch více esoterických oblasti daňového práva většina lidí nezajímá, ale vše ostatní stejné, pokud jste investovat do většiny účtů, budete chtít vaše dividendy, aby byl „kvalifikovaný“. Tato pravidla jsou složitá, takže nebudeme dostat do nich, ale vše ostatní stejné, je to špatný nápad, aby obchodovat s akciemi dividend, pokud jste po dividendových příjmů. Důvod? Dividendové akcie držené na krátkou dobu nedostanou výhodu nízké daně z dividend sazeb. Vláda chce povzbudit lidi, aby byli dlouhodobí investoři, takže nabízí významné pobídky pro držení své akcie.

Dále si musíme promluvit o jednom z skrytých rizik investování prostřednictvím účtu marží namísto peněžní účet. Pokud držíte akcie dividendy na účtu marží, je teoreticky možné, váš broker bude mít podíl zásob, který vlastníte a půjčovat je na obchodníky, kteří chtějí, aby krátké zásob. Tito obchodníci, kteří budou mít prodány zásoby jste se konalo ve vašem účtu, aniž byste o tom věděli, odpovídají za to na vás žádné dividendy, které jste vynechal, protože nechcete, vlastně drží akcie v okamžiku, i když si myslíte, dělat, a váš výpis z účtu ukazuje, že děláte. Peníze pochází ze svého účtu, tak dlouho, jak to udržet své krátké pozice otevřené a dostanete kauci ve výši, co byste obdrželi ve skutečné výnosy z dividend. Když se to stane, protože to není  ve skutečnosti  příjem z dividend, které jste obdrželi, nechcete dostat k léčbě příjem jako kvalifikovaný výnosy z dividend. Což znamená, že místo placení daně z dividend nízkou míru, budete muset zaplatit své osobní sazby daně z příjmů, které v některých případech by mohlo být zhruba dvojnásobek toho, co byste si jinak museli zaplatit.

Řešení je jednoduché. Nebudou kupovat akcie přes maržových účtů. Nejen, že se vyhnete riziku rehypothecation, ale už nikdy nebudete muset starat o výzvy k dodatkové úhradě. Co se ti nelíbí? Jistě, může to být o něco méně pohodlné čeká na vypořádání obchodu, aby si své peníze na základě prodeje zboží, ale koho to zajímá? Pokud jste řezání to tak blízko, vaše peníze by neměly být investovány na akciovém trhu, tak jako tak. Ve skutečnosti, víte, že jsem silným zastáncem, že byste nikdy neměli investovat peníze, které nemají v úmyslu držet zaparkované po dobu  nejméně  pěti let. V opačném případě, že jste se zavádějí smysluplné prvek hazardních her do toho, co by jinak mohly být inteligentní akvizice.

Jaké typy investorů Preferuji Dividend Investing?

Existuje mnoho různých typů investorů, kteří dávají přednost investování strategii dividend. Pro některé to je viscerální, gut-level věc. Můžete vidět peníze, které přichází do svých účtů a dorazí v poštovní schránce. Dokud kontroly a vklady držet stále větší v průběhu času, je vše v pořádku. Pro jiné je to pragmatický problém. Pokud jste v důchodu a potřebují peníze na zaplacení vašich účtů, všechny budoucí růst ve světě nedělá vám spoustu dobré, a to zejména v případě, že svět se hroutí a akcie klesají. Poslední věc, kterou chcete udělat, je být nucen prodat své vlastnictví za cenu, víte, je výrazně podhodnocena, dividenda dává vám schopnost držet dál přes drsné časy.

Konzervativní investoři upřednostňují dividendy, protože existuje mnoho důkazů, že  jako třída , dividendové akcie mnohem lépe v průběhu času. Existuje několik důvodů, což je pravděpodobně stane. Na jedné straně, když firma posílá proplatit ven, buď nemá peníze, nebo tomu tak není. Firmy, které platí stabilní a rostoucí dividendy, jako skupina, mají nižší takzvané „časového rozlišení“ ve vztahu k cash flow ve srovnání se společnostmi, které neplatí dividendu. Jak jste se více pokročilý investor, který bude nesmírně důležitý koncept, abyste pochopili. Existují nějaké teorie, že založení společnosti dividendovou politiku řízení zajišťuje, aby bylo více selektivní při akvizicích a politiky rozdělování kapitálu, což vede k celkově vyšší návratnost investic.

Na druhé straně, to je také možné, že skutečnost, dividendové akcie mají tendenci klesat méně ve srovnání s populací s reinvesticí v medvědích trzích hraje důležitou roli v udržování tržní kapitalizace firmy je natolik vysoká, že může klepnout na majetkové a / nebo dluhové trhy v době, stresu, což umožňuje, aby se zabránilo zředění pro akcionáře a přežít získat oslabené konkurenty. All pravděpodobně hrají roli v různé míře v různých časech pro různé společnosti v různých sektorů a odvětví.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Vlastnit vazba je v podstatě stejně jako vlastnit proud budoucích hotovostních plateb. Tyto platby v hotovosti jsou obvykle vyrobeny ve formě pravidelných plateb úroků a vrácení jistiny je-li vazba zraje.

Při absenci úvěrové riziko (riziko platební neschopnosti), hodnota tohoto proudu budoucích hotovostních plateb je prostě funkce vašeho požadované návratnosti na základě svých inflačních očekávání. Pokud to zní trochu matoucí a technické, nebojte se, bude tento článek rozebrat cen dluhopisů, vymezit pojem „Yield Bond“, a ukázat, jak se inflační očekávání a úrokových sazeb určují hodnotu dluhopisu.

Míry Risk

Existují dvě základní rizika, která musí být posuzována při investování do dluhopisů: úrokové riziko a kreditní riziko. I když se soustředíme na to, jak úrokové sazby vliv na cenu dluhopisu (jinak známý jako úrokového rizika), investor dluhopis musí také být vědomi úvěrového rizika.

Riziko úrokové sazby představuje riziko změny ceny dluhopisu v důsledku změny v běžných úrokových sazeb. Změny v krátkodobém horizontu proti dlouhodobých úrokových sazeb může mít vliv na různé vazby různými způsoby, které budeme diskutovat níže. Úvěrové riziko, mezitím, je riziko, že emitent dluhopisu nebude dělat pravidelnou úroků nebo jistiny. Pravděpodobnost negativního úvěrové události nebo selhání ovlivňuje cenu dluhopisu je – čím vyšší je riziko negativního úvěrové události dochází, tím vyšší úroková sazba investoři budou požadovat za předpokladu, že rizika.

Dluhopisy vydané financí Spojených států financovat chod vlády USA jsou známy jako amerických státních dluhopisů. V závislosti na době do splatnosti, se nazývají poukázky, směnky nebo dluhopisy.

Investoři zvážit US státních dluhopisů být bez rizika selhání. Jinými slovy, investoři věří, že neexistuje žádná šance, že americká vláda bude splácet úroky a jistinu na dluhopisy, které vydává. Pro zbytek tohoto článku budeme používat US státních dluhopisů v našich příkladech, čímž se eliminuje úvěrové riziko z diskuse.

Výpočet pouto výnosu a cena

Chcete-li porozumět tomu, jak úrokové sazby vliv na cenu dluhopisu, musíte pochopit koncept výnosu. I když existuje několik různých typů kalkulací výnosu, pro účely tohoto článku budeme používat výnos do splatnosti (YTM) výpočtu. YTM pouto je jednoduše diskontní sazba, která může být použita, aby se současná hodnota všech peněžních dluhopisu toků rovná jeho ceny.

Jinými slovy, cena vazba, je součet současné hodnoty každého peněžního toku, kde je současná hodnota každého peněžního toku vypočítané za použití stejné diskontní faktor. Tento diskontní faktor je výnos. Když výtěžek je vazba stoupne, podle definice, jeho cena klesá, a když výtěžek vazba, spadá, podle definice, zvyšování cen.

Pouto je relativní výtěžek

Splatnost nebo termín z vazby do značné míry ovlivňuje jeho výtěžek. Abychom pochopili toto tvrzení, je třeba pochopit, co je známo jako výnosové křivky. Křivka Výtěžek představuje YTM z třídy vazeb (v tomto případě, US pokladniční poukázky).

Ve většině prostředí úrokové sazby, tím delší je doba splatnosti, tím vyšší bude výtěžek. To dává intuitivní smysl, protože je přijat čím delší je doba před cash flow, tím větší je pravděpodobnost, že požadovaná diskontní sazba (nebo výnosu) se bude pohybovat vyšší.

Inflační očekávání Určit Výnos požadavků investora

Inflace je nejhorším nepřítelem dluhopisu je. Inflace nahlodává kupní sílu budoucích peněžních toků dluhopisu je. Jednoduše řečeno, čím vyšší je aktuální míru inflace a tím vyšší je (očekávané) budoucí míry inflace, tím vyšší výtěžky budou stoupat přes výnosové křivky, když investoři budou požadovat tento vyšší výnos kompenzovat riziko inflace.

Krátkodobé, dlouhodobé úrokové sazby a inflační očekávání

Inflace – stejně jako očekávání budoucí inflace – jsou funkcí dynamiky mezi krátkodobými a dlouhodobými úrokovými sazbami. Po celém světě, krátkodobé úrokové sazby jsou spravovány centrální banky národů. Ve Spojených státech, Výbor trh Federal Reserve Board Open (FOMC) stanoví sazbu z federálních fondů. Historicky druhý dolarech krátkodobá úroková, jako je LIBOR, byl vysoce koreluje s mírou krmena fondů.

FOMC spravuje nasycenosti fondů rychlost splnit svůj dvojí mandát podpory hospodářského růstu při zachování cenové stability. To není snadný úkol pro FOMC; tam je vždy debata o příslušné úrovni krmena fondy a trh vytváří své vlastní názory na to, jak dobře FOMC dělá.

Centrální banky nekontrolují dlouhodobé úrokové sazby. Tržní síly (nabídky a poptávky) určují rovnovážné ceny pro dlouhodobé dluhopisy, které stanovují dlouhodobé úrokové sazby. V případě, že trh s obligacemi se domnívá, že FOMC stanovila Fed fondů rychlost je příliš nízká, očekávání budoucího růstu inflace, což znamená, že dlouhodobé úrokové sazby zvýšit vzhledem k krátkodobých úrokových sazeb – výnosová křivka strmější.

Pokud se na trhu se domnívá, že FOMC stanovila Fed fondů rychlost příliš vysoká, stane se pravý opak, a dlouhodobé úrokové sazby sníží vzhledem ke krátkodobé úrokové sazby – výnos křivka zploští.

Načasování Bonda peněžních toků a úrokové sazby

Načasování peněžních toků dluhopisu je důležitá. To zahrnuje pojem dluhopisu do splatnosti. Pokud účastníci trhu se domnívají, že existuje vyšší inflace na horizontu, budou úrokové sazby a výnosy dluhopisů stoupají (a ceny se sníží) ke kompenzaci za ztrátu kupní síly budoucích peněžních toků. Dluhopisy s nejdelší peněžních toků uvidíte jejich výnosy stoupají a ceny klesají nejvíce.

To by mělo být intuitivní, pokud si myslíte o výpočtu současné hodnoty – Při změně diskontní sazbu použitou na toku budoucích peněžních toků, čím déle, dokud není přijata cash flow, je ovlivněn tím více jeho současná hodnota. Dluhopisový trh má míru změny cen vzhledem ke změnám úrokových sazeb; Tato důležitá vazba metrika je známá jako trvání.

Sečteno a podtrženo

Úrokové sazby, výnosy dluhopisů (ceny) a inflační očekávání korelovat spolu navzájem. Pohyby krátkodobých úrokových sazeb, jak je diktováno národa centrální banky, bude mít vliv na různé vazby s různými termíny splatnosti odlišně v závislosti na očekáváním trhu budoucích úrovní inflace.

Například změna krátkodobých úrokových sazeb, které nemá vliv na dlouhodobé úrokové sazby budou mít jen malý vliv na cenu a výnos pro dlouhodobě dluhopisu. Avšak změna (nebo beze změny, když trh vnímá, že jeden je nutná) v krátkodobých úrokových sazeb, které ovlivňují dlouhodobé úrokové sazby může výrazně ovlivnit cenu a byl získán z dlouhodobých dluhopisů je. Zjednodušeně řečeno, změny v krátkodobých úrokových sazeb mají větší vliv na krátkodobých dluhopisů než dlouhodobých dluhopisů a změny v dlouhodobých úrokových sazeb mají vliv na dlouhodobé dluhopisy, ale ne na krátkodobých dluhopisů ,

Klíčem k pochopení toho, jak změny úrokových sazeb bude mít vliv na cenu a výnos jistého dluhopisu je rozpoznat, kde na výnosové křivce, která dluhopisů lži (krátký konec nebo dlouhém konci), a porozumět dynamice mezi krátkodobou a dlouhodobou dlouhodobé úrokové sazby.

S touto znalostí, můžete použít různá opatření na dobu trvání a konvexity, aby se stal zkušený trh dluhopisů investor.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Čas a Volatility ovlivnit hodnoty možnost

Když máte vlastní aktiva, je snadné pochopit, že budete vydělávat peníze jako hodnota zvyšuje aktiv, a že peníze jsou ztraceny, když hodnota aktiva se snižuje. Je to složitější pochopit, jak se peníze budou dány nebo ztraceny, pokud investor vlastní derivátový produkt, jako jedna z možností.

Derivát je nástroj, jehož hodnota je v první řadě závislá na hodnotě určitého aktiva (například vozidel nebo futures smlouvy).

Nicméně další faktory, které často hrají důležitou roli v hodnotě tohoto derivátu, takže je obtížné pro začínajícího investora, aby pochopili, jak vlastnit derivát se promítá do zisku nebo ztráty.

Dosavadní stav o hodnotě Možnosti

Hodnota opce závisí na sedmi faktorech.

• Cena podkladového aktiva
• Typ funkce (volání nebo dát)
• realizační cena opce
• Počet kalendářních dnů zbývajících – před vypršením volba
• Dividenda, pokud existuje
• Úrokové sazby
• Volatilita podkladových akcií

Konečný faktor, který určuje hodnotu vlastního uvážení je nestálost. Konkrétně, odhad toho, jak volatilní bude podkladové aktivum být mezi aktuálním čase (tedy když si koupíte možnost) a dobu, po kterou je vyprší. Je zřejmé, že budoucnost je ve hvězdách, a to nejlepší, co můžete udělat, je odhadnout budoucí volatility.

Vzhledem k tomu, minulost je vždy známý, můžete vypočítat ‚historickou volatilitu‘ pro daného aktiva přes libovolný počet obchodních dnů.

A to historická volatilita je obvykle přiměřený odhad pro budoucí volatility – pokud není zvláštní důvod se domnívat, že budoucí volatilita nebude podobat jeho průměr. Jedním z takových důvodů je, že tam je známo skutečné události, která bude mít pravděpodobně významný vliv na cenu aktiva.

Takové události jsou obvykle propuštění čtvrtletních výsledcích společnosti nebo zprávou o výsledcích jedné studii FDA při návrhu nových léčiv, atd.

Příklad Možnost Hodnota volání

Řekněme, že vlastníte volbu 63-ti denní volání s realizační cenou $ 70 za akcii, na konkrétní akcie, ABCD. Akcie se aktuálně obchodují za (tj poslední obchod nastal u) $ 67.50. Tato populace neplatí dividendu. Převažující úroková sazba je 0,30% ročně. Každý z těchto faktorů ovlivňují hodnotu opce a jsou známy všem.

Pro ABCD, odhadovaná volatilita je 23. Většina makléři poskytovat přiměřené odhady volatility pro všechny akcie a indexy. Tyto odhady jsou založeny na skutečných cenách opcí a použít něco jen implikované volatility (IV). V podstatě IV se počítá za předpokladu, že současná cena opce představuje svou skutečnou teoretickou hodnotu. Pro tuto chvíli neexistuje žádný důvod, aby se ponořit do složitých záležitostech, jako je porozumění IV, protože tam bude dostatek času k tomu, že jak budete pokračovat se dozvědět o možnostech.

Pokud se rozhodnete, že to stojí za to vlastnit jeden (nebo více) z opcí popsaných výše, je důležité pochopit, jak se volba zisky nebo ztrácí hodnotu po dobu jeho životnosti.

„Životnost“ končí, když vám prodat možnost, nebo při vypršení den přijde.

Protože náš příklad používá opci, víte, že volba je cennější jako cena podkladového aktiva (ABCD) zvyšuje. Samozřejmostí je možnost Svět je plný začínající obchodníky, kteří si koupili nebo prodejní opce, sledovali změny cen akcií, protože doufal, a byl vyděšený, že vidět, že tržní hodnota opce klesl. Abychom pochopili, jak je to možné, je třeba mít jasnou představu o tom, jak je možnost ocenit.

Proč Možnost měnit hodnoty

Každý z těchto faktorů popsaných níže je ve hře ve stejném čase. Některé z těchto faktorů, které ovlivňují hodnotu opce jsou aditivní, zatímco jiní pracují v opačných směrech.

Určité věci se nikdy nezmění, jako je realizační cenou a typem opce (volání nebo dát). Nicméně, vše ostatní je mohou změnit.

Existuje způsob, jak (Řekové) odhadnout, kolik je hodnota opce se změní, když různé věci změní, jako ceny akcií. Ale to není celý příběh. S postupem času, hodnota všech možností snížit pomocí známého množství (Theta). V případě, že společnost oznámila změnu dividend, který způsobuje, že hodnoty možností projít mírnou změnu. Úrokové sazby se mohou měnit, ale oni hrají malou roli při určování hodnoty jakékoliv možnosti – snad s výjimkou velmi dlouhodobých možností.

Jeden z faktorů, který způsobuje žal novější obchodníky možností je, jak se odhad volatility může náhle změnit. Nejen, že změní, ale změní o velmi významnou částku. Vega popisuje, kolik změny hodnoty opce, když IV změní o jeden bod. Například, když společnost oznámila očekávaný novinka, již neexistuje žádný důvod předpokládat, že populace projde významnou změnou cenové před vypršením opce. Proto se odhaduje volatilita má tendenci se vrhnout po zprávy je oznámeno. Možnosti koupil těsně před zprávou událost stala stojí mnohem méně po zprávách. Samozřejmě, je-li cena akcií se pohybuje výrazně ve směru očekávalo (až pro kupující hovorů a dolů pro majitele opce), pak můžete získat velký zisk, a to navzdory velkému poklesu implikované volatility (připomínáme, že je nový odhadovaný volatility).

Nečekaná světová událost může mít za následek závažné poklesu akciového trhu (nebo rallye). Například, jakmile se trh znovu otevřen po 9/11 zaútočí, implikovaná volatilita byla mnohem vyšší a všichni majitelé možnost byli odměněni s extra zisku. Jako Pokles na trhu i nadále zvyšoval na černé pondělí (říjen 1987), implikovaná volatilita stoupá, dosahuje úrovně nikdy nespatřil. Dokonce Možnosti volání získané hodnoty (v klesajícím trhu!), Protože IV byla tak vysoká.

Volby a nezkušený Trader

Problémem pro nezkušeného obchodníka dochází, když cena akcie se pohybuje postupně vyšší a cena opce tanky. Pro některé lidi, to je nemožné. Nováčci mají tendenci se domnívat, že hra je zmanipulované a že tvůrci trhu byly mimo podvést. Nic nemůže být dále od pravdy. Ve skutečnosti, obchodník ztratil peníze, protože on / ona zaplatil mnohem víc, než možnost stálo (vzhledem k jeho vysoké volatility). Je velmi důležité pochopit, že velkou roli volatility, a to zejména implikovaná volatilita, hrát v ceně opce na trhu. Buďte opatrní při nákupu volby.

Teď si další Podívejte se na příklad. Předpokládejme, že žádné zprávy čeká. Předpokládáme, že tři týdny projít a ABCD shromáždění k $. 64 Pokud vše ostatní zůstává beze změny, je hodnota opce (CBOE kalkulačky) mění z $ 1,40 na $ 1.57. Pokud další tři týdny projít, možnost stojí pouze $ 0,98.

Pokud tedy očekávat, že vydělávat peníze, když vlastní volby, je důležité si uvědomit, že čas potřebný k tomu cen akcií změna nastat, je rozhodující pro váš případný zisk nebo ztrátu. Jistě, pokud máte nerealistická očekávání, a doufáme, že se cena akcií přechod na $ 75, pak se hodiny není důležitá (tak dlouho, dokud není dosaženo ceny, než jsou možnosti vyprší). Ale i pro běžné situace, kdy může vaše předpověď nenaplnila po dlouhou dobu, je důležité mít nějakou představu o načasování předpokládané změny cen. Kupovat příliš mnoho času (tj vlastní volbu s pozdějším datem expirace) je nákladné a nežádoucí. Nicméně, ne kupovat dostatek času (tj možnost vyprší dříve, než dojde ke změně ceny) je ještě horší. Z tohoto důvodu načasování je stejně důležitá v hádání cenové změny, pokud očekáváte, aby se peníze při nákupu volby.

Hodnoty volba závisí na mnohem více, než je cena propojeného aktiva.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Pochopení vztahu mezi cen aktiv a úrokové sazby

Jedním z nebezpečí rekordně nízkých úrokových sazeb je, že nafouknout ceny aktiv; věci, jako jsou akcie, dluhopisy, a obchod s nemovitostmi na vyšší ocenění než by jinak podporují. U populací, může to vést k vyšší-než-normální poměry price-to-zisků, PEG poměry, PEG poměr dividend očištěné, poměry hodnoty price-to-knihy, poměry proudění price-to-cash, poměr cena-do-prodeje , jakož i nižší než normální zisk výnosy a dividendové výnosy.

 To vše se může zdát fantastické, pokud jste to štěstí, že sedí na významných podnicích předchozího poklesu úrokové sazby, což vám umožní zažít výložníku celou cestu až na vrchol, když viděl vaše čisté jmění rostou stále výš a výš se každým rokem a to navzdory skutečnosti míra nárůstu čistého jmění je překročil tempo růstu pasivního příjmu, což je to, co se opravdu počítá. Není to skvělé pro dlouhodobého investora a / nebo ty, kteří nemají mnoho majetku odložil, kteří chtějí začít šetřit, což často zahrnuje mladé lidi právě z vysoké školy nebo vysoké školy, vstupující do pracovní síly poprvé.

To by mohlo znít zvláštně, pokud nejste obeznámeni s finanční nebo obchodní ocenění, ale to dělá hodně smysl, když se zastavit a přemýšlet o tom. Když si koupíte investici, co jste opravdu kupujete, je budoucí peněžní toky; zisk nebo výnos z prodeje, že po očištění o čas, riziko, inflace a daní, si myslíte, se bude poskytovat přiměřenou míru návratnosti, vyjádřena jako Compound Annual Growth Rate, aby vám kompenzaci za to, že náročné svou kupní sílu v současnosti; utrácet to na věci, které poskytují nástroje jako jsou například automobily, domy, cestování, dárky, nový šatník, terénní úpravy, večeře v příjemných restauracích, nebo cokoli jiného, ​​co přináší pocit štěstí a radosti do vašeho života, rozšiřovat to, co je skutečně důležité: Rodina, přátelé, svoboda v průběhu času, a dobrý zdravotní stav.

 Když jsou ceny aktiv vysoké kvůli nízké úrokové sazby, to znamená, že každý dolar, který strávíte koupi investiční nákupy méně dolarů dividend, úroků, nájemného nebo jiných příjmů (a to jak přímými nebo vypadají-through v případě společností, které si zachovávají výdělek růst, spíše než zaplatit akcionářům).

 Ve skutečnosti, racionální dlouhodobý investor by si kola od vozu při představě akciového trhu nabízet dividendových výnosů převyšujících 2x nebo 3x normalizovanou výnosu Dluhopis nebo trh s nemovitostmi, který by mohl poskytnout 5x nebo 10x normalizovanou výnosu Dluhopis. Za to, co ztratil v účetní hodnotu v rozvaze, což z nich vypadají chudší na papíře, kterou získají v doplňkové měsíční příjem, což jim umožní získat více; případ ekonomické reality výprask účetním vzhledu.

Přesto, i když víte všechno, možná se ptáte,  proč se  ceny aktiv klesají, pokud úrokové sazby rostou. Co stojí za poklesem? Je to fantastická otázka. I když mnohem složitější byli jsme se ponořit do mechaniky, v jádru věci, to většinou přijde až na dvě věci.

1. Asset ceny klesají, pokud vzrostou úrokové sazby Vzhledem k tomu příležitost náklady na „Risk-Free“ Rate přitažlivější

Ať už si to uvědomujeme nebo ne, většina lidí má dostatek zdravého rozumu, aby porovnat, co se dá získat z případného investování do akcií, dluhopisů, nemovitostí nebo k tomu, co mohou získat od zaparkování peněz do bezpečných aktiv. Pro drobné investory, často to je úroková sazba platí na účet pojištěné FDIC spoření, běžný účet, účet peněžního trhu, nebo peněžního trhu podílových fondů.

 U větších investorů, firem a institucí, jedná se o tzv rate „bezrizikové“ na US pokladničních poukázek, obligací a poznámky, které jsou podporovány plným daňovým moci vlády Spojených států.

Pokud zvýšení „bezpečného“ ceny, vy, a většina ostatních investorů, budou požadovat vyšší výnos pro část s vašimi penězi; riskovat vlastnící podniky či obytné domy. To je jen přirozené. Proč vystavovat se ztratí nebo volatility, kdy se můžete posadit, sbírat zájem, a víte, že budete nakonec si plnou (nominální) hodnotu jistiny zpět v určitém okamžiku v budoucnosti? Neexistují žádné výroční zprávy ke čtení, no 10-K se ke studiu, žádná prohlášení proxy serveru nahlížet.

Praktickým příkladem může pomoci.

Představme si, že 10-leté státní pokladny dluhopisů nabídl 2,4% před zdaněním výtěžku. Díváte se na skladě, který se prodává za $ 100,00 za akcii a je zředěný zisk na akcii ve výši $ 4.00.

 Z toho $ 4.00 $ 2.00 se vyplácí jako peněžní dividendy. To má za následek v zisku výtěžku 4,00% a dividendový výnos 2,00%.

A teď si představte, Fed zvýší úrokové sazby. 10leté Treasury končí za získání 5,0% před zdaněním. Za jinak stejných podmínek (a to není nikdy, ale v zájmu akademické přehlednost budeme předpokládat, že jako taková pro tuto chvíli), investoři by mohl požadovat stejnou prémii na vlastní zásoby. To znamená, že před nástupem sazeb, investoři byli ochotni koupit akcie výměnou za 1,6% dodatečných přiznání (rozdílu mezi 4,00% zisku výnosu a 2,40% Treasury výtěžku z). Je-li výtěžek pokladna se zvýšil na 5,00%, je-li stejný vztah platí, že by se požadují zisk výtěžek 6,60%, což představuje dividendový výnos 3,30%. Chybějící další proměnné, jako jsou změny v nákladech na kapitálové struktury (více o tom za chvíli), jediný způsob, jak akcie lze dodat, že úroveň zisku a dividendy je pád z $ 100,00 za akcii na 60,60 $ za akcii, pokles téměř 40,00%.

To není problematické vůbec k disciplinované investora, vzhledem k tomu, samozřejmě, že míra inflace zůstává neškodný. Kdyby nic jiného, ​​je to skvělý vývoj, protože jejich pravidelné dolar náklady průměrování, reinvestované dividendy a nový, čerstvý kapitál investovaný ze mzdy nebo jiných zdrojů příjmu nyní zakoupit větší zisk, více dividendy, větší zájem, více nájemné, než tomu bylo dříve možné. Oni také těží jak firmy mohou generovat vyšší výnosy z programů zpětný odkup akcií.

2. Asset ceny klesají, pokud vzrostou úrokové sazby Vzhledem k tomu, náklady na kapitál Změny pro podnikatele v oblasti nemovitostí a rozřezání na výdělku

A ceny Druhým důvodem aktiv klesat při vzestupu úrokových sazeb se může zásadně ovlivnit úroveň čistého zisku informoval o výsledku hospodaření. Když se firma půjčuje peníze, to dělá přes buď prostřednictvím bankovních úvěrů nebo vydáním firemních dluhopisů. Pokud se úrokové sazby může společnost získat na trhu jsou podstatně vyšší než úroková sazba je platební na jeho stávajícího dluhu, bude muset vzdát větší cash flow za každý dolar nevyrovnaných závazků, když přijde čas na refinancování. To bude mít za následek mnohem vyšší úrokové náklady. Společnost se stane méně výhodné, neboť držitelé dluhopisů nově emitovaných dluhopisů použit na refinancování starých, splatné dluhopisy, či nově emitované dluhopisy potřebné k financování nákupů nebo rozšiřovat, nyní požadují více cash flow. To způsobí, že „zisk“ v poměru ceny k zisku klesat, což znamená, že ocenění více zvyšuje ledaže akciových poklesu by v přiměřené výši. Jinak řečeno, pro populaci zůstat stejné ceny v reálných hodnotách, cena akcie musí klesat.

To zase způsobí, že takzvaný poměr pokrytí úrokového klesat, příliš, takže společnost vypadat rizikovější. V případě, že riziko je dostatečně vysoká, mohlo by to způsobit investoři požadovat ještě větší rizikové prémie, snížit cenu akcií ještě víc.

Asset náročné podniky, které vyžadují velké množství pozemků, budov a zařízení jsou nejvíce náchylné k tomuto druhu úrokovému riziku. Ostatní firmy – myslet na společnosti Microsoft v roce 1990, kdy byl dluh-free a požadovaných tak málo v cestě hmotného majetku provozu, mohlo by to financovat cokoliv ze svého firemního běžného účtu bez ptaní banky nebo Wall Street za peníze – plout přímo tento problém zcela bez postižení.

Několik typů podniků skutečně prosperovat, kdy a pokud vzrostou úrokové sazby. Jeden obrázek: pojišťovací konglomerát Berkshire Hathaway, postavený v průběhu posledních více než 50 let od teď miliardář Warren Buffett. Mezi peněžních prostředků a peněžních podobné dluhopisy, společnost sedí na $ 60 miliard do aktiv, která je vydělávat prakticky nic. Kdyby se úrokové sazby zvyšovat slušné procento, firma by být najednou vydělávat miliardy a miliardy dolarů dodatečných příjmů za rok z těchto podílů rezerva likvidity. V takových případech se může stát zvláště zajímavé, protože faktorů, z prvního bodu – investoři požadují nižší ceny akcií, aby jim kompenzovat skutečnost, pokladniční poukázky, dluhopisy a poznámky poskytují bohatší výnosy – vévoda to s tímto jevem jako samotné zisku růst. V případě, že obchodní sedí na dost náhradní změny, je možné, že cena akcií by mohl skutečně  zvýšit  na konci; jedna z věcí, která dělá investiční tak intelektuálně příjemné.

To samé platí i pro nemovitosti. Představte si, že máte $ 500,000 na vlastním kapitálu, které chcete dát do projektu vložila; snad postavit administrativní budovu, konstruovat paměťové jednotky, nebo rozvíjet průmyslovou sklad na pronájem výrobních firem. Bez ohledu na projekt vytváření, víte, že je třeba dát 30% vlastního kapitálu na to, aby udržet svůj preferovaný rizikový profil s tím, že ostatní 70% pocházelo z bankovních úvěrů a jiných zdrojů financování. Pokud zvýšení úrokové sazby, vaše náklady na kapitál stoupá. To znamená, že buď máte platit méně za majetkové akvizice / vývoje, nebo budete muset spokojit s mnohem nižšími peněžními toky; peníze, které by šly do kapsy, ale nyní je přesměrován k věřitelům.

Výsledek? Ledaže existují další proměnné ve hře, které přesahují tuto úvahu, citovaná hodnota nemovitosti musí odmítnout vzhledem k místu, kde to bylo. (Silné operátoři na trhu s nemovitostmi mají tendenci nakupovat nemovitosti, které pojme po celá desetiletí, financování za podmínek tak dlouho, jak je to možné, takže mohou arbitráž oslabení této měny. Jako inflační čipy pryč na hodnotě každého dolaru, zvyšují nájmy, protože věděl, jejich budoucí splatnost splátky jsou menší a menší, z ekonomického hlediska.)

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Stručné vysvětlení Jak začít vydělávat peníze z populací

Pokud jste poslouchali finančních médiích nebo investic tisku, můžete získat mylný dojem, že vydělávání peněz z nákupu akcií je otázkou „vybírání“ správné zásoby, rychle obchodovat, je přilepený k obrazovce počítače nebo televizoru s, a trávení dny posedlé co Dow Jones průmyslový průměr nebo S & P 500 udělal v poslední době. Nic nemůže být dále od pravdy. Je to určitě ne, jak jsem běžet svůj vlastní portfolio ani portfolií, že kontrola na mé rodiny správcovské společnosti.

Ve skutečnosti, tajemství k vydělávání peněz z nákupu akcií a investování do dluhopisů shrnul pozdní otce hodnoty investování Benjamina Grahama, když napsal: „Skutečné peníze na investice budou muset být provedeny – protože většina z nich byla v minulost. – ne z nákupu a prodeje, ale z vlastnictví a držení cenných papírů, přijímání úroků a dividend, a těží ze své dlouhodobé zvýšení hodnoty“ Chcete-li být konkrétnější, jako investor do kmenových akcií, které je třeba zaměřit se na celkovém výnosu a aby se rozhodl investovat v dlouhodobém horizontu, což znamená, že na absolutní minimum, očekával, že držet každou novou pozici po dobu pěti let za předpokladu, co jste vybrané dobře fungující společnosti se silnými financemi a historií postupů řízení akcionářů-friendly.

To je způsob, jak skutečné bohatství je postaven na akciovém trhu pro vnější, pasivní investory. To je, jak:

• Údržbáři vydělávat v blízkosti minimální mzdy, jako Ronald Read, nashromáždit více než 8.000.000 $ ve svém portfoliu;
• Muž jménem Lewis David Zagor, žije v malém bytě v New Yorku, nashromáždil $ 18.000.000;
• Attorney Jack MacDonald karta 188 milionů $;
• Důchodci IRS agenta Anne Scheiber postavena její $ 22.000.000 portfolia (To bylo v roce 1995, kdy zemřela Po očištění o inflaci, je to ekvivalent ve výši $ 63.250.000 + na začátku roku 2016.);
• Důchodci sekretářka Grace se Groner postavena její $ 7.000.000 akciové portfolio;
• Ovčí farmy v blízkosti Kansas City nahromaděné miliony a miliony dolarů, což ani jeho děti nevěděli existoval.

Dokonce úspěšný, high-profil investorů, jako je Warren Buffett a Charlie Munger učinil většinu svých peněz na zásoby a podniky, které se konalo na 25+, 50+, dokonce i roky.

Přesto mnozí noví investoři nechápou skutečné Mechanici za vydělávání peněz ze zásob; kde bohatství ve skutečnosti pochází a jak celý proces funguje. Pokud jste strávili spoustu času na webu, uvidíte, že jsme se poskytovat prostředky na některé docela pokročilá témata – Finanční analýza, finanční ukazatele, daně z kapitálových výnosů strategií, jen abychom jmenovali alespoň některé, ale to je důležitá věc uklidit takže chytit horkou kávu, dostat pohodlně ve svém oblíbeném křesle čtení, a dovolte mi, abych vás projít Zjednodušená verze toho, jak spolu celý obraz vejde.

Vydělávání peněz ze zásob začíná tím, že koupí vlastnictví v reálných provozních Business

Když si koupíte podíl akcií, kupujete kus společnosti. Představme si, že Harrison Fudge Company, fiktivní firma, má tržby ve výši $ 10,000,000 a čistý zisk ve výši $ 1,000,000.

Chcete-li získat peníze na expanzi, zakladatelé společnosti přiblížil investiční banka musela prodat akcie veřejnosti v primární veřejné nabídce nebo IPO. Mohli by řekl: „Dobře, my si nemyslím, že vaše rychlost růstu je skvělé, takže se budeme cenovou to, aby budoucí investoři bude vydělávat 9% svých investic a navíc bez ohledu na růst generování … které vyjde na zhruba 11.000.000 $ + hodnota pro celou společnost ($ 11 milionů děleno 1 milion dolarů z příjmů = 9% návratnost čistých na počáteční investici.)“Nyní budeme předpokládat, že zakladatelé vyprodáno úplně namísto vydávání akcií pro veřejnost

Upisovatelů mohl říci: „Víte, chceme zásoby prodávat za $ 25 za akcii, protože to vypadá, cenově dostupné, takže budeme snížit společnost do 440,000 kusů, nebo podíly na akcii (440.000 akcií x $ 25 = $ 11.000.000.) Že znamená to, že každý „kus“ nebo podíl akcií má nárok na $ 2,72 z zisku ($ 1,000,000 zisku ÷ 440,000 akcií = 2,72 $ na akcii). Tento údaj je znám jako základní EPS (zkratka pro zisk na akcii). jinými slovy, když kupujete podíl Harrison Fudge firmy, kupujete právo na svých poměrných zisků.

Byl jste získat 100 akcií za $ 2,500, měli byste být nákup $ 272 ročního zisku a navíc bez ohledu na budoucí růst (nebo ztráty) společnost vytvořila. Pokud jste si mysleli, že nové vedení může způsobit prodejní fušovat k explozi, takže vaše poměrné zisky by 5x vyšší během několika let, pak by to být velmi atraktivní investici.

Kolik peněz budete dělat ze zásob bude záviset na tom, jak management a představenstvo společnosti rozdělit svůj kapitál

Co kalí up situaci je to, že nemáte skutečně vidět, že $ 2,72 v zisku, který patří k vám. Místo toho, management a představenstvo má několik možností, které mají k dispozici, které budou rozhodovat o úspěchu vašich podniků do značné míry:

1. To vám může poslat hotovostní dividendy pro určitou část nebo celek vašeho zisku. To je jeden způsob, jak „návrat kapitálu akcionářům.“ Dalo by se buď použít tuto hotovost na nákup dalších akcií, nebo jít utratit jakýmkoliv způsobem uznáte za vhodné.
2. To může odkoupit akcie na volném trhu a zničit je. Pro velký vysvětlení, jak to může udělat velmi, velmi bohatá v dlouhodobém horizontu, číst Sklad Koupím Backs: zlatá vejce akcionáře hodnoty.
3. Je možné investovat finanční prostředky do budoucího růstu tím, že staví větší továrny, obchody, pronájem více zaměstnanců, zvýšení reklama, nebo libovolný počet dalších kapitálových výdajů, které by měly zvýšit zisky. Někdy to může zahrnovat vyhledávání akvizic a fúzí.
4. To může posílit rozvahu o snížení dluhu nebo vybudování likvidní aktiva.

Které je nejlepší pro vás jako vlastník? To záleží zcela na rychlosti řízení navracení mohou získat reinvestují své peníze. Pokud máte fenomenální podnikání – myslím, Microsoft nebo Wal-Mart v prvních dnech, kdy byli oba nepatrný zlomek své současné velikosti – vyplácet žádnou dividendu v hotovosti, je pravděpodobné, že bylo chybou, protože tyto finanční prostředky by mohly být reinvestovány ve zvýšené míře , Tam byly skutečně časy během prvního desetiletí po Wal-Mart šel veřejnost, že získal více než 60% z vlastního kapitálu. To je neuvěřitelné. (Podívejte se na DuPont desegregaci ROE na jednoduchý způsob, jak pochopit, co to znamená.) Tyto druhy se vrátí obvykle existují jen v pohádkách ještě pod vedením Sama Waltona, maloobchodník Bentonville-založen byl schopen vytáhnout ho a vydělávají spoustu spolupracovníků, řidiči kamionů a mimo akcionářů bohatých v tomto procesu.

Berkshire Hathaway vyplácí žádné peněžní dividendy, zatímco US Bancorp se rozhodl vrátit více 80% kapitálu akcionářům ve formě dividend a nutnosti buy zády každý rok. Přes tyto rozdíly, oba mají potenciál být velmi zajímavé podniky za správnou cenu (a to zejména pokud si dávat pozor na umístění aktiv) za předpokladu, že obchod za správnou cenu; např rozumný dividenda upravit poměr PEG. Osobně vlastnit obě tyto společnosti k době, kdy tento článek byl publikován a já bych být narušena v případě USB začaly se řídí stejnými postupy přidělování kapitálu jsou Berkshire, protože nemá stejné možnosti jsou k dispozici na to jako důsledku toho, že zákaz na místě pro bankovní holding společností.

Nakonec nějaké peníze vydělat z vlastních akcií přijde na Ruka složka celkové návratnosti, včetně kapitálových zisků a dividend

Nyní, když vidíte to, že je snadné pochopit, že váš majetek je postavena především z:

1. Zvýšení ceny akcií. V dlouhodobém horizontu, to je výsledek na trhu oceňování zvýšil zisk v důsledku expanze obchodních nebo odkup vlastních akcií, které tvoří každá akcie představují větší odpovědnost v podnikání. Jinými slovy, v případě, že obchod s burze cenu $ 10 vzrostl o 20% po dobu 10 let kombinací expanzních a odkup vlastních akcií, by mělo být téměř $ 620 za akcii během deseti let v důsledku těchto sil předpokladu Wall Street zachovává stejnou cenu -to-zisk poměr.
2. Dividendy. Pokud jsou příjmy vypláceny na vás v podobě dividend, ve skutečnosti získat hotovost prostřednictvím šeku poštou, přímý vklad do makléřské účet, běžný účet, nebo spořicí účet, nebo ve formě dodatečných akcií reinvestovaných vaším jménem , Případně můžete darovat, utratit, nebo hromadí tyto dividendy v hotovosti.

Občas, při tržních bublin, můžete mít příležitost, aby zisk z prodeje někoho déle než společnost stojí. V dlouhodobém horizontu se však vrací investora jsou neoddělitelně vázány na podkladových zisků z provozu podniků, které on nebo ona vlastní.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Vysvětlení toho, co kupujete Když investujete do podílových fondů

Nedávno jsem zkoumal proces začíná podílového fondu. Jak jsem se setkání s fondy společností a bank, naučil jsem se obrovské množství o tom, jak vzájemné fondy jsou strukturovány, včetně opatření, které tvoří fondy fungovat na den-to-denní bázi. Myslel jsem, že to bude skvělá příležitost sdílet znalosti s vámi, takže si můžete skutečně podívat na muže za oponou a uvidíte, jak vaše peníze se pohybuje jakmile jste jej umístili do podílového fondu.

Lepším pochopení, já doufám, že myšlenka investování do podílových fondů nebude tak skličující pro vás jako nový investor.

Pozadí z podílových fondů

Jak jsem vysvětlil v podílových fondech 101, který je součástí našeho úplný začátečník příručce k investování do podílových fondů, podílové fondy jsou nejoblíbenější investice ve Spojených státech, protože poskytují způsob, jak běžní lidé koupit široce diverzifikované portfolio akcií, dluhopisy nebo jiné cenné papíry. K dispozici jsou podílové fondy, aby odpovídaly prakticky jakoukoliv potřebu, od najít místo pro ukládání dočasných úspory v hotovosti na vydělávat dividend a kapitálových zisků z dlouhodobých celosvětových zásob. Toto pohodlí vedlo k explozivní růst v podílovém fondu průmyslu. Fondy peněžního trhu měl téměř $ 3.3 trillion dolarů v aktivech v nich jsou na konci fiskálního roku 2009. Ke konci listopadu 2009, dlouhodobé investiční fondy měly těsně pod 11 bilionů $ v aktivech.

To je obrovský průmysl, a ten, který je pro vás důležité bez ohledu na to, pokud budete investovat přes 401 (k), 403 (b), Roth IRA, tradiční IRA, SEP-IRA, Jednoduché IRA, nebo zprostředkování účtu. Podle některých odhadů, 1 z každých 2 amerických domácností vlastní podílové fondy.

Podílový fond Company

Podílový fond je organizována jako pravidelná společnosti nebo trustu, podle toho, který způsob zakladatelé přednost.

V případě, že fond se zavazuje vyplatit všem svým dividend, úroků a kapitálových zisků zisku akcionářům, bude IRS nebude dělat to platit korporátní daně (to se nazývá „pass-through zdanění“ a pomůže vyhnout se dvojímu zdanění vrstvu který je obvykle přítomen při koupi podílů na skladě).

Podílový fond se skládá pouze z několika věcí:

• Představenstvem nebo dozorčí rady : V případě, že společnost je společnost, lidé, kteří sledují nad ní pro akcionáře jsou známy jako ředitelé a slouží na představenstvu. Pokud se jedná o trust, oni jsou známí jako správci a sloužit na správní radě. Pro všechny záměry a účely, není tam žádný rozdíl mezi těmito dvěma rolemi. Podle pravidel stanovených zákonem, nejméně 75% z ředitelů musí být bez zájmu, což znamená, že nemají žádný vztah k osobě nebo firmě, která bude ve skutečnosti řídit peníze. Ředitelé budou vyplaceny za jejich službu. U velkých, multi-miliard dolarů investičních fondů, mohou dostávat až $ 250,000 za rok!
• Hotovosti, akcie a dluhopisy fondu drží : Vlastní akcie, dluhopisy, hotovost a jiná aktiva podílový fond drží.
• Kontrakty : Fond jako takový nemá žádné zaměstnance, jen smlouvy s jinými firmami. Tyto smlouvy budou zahrnovat péči (který je bankou, která bude držet všechny peněžní, dluhopisy, akcie, nebo majetku fondu, které vlastní výměnou za poplatek), přenašeč (lidé, kteří sledovat své nákupy a prodeje vzájemné akcie fondů, ujistěte se, že dostat své dividendy kontroly a zašleme vaše výpisy z účtů, audit a účetnictví, které bude firma, která přijde a ověřte, že peníze jsou přítomny a podílových fondů stojí za to, co se píše v novinách každý den je-li cena stanovena, a investiční management, nebo investiční poradce, společnost. Jedná se o společnost, která skutečně spravuje peníze a dělá koupit, prodat, nebo držet rozhodnutí. vedení investiční společnost se platí procento majetku, řekněme 1.5 %, výměnou za tuto službu. mohou být vyhozen představenstvo podílového fondu rady s velmi malým upozornění a vyměnit.

Jak proces Podílový fond funguje

Řekněme, že máte $ 10,000 chcete investovat do XYZ fondu. Stahovat nové aplikace účtu z webových stránek podílového fondu, vyplňte ji a pošlete ji spolu s šekem. O několik dní později, váš účet je otevřený.

Zde je zjednodušené vysvětlení toho, co se stane:

1. Šek byl zaslán do přenašeče. To bylo uložena do banky nebo depozitní účet. Budou ujistěte se, že jsou vydány akcie podílového fondu na základě hodnoty fondu, kdy byl šek uložen.
2. Hotovosti se objeví na účtu, a bude viditelný pro správce portfolia, která představuje poradce společnosti. Získají zprávu říkat jim, kolik peněz je k dispozici investovat do dalších akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na základě čisté peníze přicházející do nebo z fondu.
3. Když je portfolio manažer je připraven k nákupu podílů na populaci, jako je Coca-Cola, bude vyprávět své obchodní oddělení, aby se ujistil pořadí se zaplní. Budou pracovat s cennými papíry, investičních bank, zúčtovacích sítí a dalších zdrojů likvidity najít zásoby a dostat své ruce na to za nejnižší možnou cenu.
4. Je-li obchodní dohodnuto, bude pár dní projít do okamžiku vypořádání. K tomuto datu, podílový fond bude mít peníze vzít z jeho bankovního účtu a dát ji k osobě nebo instituci, která prodal akcie Coca-Cola pro ně výměnou za akciové certifikáty na koks, což je nový vlastník. Tyto akcie jsou uloženy buď fyzicky, nebo elektronicky u depozitáře.
5. Když Coca-Cola vyplatí dividendu, bude posílat peníze na opatrovníka, který bude ujistěte se, že je připsána na účet podílového fondu.
6. Podílový fond bude pravděpodobně držet peníze v hotovosti, aby mohl zaplatit je, aby vás jako dividendy na konci roku.

Jak je vzájemná Fund Portfolio Manager zaplaceno?

Možná se divíte, jak se manažer podílového fondu zaplatil za vybírání zásob, protože on nebo ona není ve skutečnosti pracovat pro fond, ale má smlouvu na správu peněz. Pokud jsou placeny ve výši 1,5% ročně, by se dostat 1 / 365. o 1,5% každý den na základě váženého průměru aktiv fondu. Peníze jsou převzaty z peněžního účtu podílového fondu a uloženy v úvahu poradce je každý den.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.